05.04.202409:46 Ανάλυση και κριτικές Forex: Το Bitcoin παγιδεύτηκε στο δίκτυο της Fed

Τίποτα δεν είναι αιώνιο κάτω από το φεγγάρι. Το ενδιαφέρον για εξειδικευμένα funds συναλλαγών με Bitcoin ως το βασικό ενεργητικό ψύχεται σταδιακά, πράγμα που σε συνδυασμό με τις αμφιβολίες των επενδυτών ότι το halving θα συνεχίσει να οδηγεί το BTC/USD προς τα πάνω, οδηγεί στο κλείσιμο των ειδικευμένων μακρών θέσεων. Ωστόσο, η αύξηση των όγκων συναλλαγών στις αγορές κρυπτονομισμάτων spot και futures σε ένα ιστορικό υψηλό ύψος των 9,1 τρισ. δολαρίων υποδηλώνει τη συμμετοχή των επενδυτών στη διαδικασία. Σύμφωνα με την CCData, οι συναλλαγές spot ψηφιακών ενεργητικών έχουν αυξηθεί κατά 108% τον χρόνο, φτάνοντας τα 2,94 τρισ. δολάρια, το υψηλότερο από τότε που ήταν τον Μάιο του 2021.

Δυναμική των Συναλλαγών Κρυπτονομισμάτων στις Κεντρικές Αγορές

Κάποιοι αγοράζουν Bitcoin, κάποιοι το πουλάνε, και κάποιοι απλά αναλαμβάνουν αναλήψεις χρημάτων από πορτοφόλια που παρέμειναν ανέγγιχτα για αρκετό καιρό. Η αύξηση στον όγκο συναλλαγών μόνο του δε σημαίνει ότι η τιμή θα ανέβει. Υποδηλώνει αύξηση στη δημοφιλία του κεφαλαίου και στη σταθεροποίηση της αγοράς. Και γιατί όχι, όταν από την αρχή της χρονιάς, τα αναφερόμενα BTC/USD έχουν ανέβει κατά 55%;

Ωστόσο, οι σκεπτικιστές υποστηρίζουν ότι οι καλύτερες μέρες του τόκεν πέρασαν. Το ενδιαφέρον για τα ETFs, τα οποία έχουν προσελκύσει περίπου $12 δισ. σε καθαρές εισροές από την έναρξή τους τον Ιανουάριο, σιγά σιγά υποχωρεί. Αυτοί που τα ήθελαν τα έχουν ήδη αγοράσει. Η πρόσφατη εξερχόμενη κεφαλαιακή ροή επιβεβαιώνει αυτό. Δεν είναι βέβαιο αν η επερχόμενη μείωση στο bonus του Απριλίου θα ωθήσει τα αναφερόμενα BTC/USD ψηφία πιο ψηλά.

Δυναμική Ροής Κεφαλαίου στα ETFs με το Bitcoin ως Μετοχή

Ιστορικά, η διπλασιασμός του κόστους έκδοσης του Bitcoin έχει οδηγήσει σε αυξήσεις της τιμής. Ωστόσο, οι κεραυνώδεις αυξήσεις κατά 80 φορές το 12μηνο μετά τη μείωση στο μισό του 2021 και 10 φορές το 2016 συνέβησαν τις πρώτες ημέρες της ύπαρξης των κρυπτονομισμάτων. Ο τελευταίος διπλασιασμός του κόστους έκδοσης το 2020 ακολουθήθηκε από ένα κύμα που οδήγησε σε ρεκόρ υψηλά $69,000. Ωστόσο, τότε, όπως και τώρα, η άνοδος του BTC/USD συνέβη εν μέσω της ευρείας ανάπτυξης των ριψικών κεφαλαίων λόγω του συγκλονιστικού νομισματικού πακέτου της Fed.

Κάτι παρόμοιο συμβαίνει τώρα. Ωστόσο, ενώ ο S&P 500 κινείται προς τα επάνω χάρη στη δυναμικότητα της οικονομίας των Η.Π.Α., στις προσδοκίες για σημαντικά κέρδη εταιριών και στις ελπίδες για χαλάρωση της νομισματικής πολιτικής της Fed, το Bitcoin έχει μόνο την τελευταία αυτή ασσοπαγίδα στο χέρι του. Και δεν είναι όλα καλά με αυτό.

Ο πρόεδρος της Κομισιόν του Federal Reserve, Jerome Powell, πιστεύει ότι η Fed δεν χρειάζεται να βιαστεί να χαμηλώσει το επιτόκιο των federal funds. Ο κυβερνήτης της Fed, Christopher Waller, πιέζει την κεντρική τράπεζα να καθυστερήσει την έναρξη της νομισματικής επέκτασης και να μειώσει την κλίμακά της. Ο πρόεδρος της Fed του Minneapolis, Neel Kashkari, αναρωτιέται γιατί θα έπρεπε να μειωθούν οι επιτοκιακοί συντελεστές το 2024 εάν η πληθωρά εξακολουθεί να επιταχύνεται.

Τα μέλη της FOMC προκαλούν αμφιβολίες στην αγορά futures, κάτι που επιβραδύνει τα ριψοκίνδυνα αγαθά. Και το Bitcoin το αισθάνεται αμέσως.

Τεχνικά, στο ημερήσιο γράφημα, υπάρχει υψηλός κίνδυνος δημιουργίας μοτίβου αναστροφής 1-2-3 για το BTC/USD. Η συνδυαστική του με το "Τρία Ινδιάνοι" είναι μια εκρηκτική μίξη ικανή να διακόψει οποιαδήποτε τάση. Επομένως, μια πτώση του Bitcoin κάτω από τις 64.500 είναι ένας σαφής λόγος για τη δημιουργία μικρών θέσεων. Μακροθέσεις μπορούν να ληφθούν υπόψη πάνω από τις 71.500.