11.02.202611:15 Ανάλυση και κριτικές Forex: Το αυστραλιανό δολάριο γιορτάζει τον θρίαμβό του

Το αυστραλιανό δολάριο καταγράφει την καλύτερη επίδοση μεταξύ των βασικών νομισμάτων το πρωί της Τρίτης, εν μέσω μιας μεταβολής στις προσδοκίες για την πορεία της νομισματικής πολιτικής της RBA. Να υπενθυμίσουμε ότι η Reserve Bank of Australia έγινε η πρώτη μεγάλη κεντρική τράπεζα σε αυτόν τον κύκλο που προχώρησε σε σύσφιξη της πολιτικής, αυξάνοντας το βασικό της επιτόκιο κατά 25 μονάδες βάσης στο 3,85%. Πριν από την απόφαση, πολλοί συμμετέχοντες στην αγορά δεν ήταν βέβαιοι αν επρόκειτο για μια εφάπαξ προληπτική αύξηση ή για την έναρξη μιας σειράς αυξήσεων επιτοκίων, όμως οι αναθεωρημένες προβλέψεις υποδεικνύουν ότι η επιστροφή του πληθωρισμού στον στόχο θα απαιτήσει πιθανότατα μια διαδοχή αυξήσεων. Οι αγορές αυτή τη στιγμή αποτιμούν άλλες 1,5 αυξήσεις επιτοκίων εντός του έτους. Αυτός ο παράγοντας, που αναμένεται να στηρίξει το AUD, δεν μπορεί να αγνοηθεί.

Ο δείκτης καταναλωτικής εμπιστοσύνης Westpac–Melbourne Institute υποχώρησε κατά 2,6% τον Φεβρουάριο, στις 90,5 μονάδες από 92,9 τον Ιανουάριο. Πρόκειται για αντίδραση στην αύξηση των επιτοκίων από τη RBA και στον υψηλότερο πληθωρισμό, αν και ο αντίκτυπός της στις οικονομικές προβλέψεις για την Αυστραλία παραμένει μέχρι στιγμής ήπιος.

Εν τω μεταξύ, τα νέα από τις ΗΠΑ γίνονται ολοένα και πιο δυσοίωνα. Οι λιανικές πωλήσεις έμειναν στάσιμες τον Δεκέμβριο — γεγονός εκπληκτικό, δεδομένης της εορταστικής περιόδου — και ο ετήσιος ρυθμός αύξησης των λιανικών πωλήσεων υποχώρησε από 3,3% σε 2,4%, υποδηλώνοντας μια ουσιαστική επιβράδυνση της καταναλωτικής ζήτησης. Ο δείκτης επιχειρηματικού κλίματος NFIB, αντί να αυξηθεί από το 99,5 του Δεκεμβρίου, υποχώρησε στο 99,3 τον Ιανουάριο. Η σημερινή έκθεση για την απασχόληση στις ΗΠΑ θα μπορούσε επίσης να αποδειχθεί αδύναμη, δεδομένου ότι σχεδόν όλοι οι προηγούμενοι έμμεσοι δείκτες δείχνουν συνεχιζόμενη επιδείνωση στην αμερικανική αγορά εργασίας.

Το πρωί της Δευτέρας, ο Kevin Hassett, Διευθυντής του National Economic Council, δήλωσε στο CNBC να «αναμένουμε έναν κάπως χαμηλότερο αριθμό νέων θέσεων εργασίας». Ο ανώτερος εμπορικός σύμβουλος του Trump, Peter Navarro, ήταν ακόμη πιο αυστηρός την Τρίτη, λέγοντας ότι «πρέπει να μειώσουμε σημαντικά τις προσδοκίες μας για το τι θα πρέπει να θεωρείται μηνιαία αύξηση των θέσεων εργασίας». Υποστήριξε ότι οι 50 χιλιάδες θα ήταν επαρκείς, ενώ η τρέχουσα εκτίμηση της αγοράς κάνει λόγο για περίπου 70 χιλιάδες νέες θέσεις εργασίας. Είναι σαφές ότι υπάρχει ένας μη αμελητέος κίνδυνος για αποτέλεσμα σημαντικά χειρότερο από τις προβλέψεις — κάτι που θα αποτελούσε ένα ακόμη πλήγμα για το δολάριο.

Οι κερδοσκοπικές τοποθετήσεις μεταβάλλονται γρήγορα υπέρ του αυστραλιανού δολαρίου. Τα στοιχεία της CFTC δείχνουν ότι οι καθαρές long θέσεις σε AUD αυξήθηκαν κατά 1,3 δισ. δολάρια μέσα στην υπό εξέταση εβδομάδα, ανεβάζοντας το συνολικό καθαρό ανοδικό positioning στα 1,8 δισ. δολάρια. Η τεκμαρτή εύλογη τιμή κινείται με άνεση πάνω από τον μακροπρόθεσμο μέσο όρο.

Πριν από μία εβδομάδα, αναμέναμε ότι το AUD/USD θα επανέλθει στην ανοδική του πορεία μετά από μια ρηχή διόρθωση, και πράγματι το Aussie έχει διευρύνει τα κέρδη του — αγγίζοντας σήμερα για λίγο νέο υψηλό τριών ετών στο 0,7131. Περιμένουμε η ανοδική κίνηση να συνεχιστεί· ο επόμενος στόχος είναι η ευρεία ζώνη αντίστασης γύρω από το 0,7160/0,7210. Αν οι σημερινές ανακοινώσεις για τα US nonfarm payrolls απογοητεύσουν, το AUD θα μπορούσε να ενισχυθεί ακόμη περισσότερο, καθώς η ανοδική ορμή θα δεχτεί πρόσθετη στήριξη.