Το ζεύγος EUR/USD παραμένει εντός του τοπικού πτωτικού impulse που ξεκίνησε στις 17 Απριλίου, ενώ η κίνηση της τιμής τις τελευταίες τέσσερις εβδομάδες ήταν ελάχιστη. Το τελευταίο liquidity sweep υπέδειξε μια ακόμη πτώση, η οποία εξελίσσεται ήδη τις τελευταίες δύο εβδομάδες. Είναι δύσκολο να εκτιμηθεί πόσο βαθιά ή παρατεταμένη θα είναι η υποχώρηση του ευρώ, αλλά οι «αρκούδες» έχουν έναν ξεκάθαρο στόχο – το τελευταίο swing low στο 1,1325. Ένα liquidity sweep κάτω από αυτό το swing θα μπορούσε να δώσει στους «ταύρους» μια δεύτερη ευκαιρία να ανακτήσουν τον έλεγχο.
Όσον αφορά το θεμελιώδες υπόβαθρο, εξακολουθώ να μη διακρίνω επαρκείς λόγους για να παραμείνουν οι «αρκούδες» τόσο κυρίαρχες. Οι γεωπολιτικές εξελίξεις συνεχίζουν να απογοητεύουν, αλλά είναι απίθανο να αποτελέσουν τον βασικό οδηγό για τους traders, καθώς η προσωρινή κατάπαυση του πυρός και το άνοιγμα εκ νέου των Στενών του Ορμούζ αγνοήθηκαν σε μεγάλο βαθμό από την αγορά. Την περασμένη εβδομάδα, η ECB αποφάσισε να διατηρήσει τη νομισματική της πολιτική αμετάβλητη, αλλά αυτό από μόνο του δύσκολα αποτελεί λόγο πώλησης του ευρώ. Σήμερα, η Fed θα πραγματοποιήσει τη συνεδρίαση νομισματικής πολιτικής της, όπου, θεωρητικά, το επιτόκιο μπορεί να αυξηθεί κατά 0,25 ποσοστιαίες μονάδες. Ωστόσο, κορυφαίοι αναλυτές και μεγάλοι brokers εκτιμούν την πιθανότητα ενός hawkish αποτελέσματος σε όχι πάνω από 30–35%. Με άλλα λόγια, η Fed θα μπορούσε να εκπλήξει την αγορά, αλλά είναι λογικό να αναμένουμε ένα hawkish «σοκ» από τον Kevin Warsh;
Αξίζει να θυμόμαστε ότι οι προσδοκίες για σύσφιξη της νομισματικής πολιτικής της Fed είναι απλώς προσδοκίες της αγοράς. Τα τελευταία στοιχεία για την αγορά εργασίας των ΗΠΑ ήταν σχετικά αδύναμα, ενώ η έκθεση για τον πληθωρισμό έδειξε επιβράδυνση της ανόδου των τιμών. Κατά συνέπεια, η επιβράδυνση τόσο στην αγορά εργασίας όσο και στον πληθωρισμό γεννά αμφιβολίες για το αν η FOMC θα αυξήσει τα επιτόκια στο ορατό μέλλον. Προσωπικά, αμφιβάλλω ότι η Fed θα ξεκινήσει οπωσδήποτε έναν κύκλο σύσφιξης μέσα στη χρονιά ή ότι τυχόν αύξηση επιτοκίων θα είναι κάτι περισσότερο από μια μεμονωμένη κίνηση με στόχο την αποφυγή περιττής σύγκρουσης με τον Donald Trump.
Η γεωπολιτική παραμένει δευτερεύων παράγοντας. Η Τεχεράνη και η Ουάσινγκτον έχουν αποσυρθεί από τη συμφωνία που επιτεύχθηκε στις 17 Ιουνίου, αλλά αυτό δεν αποτέλεσε έκπληξη για τους traders. Ο Donald Trump επανέφερε τις κυρώσεις στο ιρανικό πετρέλαιο και επανάφερε τον αποκλεισμό της ιρανικής ναυτιλίας, ενώ το Ιράν έκλεισε εκ νέου τα Στενά του Ορμούζ και επιτίθεται σε πλοία που επιχειρούν να τα διαπλεύσουν χωρίς εξουσιοδότηση. Πριν από έναν μήνα, δεν είδαμε την αναμενόμενη αποδυνάμωση του δολαρίου ΗΠΑ μετά την αποκλιμάκωση των γεωπολιτικών εντάσεων, ούτε είδαμε το ευρώ να ενισχύεται μετά τη σύσφιξη της νομισματικής πολιτικής από την ECB πριν από έξι εβδομάδες. Οι «αρκούδες» διατηρούν τον έλεγχο παρά το θεμελιώδες και γεωπολιτικό υπόβαθρο. Τώρα που οι γεωπολιτικές εντάσεις έχουν επιδεινωθεί ξανά, οι «αρκούδες» έχουν τυπική δικαιολόγηση για ανανεωμένες πιέσεις πώλησης. Παρ’ όλα αυτά, κατά την άποψή μου, οι τεταμένες σχέσεις μεταξύ Ιράν και Ηνωμένων Πολιτειών από μόνες τους δεν επαρκούν πλέον για να τροφοδοτήσουν ένα ακόμη πτωτικό κύμα.
Η τρέχουσα τεχνική εικόνα συνεχίζει να παραπέμπει στο πτωτικό impulse που ξεκίνησε στις 17 Απριλίου. Το Bearish Imbalance 17 δεν έχει ακόμη καλυφθεί, ενώ το Imbalance 18 ακυρώθηκε από τα αδύναμα στοιχεία για την αγορά εργασίας των ΗΠΑ. Δεν έχουν σχηματιστεί bullish patterns και είναι απίθανο να εμφανιστούν τις επόμενες ημέρες, καθώς η αγορά παραμένει σε μεγάλο βαθμό σε εύρος τον τελευταίο μήνα. Κατά συνέπεια, οι «ταύροι» ενδέχεται να επαναλάβουν μια διορθωτική κίνηση προς το Imbalance 17, αλλά προς το παρόν δεν υπάρχει τεχνική βάση για διαπραγμάτευση μιας τέτοιας κίνησης. Ένα liquidity sweep έχει ήδη σημειωθεί κάτω από το χαμηλό της 1ης Αυγούστου πέρυσι (η κόκκινη γραμμή στο γράφημα) και λίγο αργότερα ακολούθησε ένα liquidity sweep πάνω από το υψηλό της 2ας Ιουλίου. Έτσι, οι «αρκούδες» διαθέτουν αυτή τη στιγμή τεχνικούς λόγους για να παραμείνουν ενεργές, παρότι δεν έχουν σχηματιστεί νέα bearish patterns.
Δεν υπήρξαν σημαντικές μακροοικονομικές ανακοινώσεις την Τετάρτη. Αργότερα σήμερα, οι traders θα πληροφορηθούν το αποτέλεσμα της συνεδρίασης της FOMC και θα παρακολουθήσουν στενά τις δηλώσεις του Kevin Warsh. Αν ο Warsh αφήσει να εννοηθεί ενδεχόμενη σύσφιξη της πολιτικής τον Σεπτέμβριο, αυτό θα στηρίξει τις «αρκούδες». Διαφορετικά, οι «ταύροι» μπορεί να επιχειρήσουν μια νέα ανοδική προσπάθεια.
Οι «ταύροι» εξακολουθούν να έχουν πολλούς λόγους για να ξεκινήσουν μια επίθεση το 2026, και ούτε η σύγκρουση στη Μέση Ανατολή τους έχει αποδυναμώσει. Σε δομικό και μακροπρόθεσμο επίπεδο, οι πολιτικές του Trump – που οδήγησαν σε σημαντική αποδυνάμωση του δολαρίου ΗΠΑ πέρυσι – δεν έχουν αλλάξει. Αυτή τη στιγμή, δεν βλέπω ισχυρούς θεμελιώδεις παράγοντες που να στηρίζουν το δολάριο ΗΠΑ, παρά τη hawkish στάση της FOMC. Παρ’ όλα αυτά, οι «αρκούδες» εξακολουθούν να κυριαρχούν στην αγορά, ενώ τα bullish σήματα παραμένουν απόντα.
Το οικονομικό ημερολόγιο για τις 30 Ιουλίου περιλαμβάνει επτά προγραμματισμένες ανακοινώσεις, με τα στοιχεία για το ΑΕΠ να αναμένεται να προσελκύσουν το μεγαλύτερο ενδιαφέρον της αγοράς. Ως αποτέλεσμα, οι μακροοικονομικές εξελίξεις ενδέχεται να επηρεάσουν το κλίμα της αγοράς καθ’ όλη τη διάρκεια της Πέμπτης.
Κατά την άποψή μου, το ζεύγος εξακολουθεί να βρίσκεται στη διαδικασία διαμόρφωσης ενός ευρύτερου ανοδικού trend. Αν και το θεμελιώδες υπόβαθρο μετατοπίστηκε απότομα υπέρ των «αρκούδων» πριν από πέντε μήνες, η συνολική τάση δεν μπορεί ακόμη να θεωρηθεί ακυρωμένη ή ολοκληρωμένη. Ως εκ τούτου, οι «ταύροι» ενδέχεται να εξαπολύσουν μια ακόμη ανοδική κίνηση μετά από ένα liquidity sweep κάτω από σαφώς καθορισμένα χαμηλά. Ωστόσο, το άνοιγμα long θέσεων στο παρόν στάδιο δεν είναι ούτε ενδεδειγμένο ούτε επαρκώς δικαιολογημένο από πλευράς διαχείρισης κινδύνου, καθώς δεν υπάρχει έγκυρο τεχνικό σημείο εισόδου. Οποιαδήποτε υπόθεση χωρίς τεχνική επιβεβαίωση δεν είναι τίποτε περισσότερο από εικασία. Προς το παρόν, δεν υπάρχουν bullish patterns. Το μοναδικό τεχνικό σήμα που παραμένει διαθέσιμο για τους πτωτικούς traders είναι το Bearish Imbalance 17, το οποίο δεν έχει ακόμη καλυφθεί.
*The market analysis posted here is meant to increase your awareness, but not to give instructions to make a trade.
InstaSpot analytical reviews will make you fully aware of market trends! Being an InstaSpot client, you are provided with a large number of free services for efficient trading.
