23.09.202512:29 Ανάλυση και κριτικές Forex: Τα στοιχεία PCE ενδέχεται να επηρεάσουν σημαντικά τις δυναμικές του δολαρίου έως το Σαββατοκύριακο (Πιθανή συνέχιση των μειώσεων του Bitcoin και του AUD/USD)

Το αμερικανικό δολάριο συνεχίζει να εδραιώνεται πάνω από το επίπεδο 97.00 στον Δείκτη PCE, προφανώς εν αναμονή της κυκλοφορίας των βασικών στοιχείων για τον πληθωρισμό που αναμένεται στο τέλος αυτής της εβδομάδας. Συγκεκριμένα, αναφερόμαστε στην έκθεση για τον Δείκτη Τιμών Κατανάλωσης Προσωπικών Δαπανών (PCE), η οποία θα δημοσιευθεί πρώτα την Πέμπτη σε τριμηνιαία βάση και στη συνέχεια τα ετήσια και μηνιαία στοιχεία την Παρασκευή. Επίσης την Παρασκευή, θα δημοσιευθούν αξιόλογα στοιχεία σχετικά με το προσωπικό εισόδημα και τις δαπάνες.

Είναι εν αναμονή αυτών των εκθέσεων που το αμερικανικό δολάριο εδραιώνεται στην αγορά Forex.

Γιατί αυτά τα στοιχεία είναι σημαντικά;

Κυρίως επειδή θα βοηθήσουν τους συμμετέχοντες στην αγορά να κατανοήσουν τι συμβαίνει με τον πληθωρισμό και πώς μπορεί να δράσει η Ομοσπονδιακή Τράπεζα στο άμεσο μέλλον—αν θα συνεχίσει να μειώνει τα επιτόκια ή όχι. Ιστορικά, η Fed βασίζεται σημαντικά στις αποφάσεις της για τα επιτόκια όχι τόσο στις παραδοσιακές εκθέσεις πληθωρισμού, ιδιαίτερα στον καταναλωτικό πληθωρισμό, αλλά στον δείκτη PCE. Αυτός ο δείκτης αναμένεται να δείξει ρυθμό αύξησης σε τριμηνιαία βάση που να παραμένει σταθερός στο 2.0%, με την κεντρική τιμή να είναι λίγο υψηλότερη στο 2.5%.

Εν τω μεταξύ, ο δείκτης τιμών PCE σε ετήσια βάση προβλέπεται να αυξηθεί στο 2.8%, από 2.6% στην προηγούμενη περίοδο. Ωστόσο, η κοινή εκτίμηση δείχνει προς μια πιο σεμνή αύξηση στο 2.7%. Σε μηνιαία βάση, ο δείκτης αναμένεται να αυξηθεί από 0.2% τον Ιούλιο σε 0.3% τον Αύγουστο—όπως αναμένει η αγορά. Ο δομικός μηνιαίος PCE αναμένεται να παραμείνει σταθερός στο 0.3%, αν και η κοινή εκτίμηση δείχνει πιθανή πτώση στο 0.2%. Σε ετήσια βάση, αναμένεται αύξηση στο 3.0%, από 2.9%, αν και η αγορά προβλέπει σταθεροποίηση στο 2.9%.

Ας εξετάσουμε τώρα τα στοιχεία για το προσωπικό εισόδημα και τις δαπάνες, όπου αναμένεται γενική πτώση.

Έτσι, η αγορά αναμένει τη δημοσίευση αυτών των εκθέσεων για να καθορίσει ένα κρίσιμο αποτέλεσμα: θα αυξηθεί ή όχι ο δείκτης PCE; Η απάντηση θα μπορούσε να έχει σημαντικό αντίκτυπο στη συνολική διάθεση της αγοράς και να οδηγήσει είτε σε μια πτώση του δολαρίου είτε σε μία μετριοπαθή άνοδο.

Εάν οι τιμές PCE συμβαδίζουν με τις προσδοκίες—ή παρουσιάσουν ακόμη και ελαφριά πτώση—τότε, δεδομένης της ισχυρής πίεσης από την αμερικανική διοίκηση και τον Πρόεδρο Trump για περαιτέρω μειώσεις στα επιτόκια, η αγορά μπορεί να στραφεί έντονα προς περαιτέρω μειώσεις επιτοκίων από τη Fed. Σε αυτό το σενάριο, το δολάριο αναμφισβήτητα θα πιεστεί και θα μπορούσε να πέσει στο 97.00 στον δείκτη, και πιθανώς στο 96.50. Ωστόσο, λαμβάνοντας υπόψη τη συνολική οικονομική αδυναμία των χωρών των οποίων τα νομίσματα περιλαμβάνονται στο καλάθι του δολαρίου, αυτή η πτώση πιθανότατα θα είναι περιορισμένη, καθώς τα περιουσιακά στοιχεία σε δολάριο παραμένουν ιδιαίτερα ελκυστικά.

Υπάρχει επίσης μια εναλλακτική περίπτωση: αν ο δείκτης PCE απροσδόκητα εμφανίσει αποτελέσματα καλύτερα από τα προβλεπόμενα, αυτό θα μπορούσε να ενισχύσει το δολάριο καθώς οι προσδοκίες για περαιτέρω παύση στις περικοπές επιτοκίων της Fed επιστρέφουν.

Μόνο ο χρόνος θα δείξει ποιο σενάριο θα πραγματοποιηθεί. Προς το παρόν, η συνολική προοπτική μου για την αγορά παραμένει μέτρια θετική—ιδιαίτερα για τις χρηματιστηριακές αγορές.

Πρόβλεψη της Ημέρας:

Bitcoin

Η πιθανότητα μιας έκπληξης στις επερχόμενες αναφορές για το PCE ασκεί πτωτική πίεση στα εργαλεία της αγοράς των κρυπτονομισμάτων. Μέσα σε αυτό το πλαίσιο, το token υποχωρεί και διαπραγματεύεται κάτω από το επίπεδο αντίστασης των 113,361.50. Αν αυτό το επίπεδο διατηρηθεί, μπορεί να οδηγήσει σε αντιστροφή και πτώση προς το επίπεδο των 110,788.60. Ένα πιθανό επίπεδο πώλησης είναι γύρω από τα 112,234.00.

AUD/USD

Το ζεύγος διαπραγματεύεται πάνω από το επίπεδο 0.6580. Μια πτώση κάτω από αυτό το όριο θα μπορούσε να προκαλέσει νέα πτώση προς το 0.6500. Το επίπεδο των 0.6575 θα μπορούσε να λειτουργήσει ως πιθανή ενεργοποίηση πώλησης για το ζεύγος.