12.08.202613:43 Ανάλυση και κριτικές Forex: Προσαρμογές Επιπέδων και Στόχων για τη Συνεδρία των ΗΠΑ – 12 Αυγούστου

Το ευρώ και η βρετανική λίρα κινήθηκαν αρκετά καλά σήμερα με τη χρήση της στρατηγικής Mean Reversion. Διαπραγματεύτηκα το ιαπωνικό γεν εφαρμόζοντας τη στρατηγική Momentum και κατέγραψε αξιοσημείωτη ενίσχυση έναντι του δολαρίου ΗΠΑ.

Κατά το πρώτο μισό της ημέρας, το ευρώ αντέδρασε με κέρδη στις ειδήσεις ότι ο πληθωρισμός στη Γερμανία επιταχύνθηκε στο 2,8% τον Ιούνιο. Ο Δείκτης Τιμών Καταναλωτή αποτυπώνει τον ρυθμό αύξησης των τιμών και επηρεάζει άμεσα τις προσδοκίες σχετικά με την πολιτική της ECB, καθώς όσο ισχυρότερος είναι ο πληθωρισμός, τόσο ισχυρότερα είναι τα επιχειρήματα υπέρ μιας πιο επιθετικής στάσης από την κεντρική τράπεζα. Γι’ αυτό το ενιαίο νόμισμα αντέδρασε στην επιτάχυνση με άνοδο. Ωστόσο, πίσω από τον συνοπτικό αριθμό κρύβεται μια σημαντική λεπτομέρεια, που αλλάζει την ερμηνεία της έκθεσης. Ο λόγος της επιτάχυνσης είναι σαφής, καθώς τα καύσιμα είχαν τη μεγαλύτερη συμβολή, αυξανόμενα κατά 11,2%. Την ίδια στιγμή, ο δομικός πληθωρισμός ήταν μόλις 2,4%, γεγονός που σημαίνει ότι η αύξηση οφείλεται αποκλειστικά στην ενέργεια.

Ο δομικός δείκτης θεωρείται πιο ακριβής δείκτης των επίμονων πληθωριστικών πιέσεων και η υποτονική μέτρησή του δείχνει ότι δεν υπήρξε ουσιαστική επιτάχυνση των τιμών και ότι η αύξηση προήλθε αποκλειστικά από τις υψηλότερες τιμές καυσίμων. Για την ECB, αυτό είναι ένα δυσμενές σήμα, καθώς το ενεργειακό σοκ επανεμφανίστηκε στα στατιστικά στοιχεία της μεγαλύτερης οικονομίας του μπλοκ ακριβώς τη στιγμή που η κεντρική τράπεζα πόνταρε σε μια διατηρήσιμη αποπληθωριστική πορεία.

Η αγορά αναμένει τώρα πολύ πιο σημαντικά στοιχεία από τις Ηνωμένες Πολιτείες, συγκεκριμένα τον Δείκτη Τιμών Καταναλωτή και τον δομικό του δείκτη, ο οποίος εξαιρεί τις τιμές των τροφίμων και της ενέργειας. Ο Δείκτης Τιμών Καταναλωτή αποτυπώνει τον ρυθμό του πληθωρισμού και θεωρείται ένας από τους βασικούς δείκτες για τη Fed, καθώς η δυναμική των τιμών καθορίζει εάν η κεντρική τράπεζα θα αυστηροποιήσει ή θα χαλαρώσει τη νομισματική πολιτική. Ο δομικός δείκτης θεωρείται πιο σημαντικός επειδή εξαιρεί τα πιο ευμετάβλητα στοιχεία και προσφέρει μια πιο ακριβή εικόνα των επίμονων πληθωριστικών πιέσεων.

Η σημασία αυτής της έκθεσης για το δολάριο είναι δύσκολο να υπερεκτιμηθεί. Μια απότομη αύξηση του πληθωρισμού θα ενίσχυε τα επιχειρήματα υπέρ μιας πιο επιθετικής στάσης της Fed, ωθώντας τις αποδόσεις των αμερικανικών ομολόγων υψηλότερα και ενισχύοντας το δολάριο. Αντιθέτως, μια πιο αδύναμη ένδειξη θα μείωνε τις προσδοκίες για σύσφιξη της νομισματικής πολιτικής και θα αφαιρούσε στήριξη από το νόμισμα, γι’ αυτό η αγορά θα παρακολουθεί στενά την απόκλιση του πραγματικού αριθμού από την πρόβλεψη.

Εάν τα στοιχεία είναι ισχυρά, θα βασιστώ στη στρατηγική Momentum. Εάν δεν υπάρξει σημαντική αντίδραση της αγοράς στα στοιχεία, θα συνεχίσω να χρησιμοποιώ τη στρατηγική Mean Reversion.

Στρατηγική Momentum (Breakout) για το δεύτερο μισό της ημέρας:

Για EURUSD

• Αγορά σε breakout του 1,1550 θα μπορούσε να οδηγήσει σε άνοδο του ευρώ προς τα 1,1579 και 1,1620.
• Πώληση σε breakout του 1,1528 θα μπορούσε να οδηγήσει σε πτώση του ευρώ προς τα 1,1516 και 1,1502.

Για GBPUSD

• Αγορά σε breakout του 1,3527 θα μπορούσε να οδηγήσει σε άνοδο της στερλίνας προς τα 1,3554 και 1,3581.
• Πώληση σε breakout του 1,3490 θα μπορούσε να οδηγήσει σε πτώση της στερλίνας προς τα 1,3464 και 1,3435.

Για USDJPY

• Αγορά σε breakout του 159,39 θα μπορούσε να οδηγήσει σε άνοδο του δολαρίου προς τα 159,60 και 159,83.
• Πώληση σε breakout του 159,13 θα μπορούσε να οδηγήσει σε πτώση του δολαρίου προς τα 158,83 και 158,57.

Στρατηγική Mean Reversion (Return) για το δεύτερο μισό της ημέρας:

Για το EURUSD

• Θα αναζητήσω ευκαιρίες για πώληση μετά από μια αποτυχημένη διάσπαση πάνω από το 1,1553, ακολουθούμενη από επιστροφή κάτω από αυτό το επίπεδο.
• Θα αναζητήσω ευκαιρίες για αγορά μετά από μια αποτυχημένη διάσπαση κάτω από το 1,1528, ακολουθούμενη από επιστροφή σε αυτό το επίπεδο.

Για το GBPUSD

• Θα αναζητήσω ευκαιρίες για πώληση μετά από μια αποτυχημένη διάσπαση πάνω από το 1,3534, ακολουθούμενη από επιστροφή κάτω από αυτό το επίπεδο.
• Θα αναζητήσω ευκαιρίες για αγορά μετά από μια αποτυχημένη διάσπαση κάτω από το 1,3486, ακολουθούμενη από επιστροφή σε αυτό το επίπεδο.

Για το AUDUSD

• Θα αναζητήσω ευκαιρίες πώλησης μετά από μια αποτυχημένη διάσπαση πάνω από το 0,7082, ακολουθούμενη από επιστροφή κάτω από αυτό το επίπεδο.
• Θα αναζητήσω ευκαιρίες αγοράς μετά από μια αποτυχημένη διάσπαση κάτω από το 0,7050, ακολουθούμενη από επιστροφή σε αυτό το επίπεδο.

Για το USDCAD

• Θα αναζητήσω ευκαιρίες για πώληση μετά από μια αποτυχημένη διάσπαση πάνω από το 1,3945, ακολουθούμενη από επιστροφή κάτω από αυτό το επίπεδο.
• Θα αναζητήσω ευκαιρίες για αγορά μετά από μια αποτυχημένη διάσπαση κάτω από το 1,3914, ακολουθούμενη από επιστροφή σε αυτό το επίπεδο.