28.07.202610:01 Ανάλυση και κριτικές Forex: Χρηματιστήριο στις 28 Ιουλίου: Ο S&P 500 και ο NASDAQ κλείνουν με μικτές τάσεις

Χθες, οι αμερικανικοί χρηματιστηριακοί δείκτες έκλεισαν με μικτή εικόνα. Ο S&P 500 ενισχύθηκε κατά 0,02%, ενώ ο Nasdaq 100 υποχώρησε κατά 0,18%. Ο Dow Jones Industrial Average σημείωσε άνοδο 0,51%.

Ωστόσο, μετά το κλείσιμο της συνεδρίασης, τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης κατέγραψαν σημαντικές ρευστοποιήσεις, οι οποίες συνεχίστηκαν και σήμερα. Ο δείκτης MSCI Asia Pacific βυθίστηκε έως και 3,6% σε χαμηλά Μαΐου, πλησιάζοντας τεχνικά επίπεδα διόρθωσης. Ο KOSPI της Νότιας Κορέας ηγήθηκε των απωλειών στην περιοχή, υποχωρώντας κατά 11% και διαπραγματευόμενος περισσότερες από 30 ποσοστιαίες μονάδες κάτω από το υψηλό του, εν μέσω επιδείνωσης της πτώσης στον κλάδο των ημιαγωγών. Οι μετοχές των SK Hynix και Samsung Electronics υποχώρησαν αμφότερες κατά 13%.

Το Brent συνέχισε τη πτώση της Δευτέρας — τη μεγαλύτερη των τελευταίων τριών και πλέον μηνών — υποχωρώντας κατά ακόμη 0,6% περίπου στα 87,80 δολάρια το βαρέλι. Τα αμερικανικά κρατικά ομόλογα (Treasuries) κινήθηκαν ανοδικά για δεύτερη συνεχόμενη ημέρα, ρίχνοντας την απόδοση του 10ετούς κατά δύο μονάδες βάσης, στο 4,63%.

Είναι πλέον σαφές ότι η απληστία έχει μετατραπεί σε φόβο στις μετοχές ημιαγωγών που συνδέονται με την τεχνητή νοημοσύνη. Οι επενδυτές ερμηνεύουν πλέον κάθε είδηση αρνητικά και τη χρησιμοποιούν ως αφορμή για πωλήσεις, αντί να αξιολογούν κριτικά τις πραγματικές θεμελιώδεις επιπτώσεις. Το ξεπούλημα στις μετοχές του κλάδου αντανακλά μια σύμπτωση ανησυχητικών ενδείξεων. Ένας νέος γύρος συμφωνιών της Nvidia, συνολικού ύψους άνω των 750 δισ. δολαρίων, τροφοδότησε φόβους για τεχνητά διογκωμένη ζήτηση στην τεχνητή νοημοσύνη μέσω κυκλικών συναλλαγών. Ένα δημοσίευμα του The Information ότι μια κινεζική εταιρεία με κρατική στήριξη έχει ξεκινήσει μαζική παραγωγή εργαλείων immersive deep-UV lithography πρόσθεσε στην ανησυχία. Οι επενδυτές δεν είναι ακόμη έτοιμοι να απορρίψουν τις ανησυχίες γύρω από τον κλάδο της τεχνητής νοημοσύνης: η τελευταία μαζική ρευστοποίηση στον κλάδο των ημιαγωγών δείχνει ότι οι αμφιβολίες σχετικά με τις δαπάνες, τις αποδόσεις και τις αποτιμήσεις εντείνονται, αντί να υποχωρούν.

Η κατάρρευση στις μετοχές των ημιαγωγών έχει αυξήσει σημαντικά το διακύβευμα ενόψει μιας ιδιαίτερα φορτωμένης εβδομάδας γεγονότων. Αναμένονται κρίσιμες αποφάσεις κεντρικών τραπεζών από τη Fed, την Bank of Japan και την Bank of England, ενώ πλησιάζουν και τα αποτελέσματα των μεγάλων τεχνολογικών εταιρειών: Microsoft, Meta, Apple και Amazon πρόκειται να ανακοινώσουν αποτελέσματα αυτή την εβδομάδα. Οι γεωπολιτικές εξελίξεις και το πετρέλαιο είναι πιθανό να παραμείνουν οι μεγαλύτεροι αστάθμητοι παράγοντες.

Τεχνικά, η ανάλυση του S&P 500 υποδεικνύει ότι ο άμεσος στόχος για τους αγοραστές είναι να υπερβούν το επίπεδο αντίστασης των $7.404. Μια τέτοια κίνηση θα επιβεβαίωνε την ανοδική προοπτική και θα άνοιγε τον δρόμο προς τις $7.427. Η διατήρηση πάνω από τις $7.451 θα ενίσχυε ακόμη περισσότερο τη θέση των αγοραστών (bulls). Στην καθοδική πλευρά, οι αγοραστές πρέπει να υπερασπιστούν τις $7.381. Μια διάσπαση κάτω από αυτό το επίπεδο πιθανότατα θα ωθούσε τον δείκτη πίσω στις $7.355 και θα άνοιγε τον δρόμο προς τις $7.339.