08.09.202604:47 Ανάλυση και κριτικές Forex: Επισκόπηση EUR/USD. 8 Σεπτεμβρίου. Η οικονομία της Ευρωζώνης ενισχύεται

Το ζεύγος νομισμάτων EUR/USD κατέγραψε μικρή άνοδο τη Δευτέρα· ωστόσο, συνολικά οι κινήσεις της αγοράς ήταν και πάλι υποτονικές και η μεταβλητότητα χαμηλή. Οι traders θα πρέπει να έχουν ξεκάθαρη εικόνα της τρέχουσας τεχνικής κατάστασης. Στο εβδομαδιαίο timeframe διακρίνεται καθαρά μια ανοδική τάση που ξεκίνησε το 2022. Έτσι, σε μακροπρόθεσμο ορίζοντα, αναμένουμε άνοδο του ευρώ. Στο ημερήσιο timeframe είναι εμφανής μια πλάγια κίνηση που διαρκεί ήδη έναν χρόνο. Επομένως, σε μεσοπρόθεσμο ορίζοντα αναμένουμε κίνηση μεταξύ 1,1450 και 1,1950. Δεδομένου ότι η τιμή έφτασε πρόσφατα στο κάτω όριο του πλαγίου καναλιού, είναι λογικό να αναμένουμε κίνηση προς το άνω όριο. Στο 4ωρο timeframe διακρίνεται ξεκάθαρα μια ανοδική τάση και μια διόρθωση εναντίον της. Επομένως, μετά το τέλος της διόρθωσης, η ανοδική κίνηση θα πρέπει να συνεχιστεί. Και τα τρία βασικά timeframes δείχνουν περαιτέρω ενίσχυση του ευρώ.

Το θεμελιώδες υπόβαθρο, κατά την άποψή μας, παραμένει επίσης ξεκάθαρα θετικό. Αν δεν υπήρχε ο πόλεμος μεταξύ ΗΠΑ και Ιράν, το ευρώ θα διαπραγματευόταν εδώ και καιρό πάνω από τα $1,20. Το έτος ξεκίνησε με τετραετές υψηλό, και η δυναμική του Ιανουαρίου πιθανότατα θα είχε συνεχιστεί σε όλη τη διάρκεια της χρονιάς. Όμως ο Donald Trump αποφάσισε να «εξουδετερώσει» το Ιράν και να εξαλείψει την «πυρηνική απειλή», με αποτέλεσμα για μισό χρόνο το δολάριο να λειτουργεί ως αμυντικό περιουσιακό στοιχείο και κανάλι εκροής κεφαλαίων από τη Μέση Ανατολή. Ωστόσο, όπως έχουμε επανειλημμένα επισημάνει, οι γεωπολιτικοί παράγοντες δεν μπορούν να στηρίζουν το δολάριο για πάντα. Το φετινό καλοκαίρι η σύγκρουση στη Μέση Ανατολή ουσιαστικά «ψυχράνθηκε», καθώς η Τεχεράνη και η Washington βρέθηκαν σε αδιέξοδο. Καμία πλευρά δεν μπορεί να πετύχει τους στόχους της, οπότε η σύγκρουση έχει τεθεί σε παύση. Όταν η σύγκρουση δεν επεκτείνεται ή δεν κλιμακώνεται, η σχετική ένταση στην αγορά υποχωρεί και το δολάριο παύει να χρησιμοποιείται ως ασφαλές καταφύγιο. Έτσι, ο μοναδικός παράγοντας στήριξης για το αμερικανικό νόμισμα έχει ουσιαστικά εξουδετερωθεί.

Όσον αφορά τη νομισματική πολιτική της Federal Reserve και των κεντρικών τραπεζών, ο παράγοντας αυτός πλέον μοιάζει σχεδόν με αστείο. Η αγορά πέρασε το καλοκαίρι αναμένοντας σύσφιξη από τη Fed τον Σεπτέμβριο, και αυτός ο παράγοντας έχει ήδη προεξοφληθεί πολλαπλές φορές. Τώρα οι traders συνειδητοποιούν ότι η σύσφιξη στις ΗΠΑ παραμένει ιδιαίτερα αβέβαιη και τα μέλη της Νομισματικής Επιτροπής δεν βλέπουν επαρκώς ισχυρούς λόγους για αύξηση του βασικού επιτοκίου. Επιπλέον, η European Central Bank ενδέχεται να προχωρήσει σε δεύτερη αύξηση επιτοκίων φέτος την Πέμπτη, ενώ η οικονομία της ευρωζώνης επιτάχυνε σε 1,2% σε ετήσια βάση στο δεύτερο τρίμηνο — σε αντίθεση με τη Fed και την αμερικανική οικονομία.

Έτσι, σχεδόν όλοι οι θεμελιώδεις παράγοντες ευνοούν επίσης το ευρώ. Συνεχίζουμε να αναμένουμε ανατίμηση του ευρώ με βάση το συνολικό πλαίσιο παραγόντων. Θεωρούμε ότι οι πολιτικές του Trump θα συνεχίσουν να βλάπτουν την αμερικανική οικονομία και το δολάριο. Οι traders θα πρέπει να θυμούνται ότι τα «μαύρα κύκνα» εμφανίζονται περιστασιακά και ότι το δολάριο παραμένει το βασικό νόμισμα παγκοσμίως, επομένως δεν μπορεί από τη φύση του να υποτιμηθεί υπερβολικά γρήγορα.

Η μέση μεταβλητότητα του ζεύγους EUR/USD για τις τελευταίες 5 συνεδριάσεις, έως και τις 8 Σεπτεμβρίου, είναι 44 pips και χαρακτηρίζεται ως «μέτρια-χαμηλή». Αναμένουμε το ζεύγος να κινηθεί μεταξύ 1,1585 και 1,1673 την Τρίτη. Το κύριο κανάλι γραμμικής παλινδρόμησης έχει στραφεί ανοδικά, υποδεικνύοντας ανοδική τάση. Ο δείκτης CCI εισήλθε σε ζώνη υπερπώλησης, προειδοποιώντας για πιθανό τέλος της διόρθωσης.

Κοντινότερα επίπεδα στήριξης:

S1 – 1,1597

S2 – 1,1536

S3 – 1,1475

Κοντινότερα επίπεδα αντίστασης:

R1 – 1,1658

R2 – 1,1719

R3 – 1,1780

Συστάσεις για συναλλαγές:

Το ζεύγος EUR/USD συνεχίζει την ανοδική τάση στο γράφημα 4 ωρών, η οποία μπορεί να αποτελέσει την αρχή ενός νέου σκέλους της ευρύτερης ανοδικής τάσης σε υψηλότερα timeframes. Το γενικό θεμελιώδες περιβάλλον για το δολάριο παραμένει αρνητικό, παρότι το 2026 αρχικά η γεωπολιτική και στη συνέχεια η πιο «hawkish» στάση της Fed παρείχαν ισχυρή στήριξη στο αμερικανικό νόμισμα. Αυτοί οι παράγοντες δεν στηρίζουν πλέον το δολάριο. Με την τιμή κάτω από τον κινητό μέσο όρο, μπορούν να εξεταστούν βραχείες θέσεις με διορθωτικό χαρακτήρα, με στόχους τα 1,1585 και 1,1536. Πάνω από τον κινητό μέσο όρο, οι μακροπρόθεσμες θέσεις παραμένουν επίκαιρες με στόχους τα 1,1673 και 1,1719.

Επεξηγήσεις για τα διαγράμματα:

Τα κανάλια παλινδρόμησης βοηθούν στον προσδιορισμό της τρέχουσας τάσης. Αν και τα δύο κατευθύνονται προς την ίδια κατεύθυνση, αυτό σημαίνει ότι η τάση είναι επί του παρόντος ισχυρή·

Η γραμμή του κινητού μέσου όρου (ρυθμίσεις 20,0, smoothed) ορίζει τη βραχυπρόθεσμη τάση και την κατεύθυνση προς την οποία θα πρέπει να πραγματοποιούνται συναλλαγές στο παρόν στάδιο·

Τα επίπεδα Murray είναι επίπεδα-στόχοι για τις κινήσεις της τιμής και τις διορθώσεις·

Τα επίπεδα μεταβλητότητας (κόκκινες γραμμές) αποτελούν το πιθανό κανάλι τιμών εντός του οποίου αναμένεται να κινηθεί το ζεύγος κατά τις επόμενες 24 ώρες, βάσει των τρεχόντων δεικτών μεταβλητότητας·

Ο δείκτης CCI – η είσοδός του στη ζώνη υπερπώλησης (κάτω από -250) ή στη ζώνη υπεραγοράς (πάνω από +250) υποδεικνύει ότι πλησιάζει αντιστροφή της τάσης προς την αντίθετη κατεύθυνση.