Τα στοιχεία εμπορίου από τη Γερμανία και τη Γαλλία αποδείχθηκαν ακριβώς η περίπτωση όπου υπάρχουν πολλά νούμερα, αλλά κανένα σαφές σήμα για το νόμισμα. Οι γερμανικές εξαγωγές υποχώρησαν κατά 0,8 τοις εκατό σε μηνιαία βάση, ενώ ο ετήσιος ρυθμός αύξησης παρέμεινε στο 6,1 τοις εκατό, όμως οι εισαγωγές κατέρρευσαν κατά 5,7 τοις εκατό. Το εμπορικό πλεόνασμα διευρύνθηκε στα €21,3 δισ., κάτι που εκ πρώτης όψεως μοιάζει με επίτευγμα. Ωστόσο, είναι σημαντικό να εξετάσουμε τι κρύβεται πίσω από αυτό τον αριθμό, και αυτό είναι ανησυχητικό. Το πλεόνασμα αυξήθηκε όχι επειδή οι Γερμανοί άρχισαν να πουλούν περισσότερα στο εξωτερικό, αλλά επειδή μείωσαν απότομα τις αγορές τους.
Η Γαλλία κινήθηκε προς την αντίθετη κατεύθυνση. Το εμπορικό της έλλειμμα αυξήθηκε κατά €0,9 δισ. στα €6,7 δισ. μετά τη βελτίωση του Ιουνίου, με την επέκταση του ελλείμματος να οφείλεται σε υψηλότερες εισαγωγές εξοπλισμού μεταφορών και αυτοκινήτων. Αυτό δημιουργεί μια ενδιαφέρουσα εικόνα. Οι δύο μεγαλύτερες οικονομίες στο μπλοκ παρήγαγαν αποκλίνουσες ενδείξεις, και η αγορά, αδυνατώντας να εξαγάγει ένα ενιαίο, σαφές αφήγημα από αυτές, απλώς αγνόησε και τις δύο ανακοινώσεις. Αυτό αποτελεί ένα χρήσιμο μάθημα για αρχάριους. Τα δεδομένα κινούν ένα νόμισμα όχι τη στιγμή που ανακοινώνονται, αλλά όταν οδηγούν σε ένα σαφές συμπέρασμα. Αντικρουόμενα σήματα καταστέλλουν την αντίδραση της αγοράς.
Παρόμοια κατάσταση με την προηγούμενη συνεδρίαση επαναλήφθηκε και για τη στερλίνα. Οι αγοραστές προσπάθησαν και πάλι να διασπάσουν το σημαντικό επίπεδο αντίστασης στο 1,3545 και απέτυχαν ξανά. Μια δεύτερη συνεχόμενη αποτυχία στο ίδιο επίπεδο μας λέει κάτι αρκετά ξεκάθαρα. Δεν υπάρχει σημαντικό αγοραστικό ενδιαφέρον πίσω από τους bulls και, χωρίς έναν ισχυρό θεμελιώδη καταλύτη, τέτοια αντίσταση δεν μπορεί να διασπαστεί από μόνη της.
Στο δεύτερο μισό της ημέρας θα ανακοινωθούν ο NFIB Small Business Optimism Index και τα στοιχεία για την καταναλωτική πίστη. Καμία από αυτές τις ανακοινώσεις δεν θεωρείται δείκτης πρώτης γραμμής, επομένως δεν θα πρέπει να αναμένεται ισχυρή αντίδραση της αγοράς. Ωστόσο, το ευρύτερο πλαίσιο αλλάζει τη σημασία και των δύο μετρήσεων.
Momentum, Breakout Trading
Η ιδέα είναι ότι υπάρχουν συσσωρεύσεις εντολών γύρω από τα επίπεδα και, μόλις ενεργοποιηθούν, η τιμή αποκτά ορμή.
Για το ευρώ, το ανώτερο επίπεδο εργασίας έχει μετατοπιστεί χαμηλότερα μαζί με την αγορά και βρίσκεται τώρα στο 1,1617. Ένα breakout αυτού του επιπέδου μπορεί να οδηγήσει σε άνοδο προς το 1,1635 και, αν η κίνηση εξελιχθεί ευνοϊκά, προς το 1,1657. Αναμένω αυτό το σενάριο αν τα στοιχεία NFIB είναι αδύναμα, οδηγώντας το δολάριο να αποδώσει μέρος των κερδών του και δίνοντας στο ευρώ την ευκαιρία να ανακάμψει από τη χθεσινή πτώση. Το κατώτερο όριο είναι στο 1,1598. Ένα breakout κάτω από αυτό το επίπεδο μπορεί να οδηγήσει σε πωλήσεις ευρώ προς το 1,1584 και στη συνέχεια στο 1,1568. Θεωρώ αυτό το σενάριο ως το βασικό, σε περίπτωση ισχυρών στοιχείων από τις ΗΠΑ, καθώς το ευρώ έχει αυτή τη στιγμή λίγα επιχειρήματα υπέρ του, ενώ οι προσδοκίες ενόψει της συνεδρίασης της ECB είναι πιθανότερο να συγκρατούν τους αγοραστές παρά να τους στηρίζουν.
Τα επίπεδα για τη στερλίνα παραμένουν αμετάβλητα, κάτι που είναι από μόνο του σημαντικό, καθώς το ζεύγος κινείται στο ίδιο εύρος για τρίτη συνεχόμενη ημέρα. Ένα breakout του 1,3545 ανοίγει τον δρόμο προς το 1,3573 και το 1,3596. Αξίζει να σημειωθεί ότι πρόκειται για το ίδιο επίπεδο από το οποίο η στερλίνα έχει ήδη απορριφθεί δύο φορές, και μια τρίτη προσπάθεια χωρίς εξωτερικό καταλύτη μοιάζει αμφίβολη. Αν το breakout τελικά συμβεί και υποστηριχθεί από αδύναμα στοιχεία από τις ΗΠΑ, η κίνηση μπορεί να είναι σημαντική, επειδή έχει συσσωρευτεί μεγάλος όγκος εντολών stop πάνω από το επίπεδο από traders που πούλησαν στην αντίσταση. Το χαμηλότερο επίπεδο αναφοράς είναι το 1,3521, με breakout κάτω από αυτό να στοχεύει το 1,3501 και το 1,3480. Δεδομένων των δύο αποτυχημένων προσπαθειών για κίνηση υψηλότερα, θεωρώ το καθοδικό σενάριο πιο πιθανό σήμερα.
Mean Reversion, Trading on a Return
Εδώ κάνουμε συναλλαγές απέναντι σε εκείνους που κινήθηκαν υπερβολικά γρήγορα. Η τιμή κινείται πέρα από ένα επίπεδο, δεν καταφέρνει να προσελκύσει σημαντικό αγοραστικό ή πωλητικό ενδιαφέρον και επιστρέφει πίσω, ενώ το κλείσιμο των ανεπιτυχών θέσεων ενισχύει την κίνηση διόρθωσης.
Για το ευρώ, το άνω όριο είναι στο 1,1625. Θα αναζητούσα short θέσεις όχι όταν η τιμή κινείται πάνω από το επίπεδο, αλλά μετά από μια αποτυχημένη προσπάθεια να εδραιωθεί πάνω από αυτό και επιστροφή της τιμής κάτω από το επίπεδο. Το κατώτερο επίπεδο αναφοράς είναι το 1,1597, όπου ισχύει η αντίστροφη λογική: long θέσεις μπορούν να εξεταστούν μετά από μια αποτυχημένη διάσπαση κάτω από το επίπεδο. Σημειώστε ότι το 1,1597 βρίσκεται σχεδόν ακριβώς δίπλα στο επίπεδο διάσπασης 1,1598, δημιουργώντας μια κατάσταση που απαιτεί προσοχή. Η ίδια ζώνη τιμών δίνει δύο αντίθετα σενάρια, επομένως σημασία δεν έχει το απλό άγγιγμα του επιπέδου, αλλά το πώς συμπεριφέρεται η τιμή στη συνέχεια. Εδραίωση κάτω από το επίπεδο και συνέχιση της κίνησης ευνοεί το σενάριο της διάσπασης. Μια σύντομη διάσπαση κάτω από το επίπεδο, ακολουθούμενη από γρήγορη επιστροφή της τιμής πάνω από αυτό, ευνοεί τις long θέσεις. Για έναν αρχάριο, σε μια τέτοια ζώνη είναι πιο λογικό να παραλείψει την αρχική αντίδραση και να περιμένει να ξεκαθαρίσει η εικόνα, παρά να προσπαθήσει να προβλέψει το αποτέλεσμα.
Για τη στερλίνα, το άνω επίπεδο αναφοράς είναι το 1,3546 και το κάτω το 1,3511. Το άνω επίπεδο σχεδόν συμπίπτει με τη ζώνη αντίστασης που έχει ήδη απορρίψει τους αγοραστές δύο φορές, γεγονός που καθιστά πιο πειστικό το σενάριο επιστροφής προς τη μέση τιμή (mean reversion). Αν η στερλίνα κινηθεί ξανά πάνω από το επίπεδο αυτό σήμερα και για ακόμη μία φορά δεν καταφέρει να διατηρηθεί υψηλότερα, αυτό θα αποτελέσει τρίτη συνεχόμενη απόρριψη, και τέτοιες ακολουθίες συνήθως καταλήγουν σε κίνηση προς το κατώτερο όριο του εύρους. Στο 1,3511 εφαρμόζω την αντίστροφη λογική, αναζητώντας θέσεις αγοράς μετά από μια αποτυχημένη προσπάθεια να πιεστεί η αγορά χαμηλότερα.
Κατά την άποψή μου, το ευρώ είναι πιθανό να παραμείνει σε καθοδική τάση τις επόμενες συνεδριάσεις, καθώς τα στατιστικά στοιχεία της Ευρωζώνης δεν προσφέρουν στήριξη στους αγοραστές, ενώ η συνεδρίαση της ECB έχει ήδη προεξοφληθεί από την αγορά. Για τη στερλίνα, δεν θα απέκλεια μια πτώση προς το κατώτερο όριο του εύρους, καθώς το ζεύγος έχει εξαντλήσει τις προσπάθειές του να κινηθεί υψηλότερα και πλέον εξαρτάται αποκλειστικά από την αδυναμία του δολαρίου, ενώ τα σημερινά στοιχεία από τις ΗΠΑ είναι απίθανο να προσφέρουν επαρκή λόγο για μια τέτοια αδυναμία.
*The market analysis posted here is meant to increase your awareness, but not to give instructions to make a trade.
InstaSpot analytical reviews will make you fully aware of market trends! Being an InstaSpot client, you are provided with a large number of free services for efficient trading.
