08.09.202613:35 Форекс анализи и прегледи: Търговски стратегии за EUR/USD и GBP/USD: 8 септември

Търговската статистика от Германия и Франция се оказа точно от онези ситуации, при които има много числа, но липсва ясен сигнал за валутата. Германският износ спадна с 0,8 процента на месечна база, докато годишният ръст остана 6,1 процента, но вносът се срина с цели 5,7 процента. Търговският излишък се разшири до 21,3 млрд. евро, което на пръв поглед изглежда като постижение. Важно е обаче да се погледне какво стои зад тази стойност, а там ситуацията е притеснителна. Излишъкът се увеличи не защото германците започнаха да продават повече в чужбина, а защото рязко намалиха покупките си.

Франция пое в обратната посока. Нейният търговски дефицит се увеличи с 0,9 млрд. евро до 6,7 млрд. евро след подобрението през юни, като разширяването на дефицита беше движено от по-висок внос на транспортно оборудване и автомобили. Това оформя интересна картина. Двете най-големи икономики в блока отчетоха разнопосочни резултати и пазарът, неспособен да изведе единна ясна история от тях, просто игнорира и двете публикации. Това е полезен урок за начинаещите. Данните движат валутата не в момента на публикацията, а когато водят до ясно заключение. Противоречивите сигнали потискат пазарната реакция.

Същата ситуация като в предходната сесия се повтори и при паунда. Купувачите отново се опитаха да пробият над ключовото ниво на съпротива при 1.3545 и отново се провалиха. Втори пореден неуспех при едно и също ниво ни казва нещо съвсем ясно. Зад „биковете“ няма съществен купувачески интерес и без силен фундаментален катализатор подобна съпротива не може да бъде преодоляна сама по себе си.

През втората половина на деня ще бъдат публикувани NFIB Small Business Optimism Index и данните за потребителския кредит. Нито една от двете публикации не е първокласен индикатор, така че не бива да се очаква силна пазарна реакция. По-широкият контекст обаче променя значимостта и на двете стойности.

Momentum, Breakout Trading

Идеята е, че около нивата има струпвания от поръчки и веднага щом те бъдат активирани, цената набира инерция.

За еврото горното работно ниво се измести надолу заедно с пазара и сега е на 1.1617. Пробив над това ниво може да доведе до ръст към 1.1635 и, ако движението се развие благоприятно, към 1.1657. Очаквам този сценарий, ако данните на NFIB се окажат слаби, което ще накара долара да върне част от печалбите си и ще даде шанс на еврото да се възстанови от вчерашния спад. Долната граница е 1.1598. Пробив под това ниво може да доведе до разпродажба на еврото към 1.1584, а след това 1.1568. Определям това като основен сценарий, ако данните от САЩ са силни, тъй като в момента еврото има малко аргументи в своя полза, докато очакванията преди заседанието на ЕЦБ по-скоро възпират купувачите, отколкото да ги подкрепят.

Нивата за паунда остават без промяна, което само по себе си е показателно, тъй като двойката се движи в един и същи диапазон за трети пореден ден. Пробив на 1.3545 отваря път към 1.3573 и 1.3596. Заслужава да се отбележи, че това е същото ниво, от което паундът вече беше отхвърлен два пъти, и трети опит без външен катализатор изглежда съмнителен. Ако все пак се стигне до пробив и той бъде подкрепен от слаби данни от САЩ, движението може да бъде значително, тъй като над нивото се е натрупал значителен обем стоп поръчки от трейдъри, които са продавали при съпротива. Долното референтно ниво е 1.3521, като пробив под него насочва към 1.3501 и 1.3480. Като се имат предвид двата неуспешни опита за движение нагоре, днес смятам низходящия сценарий за по-вероятен.

Mean Reversion, Trading on a Return

Тук търгуваме срещу онези, които са се придвижили твърде бързо. Цената излиза извън дадено ниво, не успява да привлече значим купувачески или продавачески интерес и се връща обратно, като закриването на неуспешните позиции усилва корекцията.

За еврото горната граница е 1.1625. Бих търсил къси позиции не когато цената премине над нивото, а след неуспешен опит за задържане над него и връщане под нивото. Долното ориентировъчно ниво е 1.1597, където логиката е обратна: дълги позиции могат да се разглеждат след неуспешен пробив под нивото. Обърнете внимание, че 1.1597 се намира почти непосредствено до нивото на пробив 1.1598, което създава ситуация, изискваща внимание. В една и съща ценова зона имаме два противоположни сценария, така че значение има не самият факт на докосване на нивото, а как се държи цената след това. Консолидация под нивото, последвана от продължение на движението, подкрепя сценария за пробив. Кратък пробив под нивото, последван от бързо връщане над него, подкрепя дългите позиции. За начинаещ е по-разумно в такава зона да пропусне първоначалната реакция и да изчака по-ясна картина, отколкото да се опитва да предвижда изхода.

За паунда горната референтна граница е 1.3546, а долната – 1.3511. Горната граница почти съвпада със съпротивата, която вече два пъти отхвърли купувачите, което прави сценария на връщане към средната стойност по-убедителен. Ако паундът отново се изкачи над това ниво днес и отново не успее да задържи позиции над него, това ще бъде трето поредно отхвърляне, а подобни серии обикновено завършват с движение към долната граница на рейнджа. При 1.3511 прилагам обратната логика, като търся дълги позиции след неуспешен опит за понижаване на пазара.

Според мен еврото вероятно ще остане в низходящ тренд през следващите няколко сесии, тъй като статистиката от Еврозоната не подкрепя купувачите, а срещата на ЕЦБ вече е заложена в цените. За паунда не бих изключил спад към долната граница на рейнджа, тъй като двойката изчерпа опитите си за движение нагоре и в момента зависи изцяло от отслабването на долара, докато днешните данни от САЩ едва ли ще дадат достатъчно основание за такава слабост.