Το ζεύγος GBP/USD κατέγραψε μια αρκετά αισθητή πτώση τις τελευταίες δύο εβδομάδες, ωστόσο είχε προηγηθεί μια ακόμη ισχυρότερη ανοδική κίνηση. Ως εκ τούτου, θεωρώ ότι μια νέα ανοδική τάση ενδέχεται να έχει ξεκινήσει πριν από περίπου έναν μήνα. Η διορθωτική κίνηση των τελευταίων εβδομάδων αποδείχθηκε πιο έντονη απ’ ό,τι περίμενα, αλλά οι διορθώσεις μπορεί να διαφέρουν σημαντικά σε μέγεθος. Πρόσφατα, τόσο η στερλίνα όσο και το ευρώ δέχθηκαν πιέσεις από την αδιάκοπη πεποίθηση της αγοράς ότι η FOMC θα προχωρούσε αναπόφευκτα σε σύσφιξη της νομισματικής πολιτικής μέσα στη χρονιά. Χθες το βράδυ, ο Kevin Warsh έκανε τις αγορές να αμφισβητήσουν αυτήν την υπόθεση. Νωρίτερα σήμερα, η Bank of England υιοθέτησε πιο «γερακίσια» στάση από ό,τι αναμενόταν. Τρία μέλη της Επιτροπής Νομισματικής Πολιτικής (MPC) ψήφισαν υπέρ της αύξησης του επιτοκίου, παρά το γεγονός ότι ο πληθωρισμός στο Ηνωμένο Βασίλειο επιβραδύνθηκε στο 2,6%. Το σημαντικότερο είναι ότι η προοπτική αύξησης επιτοκίων από τη Federal Reserve είχε ήδη προεξοφληθεί πριν από περίπου έξι εβδομάδες, ενώ μια αύξηση από τη Bank of England όχι.
Τη δεδομένη στιγμή, η στερλίνα έχει φτάσει στην Imbalance 24, από την οποία θα μπορούσε να ξεκινήσει μια νέα πτωτική κίνηση. Όπως πάντα, οι προσδοκίες από μόνες τους δεν αρκούν· είναι σημαντικό να περιμένει κανείς ένα σαφές σήμα πριν ανοίξει θέσεις. Ένα πτωτικό σήμα μπορεί να εμφανιστεί σήμερα ή αύριο. Επιπλέον, είναι πιθανό να διαμορφωθεί αργότερα σήμερα μια νέα ανοδική imbalance. Αν συμβεί αυτό, οι traders θα βρεθούν αντιμέτωποι με δύο αντικρουόμενες ζώνες. Σε αυτήν την περίπτωση, η προσοχή θα πρέπει να στραφεί στο ευρώ, το οποίο στις περισσότερες περιπτώσεις παραμένει ιδιαίτερα συσχετισμένο με τη στερλίνα. Εάν το ευρώ δώσει σήμα αγοράς μέσα στη δική του ανοδική imbalance, η πιθανότητα ανόδου και των δύο νομισμάτων θα αυξηθεί σημαντικά.
Την προηγούμενη εβδομάδα, το πετρέλαιο ανήλθε στα 100 δολάρια το βαρέλι, και οι συνέπειες μιας νέας κλιμάκωσης στη Μέση Ανατολή και ενός αποκλεισμού στα Στενά του Ορμούζ θα μπορούσαν να ωθήσουν τις τιμές έως και στα 120 δολάρια. Επομένως, εάν τα γεγονότα συνεχίσουν να εξελίσσονται σύμφωνα με το πιο απαισιόδοξο σενάριο —το οποίο προς το παρόν φαντάζει ολοένα και πιο πιθανό— οι τιμές του πετρελαίου θα συνεχίσουν να αυξάνονται και θα ξεπεράσουν τα υψηλά που καταγράφηκαν μεταξύ Μαρτίου και Μαΐου. Σε αυτήν την περίπτωση, ο πληθωρισμός τόσο στις Ηνωμένες Πολιτείες όσο και στο Ηνωμένο Βασίλειο θα άρχιζε να επιταχύνεται εκ νέου. Αντίθετα, εάν η κατάσταση εξελιχθεί σύμφωνα με το αισιόδοξο σενάριο, οι τιμές του πετρελαίου θα μπορούσαν να επιστρέψουν στο εύρος των 60–70 δολαρίων το βαρέλι. Υπό αυτές τις συνθήκες, ενδεχομένως να μην χρειαστεί περαιτέρω σύσφιξη από τη Federal Reserve, ενώ η Bank of England δεν περιορίζεται πλέον από υπερβολικά υψηλό πληθωρισμό. Συνεπώς, το δολάριο ΗΠΑ δεν μπορεί προς το παρόν να βασίζεται σε μια «γερακίσια» στάση της κεντρικής του τράπεζας για διαρκή στήριξη, ενώ η στερλίνα μπορεί να υπολογίζει σε στήριξη από τη Bank of England μόνο εάν ο πληθωρισμός αρχίσει να επιταχύνεται ξανά.
Η ανάλυση του διαγράμματος δείχνει ότι οι αγοραστές ξεκίνησαν μια ανοδική επίθεση, η οποία αντικαταστάθηκε μάλλον απροσδόκητα από μια πτωτική αντεπίθεση. Δεν είχαν σχηματιστεί πτωτικά patterns ή σήματα πριν ξεκινήσει η πτώση. Κατά συνέπεια, οι πωλητές έχουν ανακτήσει τον έλεγχο και η Imbalance 24 παραμένει διαθέσιμη ως πιθανή ζώνη πωλήσεων. Ωστόσο, θα πρέπει να σχηματιστεί ένα κατάλληλο επιβεβαιωτικό σήμα, αντί να στηριζόμαστε απλώς στο γεγονός ότι η τιμή έφτασε στην imbalance. Αξίζει επίσης να σημειωθεί ότι μέχρι το κλείσιμο της σημερινής συνεδρίασης μπορεί να διαμορφωθεί μια ανοδική imbalance.
Το οικονομικό περιβάλλον της Πέμπτης ήταν αρκετά πλούσιο σε ειδήσεις. Το ΑΕΠ των ΗΠΑ για το δεύτερο τρίμηνο υπολείφθηκε σημαντικά των προσδοκιών, η Bank of England υιοθέτησε πιο «γερακίσια» στάση απ’ ό,τι περίμεναν οι traders και ο Δείκτης Τιμών PCE των ΗΠΑ ανακοινώθηκε χαμηλότερος των προβλέψεων, υποδεικνύοντας αποκλιμάκωση του πληθωρισμού. Ως αποτέλεσμα, σχεδόν όλοι οι σημερινοί παράγοντες ευνόησαν τόσο τη στερλίνα όσο και το ευρώ. Θα εκμεταλλευτούν οι αγοραστές αυτήν την εξαιρετική ευκαιρία;
Το ευρύτερο θεμελιώδες υπόβαθρο παραμένει τέτοιο ώστε, μακροπρόθεσμα, συνεχίζω να μην αναμένω τίποτε άλλο πέρα από ένα ασθενέστερο δολάριο ΗΠΑ. Ούτε η σύγκρουση μεταξύ Ιράν και Ηνωμένων Πολιτειών ούτε η πιθανότητα αύξησης επιτοκίων από τη Federal Reserve το 2026 έχουν αλλάξει αυτήν την άποψη. Οι γεωπολιτικές εντάσεις υπενθύμισαν προσωρινά στην αγορά τον ρόλο του δολαρίου ως ασφαλούς καταφυγίου, αλλά η σύγκρουση έχει ήδη περάσει τη φάση της μεγαλύτερης έντασης. Η Federal Reserve σκοπεύει να αυξήσει τα επιτόκια το 2026, κάτι που στηρίζει το δολάριο. Ωστόσο, δεν πρέπει να ξεχνάμε ότι μια πιο σφιχτή νομισματική πολιτική θα επιβράδυνε τόσο την οικονομική ανάπτυξη όσο και την αγορά εργασίας. Επιπλέον, ο Kevin Warsh διορίστηκε από τον Donald Trump για να ηγηθεί της FOMC με στόχο μια πιο διευκολυντική νομισματική πολιτική — μια κατεύθυνση που ο Jerome Powell δεν μπόρεσε να ακολουθήσει. Επομένως, κατά τη γνώμη μου, οποιαδήποτε ενίσχυση του δολαρίου ΗΠΑ είναι προσωρινή και σε μεγάλο βαθμό συγκυριακή.
31 Ιουλίου: Το οικονομικό ημερολόγιο δεν περιλαμβάνει προγραμματισμένα γεγονότα. Συνεπώς, είναι απίθανο οι μακροοικονομικές ειδήσεις να επηρεάσουν το επενδυτικό κλίμα την Παρασκευή.
Η μακροπρόθεσμη προοπτική για τη στερλίνα παραμένει ανοδική, αλλά οι αγοραστές δεν έχουν ακόμη καταφέρει να ξεκινήσουν μια διαρκή ανοδική κίνηση. Αφού απορροφήθηκε η ρευστότητα από τα δύο πιο πρόσφατα swing points, οι αγοραστές πυροδότησαν μια αξιόλογη άνοδο, αλλά οι πωλητές σύντομα ανέκτησαν τον έλεγχο χωρίς κάποιον προφανή καταλύτη. Ως αποτέλεσμα, η στερλίνα ενδέχεται να συνεχίσει να υποχωρεί προς το 1,3007, το επίπεδο που θα ακύρωνε την ανοδική τάση. Θα χρειαστούν πρόσθετα πτωτικά σήματα για να επιβεβαιωθεί αυτή η κίνηση. Ένα σήμα πώλησης μπορεί να εμφανιστεί εντός του εύρους 1,3392–1,3415, όπου βρίσκεται η Bearish Imbalance 24. Προς το παρόν, οι αγοραστές δεν διαθέτουν επιβεβαιωμένο τεχνικό setup, αν και ενδέχεται να σχηματιστεί μια νέα ανοδική imbalance αργότερα σήμερα.
*The market analysis posted here is meant to increase your awareness, but not to give instructions to make a trade.
InstaSpot analytical reviews will make you fully aware of market trends! Being an InstaSpot client, you are provided with a large number of free services for efficient trading.
