18.05.202608:54 Ανάλυση και κριτικές Forex: Η παγκόσμια οικονομία εξαρτάται από τα Στενά του Ορμούζ;

Η ενδέκατη εβδομάδα του πολέμου των ΗΠΑ και του Ισραήλ κατά του Ιράν έχει μετατραπεί από μια στρατιωτική σύγκρουση σε μια πλήρους κλίμακας παγκόσμια οικονομική κρίση. Τα Στενά του Ορμούζ — από τα οποία διέρχονταν πριν από τις εχθροπραξίες το ένα πέμπτο των παγκόσμιων μεταφορών πετρελαίου — είναι ουσιαστικά κλειστά και από τις δύο πλευρές: το Ιράν μπλοκάρει τη διέλευση εμπορικών πλοίων, ενώ οι ΗΠΑ έχουν επιβάλει ναυτικό αποκλεισμό στα ιρανικά λιμάνια. Η τιμή του Brent έχει ξεπεράσει τα 111 δολάρια το βαρέλι, σημειώνοντας άνοδο σχεδόν 50% από τότε που ξεκίνησε ο πόλεμος, στις 28 Φεβρουαρίου. Ο πληθωρισμός στις ΗΠΑ έχει φτάσει στο 3,8% — υψηλό τριών ετών· στη ζώνη του ευρώ διαμορφώνεται στο 3,0%, το υψηλότερο επίπεδο από το 2023. Τα επιτόκια των κεντρικών τραπεζών παραμένουν αμετάβλητα. Και οι διαπραγματεύσεις έχουν βαλτώσει.

Την περασμένη Κυριακή σημειώθηκε απότομη κλιμάκωση στη ρητορική. Ο Trump έγραψε στα μέσα κοινωνικής δικτύωσης: «Η αντίστροφη μέτρηση για το Ιράν έχει ξεκινήσει, καλύτερα να κινηθούν, ΓΡΗΓΟΡΑ, αλλιώς δεν θα μείνει τίποτα από αυτούς. Ο ΧΡΟΝΟΣ ΤΕΛΕΙΩΝΕΙ!». Στη συνέχεια δημοσίευσε μια σειρά από επιθετικά γραφικά — έναν χάρτη της Μέσης Ανατολής με μια αμερικανική σημαία και βέλη στραμμένα προς το Ιράν. Σύμφωνα με το Axios, συγκαλεί για την Τρίτη σύσκεψη στο Situation Room για να συζητηθούν στρατιωτικές επιλογές.

Το χάσμα μεταξύ των δύο πλευρών παραμένει θεμελιώδες. Οι ΗΠΑ επιμένουν στη μεταφορά του ιρανικού ουρανίου στο έδαφός τους, απορρίπτουν τις αποζημιώσεις και θα αποδεσμεύσουν μόνο το ένα τέταρτο των ιρανικών κεφαλαίων. Το Ιράν, από την πλευρά του, απαιτεί πλήρη άρση των κυρώσεων, αποζημιώσεις και — ένα κρίσιμο σημείο — αναγνώριση του κυριαρχικού του δικαιώματος να ελέγχει τα Στενά του Ορμούζ.

Η κατάσταση επιδεινώνεται από το γεγονός ότι, σύμφωνα με τις αμερικανικές υπηρεσίες πληροφοριών, αντίθετα με τις επίσημες δηλώσεις της Ουάσιγκτον, η Τεχεράνη έχει αποκαταστήσει την πρόσβαση σε βασικές βάσεις πυραύλων και εκτοξευτές, κάτι που μόνο μπορεί να περιπλέξει περαιτέρω τη διαπραγματευτική διαδικασία, η οποία συνεχίζεται με τη διαμεσολάβηση του Πακιστάν, αλλά μέχρι στιγμής δεν έχει αποφέρει κανένα αποτέλεσμα.

Κατάσταση στα στενά: οι IRGC δήλωσαν ότι τις τελευταίες 24 ώρες δεν επέτρεψαν τη διέλευση ούτε ενός εμπορικού πλοίου και προειδοποίησαν για την επικείμενη «απενεργοποίηση» των αμερικανικών στρατιωτικών βάσεων στον Περσικό Κόλπο. Ταυτόχρονα, ένα ιρανικό drone ανατίναξε μια ηλεκτρογεννήτρια κοντά στον πυρηνικό σταθμό Barakah στα ΗΑΕ. Το μόνο θετικό σήμα είναι ότι το Ριάντ πρότεινε στην Τεχεράνη ένα σύμφωνο μη επίθεσης στη Μέση Ανατολή.

Όπως σημείωσα παραπάνω, όλα αυτά επιταχύνουν τον πληθωρισμό και στηρίζουν το δολάριο. Ο πληθωρισμός στις ΗΠΑ τον Απρίλιο ήταν 3,8% σε ετήσια βάση, και ο PPI εκτινάχθηκε στο 6% σε ετήσια βάση — το υψηλότερο επίπεδο από το 2022. Οι αγορές έχουν αποκλείσει πλήρως μια μείωση επιτοκίων το 2026, γεγονός που οδήγησε σε άνοδο του δολαρίου την περασμένη εβδομάδα. Η πιθανότητα αύξησης επιτοκίων μέχρι τον Δεκέμβριο εκτιμάται περίπου στο 28%. Ταυτόχρονα, ο Trump αναμένει δημόσια ότι ο νέος επικεφαλής της Fed, Warsh, θα προχωρήσει σε μειώσεις επιτοκίων.

Σήμερα ξεκινά στο Παρίσι η σύνοδος των G7, η οποία θα διαρκέσει από 18 έως 19 Μαΐου. Οι υπουργοί Οικονομικών και οι διοικητές των κεντρικών τραπεζών της «Ομάδας των Επτά» έχουν συγκεντρωθεί στο Παρίσι για μια σύνοδο που, για πρώτη φορά από το 1975, φέρνει στο ίδιο τραπέζι τους υπουργούς Οικονομικών και Ενέργειας μαζί με εκπροσώπους του IEA. Στην ατζέντα βρίσκονται οι οικονομικές συνέπειες του πολέμου στη Μέση Ανατολή. Ως προσκεκλημένες χώρες έχουν κληθεί η Βραζιλία, η Ινδία, η Νότια Κορέα και η Κένυα.

Οι συναλλασσόμενοι στην αγορά συναλλάγματος θα αναζητούν με ενδιαφέρον οποιοδήποτε αποτέλεσμα, καθώς δεν υπάρχουν άλλα θεμελιώδη σημεία αναφοράς σήμερα.

Όσον αφορά την τρέχουσα τεχνική εικόνα του EUR/USD, οι αγοραστές πρέπει τώρα να σκεφτούν πώς να κατακτήσουν το επίπεδο του 1,1640. Μόνο αυτό θα τους επιτρέψει να στοχεύσουν σε δοκιμή του 1,1675. Από εκεί, είναι δυνατή μια άνοδος προς το 1,1700, αλλά κάτι τέτοιο χωρίς στήριξη από μεγάλους παίκτες θα είναι αρκετά δύσκολο. Ο πιο απομακρυσμένος στόχος είναι το υψηλό στο 1,1725. Σε περίπτωση πτώσης, αναμένω ουσιαστική δραστηριοποίηση μεγάλων αγοραστών μόνο γύρω από το 1,1610. Αν δεν εμφανιστεί κανείς εκεί, θα ήταν προτιμότερο να αναμένουμε νέο χαμηλό στο 1,1600 ή να ανοίξουμε long θέσεις από το 1,1580.

Όσον αφορά την τρέχουσα τεχνική εικόνα του GBP/USD, οι αγοραστές της στερλίνας πρέπει να κατακτήσουν την πλησιέστερη αντίσταση στο 1,3340. Μόνο αυτό θα τους επιτρέψει να στοχεύσουν το 1,3380, πάνω από το οποίο η διάσπαση θα είναι αρκετά δύσκολη. Ο πιο απομακρυσμένος στόχος είναι η περιοχή του 1,3410. Εάν το ζεύγος υποχωρήσει, οι πωλητές θα προσπαθήσουν να πάρουν τον έλεγχο του 1,3310. Αν το καταφέρουν, η διάσπαση του εύρους θα καταφέρει σοβαρό πλήγμα στους αγοραστές και θα ωθήσει το GBP/USD σε ελάχιστο στο 1,3280, με προοπτική κίνησης προς το 1,3250.