05.02.202618:03 Ανάλυση και κριτικές Forex: EUR/USD. Έξυπνα Χρήματα. Η ΕΚΤ Αποφάσισε να Μην Λάβει Καμία Απόφαση

Το ζεύγος EUR/USD έχει ολοκληρώσει την επιστροφή του στη bullish ανισορροπία 12, και ολόκληρη η αγορά βρίσκεται πλέον σε κατάσταση αναμονής, προσδοκώντας την επόμενη κατεύθυνση κίνησης. Και τα δύο νομίσματα ζεύγη (EUR/USD και GBP/USD) βρίσκονται αυτή τη στιγμή σε θέση που τους επιτρέπει να συνεχίσουν μια ανοδική τάση, η οποία θα ήταν πλήρως δικαιολογημένη τόσο από τεχνική όσο και από οικονομική πλευρά. Ωστόσο, η αγορά δεν κινείται πάντα όπως θα περίμενε κανείς. Η ακύρωση των ανοδικών ανισορροπιών στο ευρώ και τη λίρα θα οδηγούσε σε πτώση, την οποία δεν θα συνιστούσα στους εμπόρους να προσπαθήσουν να εμπορευτούν. Μια τέτοια πτώση θα περιέπλεκε την τρέχουσα εικόνα και θα ανάγκαζε τους εμπόρους να περιμένουν τη διαμόρφωση νέων ανοδικών μοτίβων και αντίστοιχων σημάτων.

Οι προσδοκίες για την τρέχουσα εβδομάδα ήταν πολύ υψηλές, αλλά στην πράξη οι επενδυτές δεν έλαβαν κάτι σημαντικό. Η ΕΚΤ δεν έλαβε καμία σημαντική απόφαση σήμερα, και τα στοιχεία της αμερικανικής αγοράς εργασίας περιορίστηκαν σε μια αναφορά, την οποία οι επενδυτές συνήθως αντιμετωπίζουν χωρίς ιδιαίτερο ενθουσιασμό. Η αναφορά ADP έδειξε πολύ αδύναμα αποτελέσματα, αλλά η αγορά προτιμά να περιμένει τα στοιχεία του Nonfarm Payrolls της επόμενης εβδομάδας για να είναι σίγουρη για τα συμπεράσματά της. Θα ήθελα να υπενθυμίσω ότι τα ADP και Nonfarm Payrolls σπάνια δείχνουν παρόμοιους αριθμούς ή ακόμη και παρόμοια δυναμική. Επομένως, ουσιαστικά δεν θα υπάρξουν σημαντικά γεγονότα αυτή την εβδομάδα. Η επίλυση του διλήμματος έχει αναβληθεί για την επόμενη εβδομάδα.

Η τεχνική εικόνα συνεχίζει να υποδεικνύει κυριαρχία των αγοραστών. Η αυξητική τάση παραμένει αμετάβλητη. Ένα σήμα αγοράς σχηματίστηκε στην ανισορροπία 11, και λίγο αργότερα εμφανίστηκε μια νέα ανισορροπία 12. Οι επενδυτές τώρα πρέπει να περιμένουν είτε ένα νέο σήμα αγοράς εντός της ανισορροπίας 12 είτε την ακύρωση αυτής της μοτίβης. Το ζεύγος EUR/USD βρίσκεται αυτή τη στιγμή σε ένα σταυροδρόμι: είτε η τάση θα συνεχιστεί λογικά, είτε θα τεθεί σε αναμονή.

Το ενημερωτικό υπόβαθρο της Πέμπτης επικεντρώθηκε στη συνεδρίαση της ΕΚΤ, αλλά ήταν γνωστό εκ των προτέρων ότι οι αλλαγές στους παραμέτρους της νομισματικής πολιτικής ήταν πολύ απίθανες. Παρά την επιβράδυνση του πληθωρισμού στο 1,7% για το έτος, η ΕΚΤ χρειάζεται περισσότερο χρόνο για να αξιολογήσει την μελλοντική πορεία των τιμών καταναλωτή. Εάν η πτωτική τάση συνεχιστεί, περισσότερη χαλάρωση της πολιτικής θα είναι αναπόφευκτη. Ωστόσο, είναι ακόμα πολύ νωρίς στις αρχές Φεβρουαρίου για να βγάλουμε τέτοια συμπεράσματα. Ως αποτέλεσμα, δεν ελήφθησαν αποφάσεις, και οι επενδυτές δεν αντέδρασαν στο γεγονός.

Οι αγοραστές είχαν περισσότερους από αρκετούς λόγους για να προωθήσουν υψηλότερα τους τελευταίους έξι με επτά μήνες, και αυτοί οι λόγοι συνεχίζουν να αυξάνονται με κάθε εβδομάδα που περνά. Αυτοί περιλαμβάνουν την ουδέτερη (σε κάθε περίπτωση) προοπτική για τη νομισματική πολιτική της FOMC, τη συνολική πολιτική στάση του Donald Trump (η οποία δεν έχει αλλάξει πρόσφατα), τις συνεχιζόμενες εντάσεις ΗΠΑ-Κίνας (όπου μόνο μια προσωρινή ανακωχή έχει επιτευχθεί), τις διαμαρτυρίες του αμερικανικού κοινού κατά του Trump υπό το σύνθημα "No kings", την αδυναμία στην αγορά εργασία, το κυβερνητικό shutdown του φθινοπώρου (που κράτησε ενάμιση μήνα), και ένα νέο shutdown που άρχισε τον Φεβρουάριο. Αυτοί οι παράγοντες περιλαμβάνουν επίσης την αμερικανική στρατιωτική επιθετικότητα προς ορισμένες χώρες, τις ποινικές διαδικασίες εναντίον του Powell, τη "σύγχυση της Γροιλανδίας", και τις επιδεινούμενες σχέσεις με Καναδά και Νότιο Κορέα. Έτσι, κατά την άποψή μου, η περαιτέρω ανάπτυξη του ζεύγους θα ήταν απολύτως φυσική.

Δεν πιστεύω ακόμη σε μια καθοδική τάση. Το ενημερωτικό υπόβαθρο παραμένει εξαιρετικά δύσκολο στην ερμηνεία υπέρ του δολαρίου, γι' αυτό δεν προσπαθώ να το κάνω. Η μπλε γραμμή σημειώνει το επίπεδο τιμής κάτω από το οποίο η αυξητική τάση θα μπορούσε να θεωρηθεί ολοκληρωμένη. Οι πωλητές θα χρειαστούν να ρίξουν την τιμή περίπου 400 μονάδες για να φτάσουν σε αυτό το επίπεδο, και θεωρώ αυτό το έργο μη ρεαλιστικό υπό το σημερινό ενημερωτικό υπόβαθρο και περιστάσεις. Ο πλησιέστερος ανοδικός στόχος για το ευρώ ήταν η καθοδική ανισορροπία στο 1.1976–1.2092 στο εβδομαδιαίο γράφημα, η οποία σχηματίστηκε τον Ιούνιο του 2021. Αυτό το μοτίβο ολοκληρώθηκε πλήρως την περασμένη εβδομάδα. Πάνω από αυτό, ξεχωρίζουν μόνο δύο επίπεδα—1.2348 και 1.2564. Αυτά τα επίπεδα αντιπροσωπεύουν δύο κορυφές στο μηνιαίο γράφημα, όπου η τιμή θα μπορούσε ενδεχομένως να αντλήσει ρευστότητα.

Οικονομικό Ημερολόγιο για τις Ηνωμένες Πολιτείες και την Ευρωπαϊκή Ένωση:

• Ευρωπαϊκή Ένωση – Αλλαγή στους όγκους βιομηχανικής παραγωγής στη Γερμανία (07:00 UTC)
• Ευρωπαϊκή Ένωση – Ισοζύγιο εμπορίου της Γερμανίας (07:00 UTC)
• Ηνωμένες Πολιτείες – Δείκτης Καταναλωτικής Εμπιστοσύνης Πανεπιστημίου του Michigan (15:00 UTC)

Στις 6 Φεβρουαρίου, το οικονομικό ημερολόγιο περιλαμβάνει τρεις εγγραφές, καμία από τις οποίες δεν είναι ιδιαίτερα αξιοσημείωτη. Η επίδραση του ενημερωτικού υπόβαθρου στο συναισθήμα της αγοράς την Παρασκευή μπορεί να είναι ασθενής.

Πρόβλεψη EUR/USD και Συμβουλές Επενδυτών:

Κατά την άποψή μου, το ζεύγος παραμένει στο στάδιο σχηματισμού μιας αυξητικής τάσης. Παρά το γεγονός ότι το ενημερωτικό υπόβαθρο συνεχίζει να ευνοεί τους αγοραστές, οι πωλητές εξαπολύουν τακτικά επιθέσεις τους τελευταίους μήνες. Ωστόσο, δεν βλέπω κανένα ρεαλιστικό λόγο για την έναρξη μιας καθοδικής τάσης.

Από ανισορροπίες 1, 2, 4, 5, 3, 8, και 9, οι επενδυτές είχαν ευκαιρίες να αγοράσουν το ευρώ. Σε όλες τις περιπτώσεις, είδαμε κάποια άνοδο, και η αυξητική τάση παρέμεινε ανέπαφη. Την περασμένη εβδομάδα, σχηματίστηκε ένα νέο σήμα αγοράς από την ανισορροπία 11, επιτρέποντας στους επενδυτές να ανοίξουν θέσεις long με στόχο το 1.1976. Αυτός ο στόχος επιτεύχθηκε. Αργότερα, σχηματίστηκε μια άλλη ανοδική ανισορροπία—ο αριθμός 12—και στο άμεσο μέλλον οι επενδυτές ενδέχεται να λάβουν μια ακόμη ευκαιρία για να αγοράσουν.