30.06.202615:46 Ανάλυση και κριτικές Forex: Η αγορά πρόκειται να ολοκληρώσει τον πτωτικό κύκλο, αλλά το βασικό επίπεδο αντιστροφής δεν έχει επιτευχθεί ακόμη

Ενώ το Bitcoin δυσκολεύεται να ξεπεράσει τα $60.000, όλο και περισσότεροι συμμετέχοντες στην αγορά παρακολουθούν διάφορα μετρικά για ενδείξεις μιας τελικής πτώσης της αγοράς crypto τους επόμενους μήνες — ή ακόμη και μέσα στις επόμενες ημέρες. Για παράδειγμα, η CryptoQuant έχει επισημάνει, για πρώτη φορά μετά από καιρό, σημάδια ότι ο πτωτικός κύκλος ίσως πλησιάζει στο τέλος του.

Ο δείκτης MVRV για τους μακροπρόθεσμους κατόχους Bitcoin υποχώρησε στο 1,24, το χαμηλότερο επίπεδο των τελευταίων τριών ετών. Αυτό το μέγεθος δείχνει τον λόγο της τρέχουσας αγοραίας αξίας των νομισμάτων που κατέχουν οι μακροπρόθεσμοι επενδυτές προς το κόστος κτήσης τους και, ιστορικά, τόσο χαμηλές ενδείξεις εμφανίζονται κοντά στο τέλος των bear markets, όταν το περιουσιακό στοιχείο διαπραγματεύεται κοντά στη βάση κόστους των πιο υπομονετικών επενδυτών. Σημαντικό είναι ότι η πτώση του MVRV σήμερα οφείλεται στη μείωση της τιμής του Bitcoin και όχι σε μαζικές ρευστοποιήσεις από τους ίδιους τους κατόχους — με άλλα λόγια, ο δείκτης υποχώρησε επειδή το περιουσιακό στοιχείο έγινε φθηνότερο, όχι επειδή οι αφοσιωμένοι επενδυτές άρχισαν να ξεφορτώνουν θέσεις.

Ένα δεύτερο σήμα επιβεβαιώνει αυτή την άποψη: η ποσότητα Bitcoin που κατέχουν οι μακροπρόθεσμοι επενδυτές έχει φτάσει σε νέο ρεκόρ, ξεπερνώντας τα 16 εκατομμύρια νομίσματα. Παρά τη μακροχρόνια διόρθωση και τις τιμές κάτω από τα 60.000 $, αυτή η κατηγορία επενδυτών όχι μόνο απέχει από τις πωλήσεις, αλλά συνεχίζει να συσσωρεύει. Αυτό συνάδει με προηγούμενα δεδομένα που καταγράψαμε: οι μεταφορές από μακροπρόθεσμους κατόχους προς τα ανταλλακτήρια έχουν υποχωρήσει στο χαμηλότερο επίπεδο από το 2015. Οι συμμετέχοντες με τη μεγαλύτερη πεποίθηση συμπεριφέρονται σαν «ισχυρά χέρια» στο τέλος ενός κύκλου — συγκεντρώνοντας νομίσματα από όσους καταρρέουν υπό την πίεση. Ένα επίπεδο-ρεκόρ 16 εκατομμυρίων νομισμάτων σε cold storage σημαίνει ότι η διαθέσιμη on-chain προσφορά στην αγορά περιορίζεται, κάτι που αποτελεί θεμελιώδη ανοδική στήριξη για μια μελλοντική ανάκαμψη.

Ωστόσο, η CryptoQuant θέτει επίσης ένα σαφές όριο πέρα από το οποίο το αισιόδοξο σενάριο καταρρέει. Το βασικό επίπεδο είναι η μέση τιμή αγοράς των μακροπρόθεσμων κατόχων, γύρω στα 48.400 $. Όσο το Bitcoin διαπραγματεύεται πάνω από αυτό το επίπεδο, το σενάριο τέλους του bear cycle παραμένει πιθανό. Αν όμως η τιμή πέσει χαμηλότερα και οι μακροπρόθεσμοι κάτοχοι αρχίσουν ενεργές πωλήσεις, αυτό θα αποτελέσει σήμα πραγματικής παράδοσης.

Έτσι, η αγορά βρίσκεται σε ένα κρίσιμο σταυροδρόμι: αν η ζώνη των 59.000–60.000 $ αντέξει, τα τρέχοντα επίπεδα τιμών μπορεί να αντιστοιχούν σε ένα όψιμο στάδιο της bear market και σε ελκυστικό σημείο εισόδου για μακροπρόθεσμο ορίζοντα. Μια καθοδική διάσπαση, συνοδευόμενη από μαζικές πωλήσεις από κατόχους, θα άνοιγε τον δρόμο για τελική παράδοση.

Συστάσεις για συναλλαγές

Bitcoin

Οι αγοραστές στοχεύουν αυτή τη στιγμή σε επιστροφή στα $60.600, κάτι που ανοίγει έναν ευθύ δρόμο προς τα $62.600 και στη συνέχεια προς τα $64.000· μια διάσπαση πάνω από αυτή την περιοχή θα σήμαινε προσπάθειες επαναφοράς της bull market. Σε περίπτωση πτώσης, αναμένω την εμφάνιση αγοραστών στα $58.500. Μια κίνηση ξανά κάτω από αυτή τη ζώνη θα μπορούσε γρήγορα να ωθήσει το BTC προς τα $56.100. Ο πιο απομακρυσμένος στόχος θα βρισκόταν γύρω από τα $53.600.

Ethereum

Μια ξεκάθαρη διατήρηση πάνω από τα $1.582 ανοίγει άμεσο δρόμο προς τα $1.645. Ο πιο μακρινός στόχος είναι το υψηλό κοντά στα $1.725· μια διάσπαση πάνω από αυτό το επίπεδο θα υποδήλωνε ενίσχυση της ανοδικής διάθεσης και ανανεωμένο αγοραστικό ενδιαφέρον. Σε μια κίνηση προς τα κάτω, αναμένω αγοραστές στα $1.515. Μια επιστροφή κάτω από αυτή την περιοχή θα μπορούσε γρήγορα να στείλει το ETH προς τα $1.433, με τον πιο μακρινό στόχο γύρω από τα $1.338.

Τι δείχνει το γράφημα

• Οι κόκκινες γραμμές αντιπροσωπεύουν επίπεδα στήριξης και αντίστασης, όπου αναμένεται η τιμή είτε να σταθεροποιηθεί είτε να αντιδράσει έντονα.
• Η πράσινη γραμμή δείχνει τον κινητό μέσο όρο 50 ημερών.
• Η μπλε γραμμή είναι ο κινητός μέσος όρος 100 ημερών.
• Η κιτρινοπράσινη (lime) γραμμή είναι ο κινητός μέσος όρος 200 ημερών.

Η δοκιμή ή η διάσπαση οποιουδήποτε από αυτούς τους κινητούς μέσους όρους συχνά είτε σταματά την κίνηση είτε εισάγει νέο momentum στην αγορά.