Валутната двойка GBP/USD загуби възходящия си импулс, но може да си го възвърне в близко бъдеще. Нека напомня, че в момента анализът ми е базиран на EUR/USD, която показва признаци за евентуално възобновяване на възходящото движение. Ако еврото поднови покачването си, британският паунд може да го последва. Освен това и двете централни банки към момента поддържат сравнително рестриктивна парична политика. Въпреки че Bank of England не планира затягане през септември, не мога да пренебрегна възможността позицията на британския регулатор да стане много по-„ястребова“ от досегашната. Причината е проста: цените на петрола се повишават и заплашват отново да разпалят инфлацията. Най-вероятно на 17 септември трима от деветимата членове на MPC ще гласуват за повишаване на лихвите, а шестима – за запазването им без промяна. Въпреки това допускам възможността броят на „ястребите“ да нарасне до четирима. Във всеки случай Bank of England не може да игнорира нарастващата вероятност от ускоряване на инфлацията заради по-високите енергийни цени. Андрю Бейли заяви тази седмица, че пазарът очаква прекомерно „ястребови“ действия от регулатора, но в същото време не уточни какви именно действия очаква пазарът или какви действия Bank of England е готова да предприеме. Според мен позицията на централната банка ще стане по-рестриктивна, а междувременно ECB ще повиши лихвите утре. Еврото и паундът имат благоприятни условия за нов възходящ импулс.
През последния месец щатският долар се сблъска с редица негативни фактори, включително решението на US Treasury да увеличи обема на обратно изкупуване на дългосрочни облигации, слаби месечни отчети Nonfarm Payrolls, слаб годишен отчет Nonfarm Payrolls, забавяне на ръста на потребителските цени, по-слаб ръст на БВП и понижение на пазарните очаквания за допълнително затягане на паричната политика от страна на Federal Reserve. Доларът бе подкрепен единствено от последния отчет Nonfarm Payrolls – за пръв път от дълго време – и от ISM Services PMI. По мое мнение щатският долар можеше да поевтинее много по-рязко, отколкото го направи в периода от 25 юни до днес.
Имат ли перспективи „мечките“ на този етап? Според мен – твърде малко. Както вече установихме, информационният фон не подкрепя щатския долар. Не бива обаче да се забравя, че не всичко на пазара зависи единствено от новините и фундамента. В дългосрочен план пазарът се движи в диапазон от около година. Наблюдавахме три възходящи вълни и всичко сочи, че „биковете“ трябва да продължат настъплението си. Все пак трейдърите винаги трябва да имат резервен план – най-малкото под формата на Stop Loss.
Геополитиката вече не предоставя благоприятна подкрепа за долара. Преговорите между Съединените щати и Иран отново се провалиха и вече не се водят. От време на време Иран и САЩ си разменят удари, заплахи и ултиматуми, но това не води до решаване на конфликта или до край на войната. Към момента никой не може да прогнозира колко дълго още ще продължи конфликтът. Доларът не може да разчита на пазарна подкрепа при всеки нов обмен на удари между двете страни, а това се случва с немалка регулярност.
Графичният анализ показва, че картината се промени от възходяща към низходяща само в рамките на няколко дни, след като бе изтеглена ликвидността над майските върхове. Европейската валута може да спре спада на паунда, но към момента „мечките“ разполагат с два имбаланса, от които могат да се откриват къси позиции. Тъй като еврото има по-висок статус от паунда в рамките на двойката евро–паунд, очаквам и двата низходящи модела да бъдат неутрализирани и да последва нов възходящ ход на европейската валута. В близко бъдеще обаче две събития могат да обърнат пазара срещу еврото и паунда: заседанието на Federal Reserve и докладът за инфлацията в САЩ.
В сряда липсваше значим икономически новинарски фон. Следователно ниската активност на трейдърите се обяснява лесно. Въпреки това „биковете“ все още правят опити да движат цената нагоре и според мен това е положителен знак. Дори без подкрепа от икономически данни „биковете“ виждат своите цели и перспективи и се придържат към плана си.
Общият информационен фон остава такъв, че в дългосрочен план не мога да очаквам нищо друго, освен спад на щатския долар. Войната между Иран и САЩ не промени дългосрочните ми очаквания. Геополитиката накара пазара да се фокусира върху статута на долара като „убежище“ за няколко месеца, но конфликтът вече премина най-активната си фаза. Перспективите за допълнително затягане на паричната политика от FOMC остават неясни, а самият пазар постоянно преразглежда очакванията си. Затова, според мен, всяко поскъпване на долара е временно и движено от краткосрочни фактори. Не виждам причина за мащабно настъпление на „мечките“.
Икономически календар за САЩ и Обединеното кралство:
На 10 септември икономическият календар съдържа три публикации, нито една от които не е особено важна. Влиянието на новинарския фон върху пазарните настроения в четвъртък ще бъде ограничено.
Прогноза и търговски идеи за GBP/USD:
Дългосрочната перспектива за паунда остава възходяща. След като бе изтеглена ликвидността над последните два суинга и се формира серия от сигнали за покупка, „биковете“ все още могат да продължат настъплението си. За съжаление през последните седмици инициативата бе в ръцете на „мечките“ и всички скорошни възходящи модели бяха неутрализирани. Понастоящем „мечките“ имат само графични основания да продължат движението надолу, докато еврото може да попречи на паунда да се понижава. Изтеглената ликвидност над суинга от 1 май позволи на спада да започне, а сигнал за продажба се формира в рамките на „обърнатия имбаланс“ 27. Паундът обаче не може да пада устойчиво, ако еврото едновременно поскъпва. Или европейските модели, или британските модели трябва да бъдат неутрализирани. Аз по-скоро очаквам британските имбаланси да бъдат неутрализирани. Към днешна дата информационният фон е в полза на еврото и паунда.
*Анализът на пазара публикуван тук има за цел да повиши информираността Ви, но не и да дава указания за търговия.
Аналитичните прегледи на ИнстаФорекс ще ви запознаят изцяло с пазарните тенденции! Като клиент на ИнстаФорекс, на вас се предоставят голям брой безплатни услуги за ефикасна търговия.
