21.10.202610:46 Forex Analysis & Reviews: EUR/USD – 21 octobre : l’euro dans l’attente de nouvelles évolutions du marché

L’EUR/USD a continué d’évoluer latéralement mardi. Mercredi matin, les cours de la paire se maintiennent au-dessus du niveau de retracement de Fibonacci de 127,2 % à 1,1220, ce qui laisse envisager une hausse modérée vers le niveau de Fibonacci de 100,0 % à 1,1325. Une consolidation en dessous de 1,1220 favoriserait le dollar américain et pourrait entraîner un repli vers la zone de support 1,1081–1,1086.

La structure des vagues sur le graphique horaire reste baissière. La dernière vague descendante achevée a cassé sous le précédent creux, tandis que la nouvelle vague haussière n’a pas encore dépassé le précédent sommet. À la suite de la réunion du FOMC de septembre, les traders anticipent au moins un nouveau resserrement de la politique monétaire d’ici la fin de cette année et un autre l’année prochaine. Ce facteur continue d’apporter un fort soutien au dollar américain, tandis que les autres facteurs n’ont pas encore gagné en importance. Les vendeurs renforcent leur position, ce qui contribue également à l’appréciation du dollar.

Le flux d’informations de mardi n’a pas soutenu les acheteurs. Les deux indices ZEW de sentiment économique pour l’Allemagne et pour l’Union européenne se sont révélés inférieurs aux attentes des traders. Ainsi, toute idée de lancer un mouvement haussier s’est rapidement estompée. Toutefois, ces indices ont eu peu d’impact sur le sentiment de marché et encore moins sur les perspectives de la politique monétaire de la BCE. L’inflation constitue actuellement l’indicateur le plus important pour la zone euro. Elle continue de progresser depuis presque un an, et ce malgré deux tours de resserrement monétaire. Elle s’établit actuellement à 3,8 %, contre 1,7 % en glissement annuel un an auparavant. Par conséquent, il est peu probable que la BCE modifie son orientation de politique monétaire dans un avenir proche. La présidente de la BCE, Christine Lagarde, doit s’exprimer aujourd’hui et pourrait préciser s’il faut s’attendre à une nouvelle hausse de taux lors de la prochaine réunion de politique monétaire. Dans cette analyse, une hausse de taux semble probable, même si de nombreux experts estiment qu’une décision plus offensive sera repoussée à la fin de l’année. Il semble y avoir peu de raisons d’attendre lorsque l’inflation augmente presque chaque mois. Néanmoins, les traders voient peu de raisons d’acheter l’euro, malgré le resserrement monétaire de la BCE.

Sur le graphique 4 heures, après la formation d’une cinquième divergence haussière, EUR/USD s’est à nouveau retourné en faveur de l’euro et est monté jusqu’au niveau de retracement de Fibonacci de 127,2 % à 1,1221. Une consolidation au-dessus de ce niveau ouvrirait la voie à une hausse en direction de 1,1325. Une consolidation en dessous de 1,1221 favoriserait le dollar américain et une reprise du mouvement baissier vers le niveau de retracement de Fibonacci de 161,8 % à 1,1088. Aucune divergence naissante n’est visible aujourd’hui.

Rapport Commitments of Traders (COT) :

Au cours de la dernière semaine de reporting, les traders professionnels ont clôturé 20 091 positions Long et ouvert 18 150 positions Short. Le nombre total de positions Long détenues par les spéculateurs s’élève actuellement à 223 000, tandis que le nombre de positions Short atteint 360 000. Les baissiers gardent la main, et l’euro continue d’être vendu plus fréquemment qu’il n’est acheté. Cela s’explique par la situation géopolitique complexe au Moyen-Orient et par les efforts de Kevin Warsh pour faire refluer l’inflation. Le marché reste convaincu que l’inflation sera ramenée à 2 % par tous les moyens disponibles.

Dans l’ensemble, les grands intervenants de marché continuent de manifester un intérêt considérable pour l’euro à long terme. Les événements mondiaux de toutes natures, particulièrement nombreux ces dernières années, influencent incontestablement le sentiment des investisseurs et exercent une pression sur les devises sensibles au risque. En outre, 2026 pourrait établir un record en termes de nombre d’événements impossibles à prévoir à l’avance. Par conséquent, les traders n’ont guère d’autre choix que de s’adapter aux conditions changeantes au fur et à mesure qu’elles se présentent.

Calendrier économique pour les États-Unis et l’Union européenne :

• Union européenne – Discours de la présidente de la BCE Christine Lagarde (16 h 00 UTC).

Le calendrier économique du 21 octobre ne comporte qu’un seul événement présentant un intérêt notable. Les indicateurs économiques pourraient influencer le sentiment de marché mercredi, en particulier au cours de la deuxième moitié de la journée.

Prévisions et recommandations de trading pour l’EUR/USD :

Des positions Long peuvent être envisagées si la clôture du graphique horaire se fait au-dessus de 1,1220, avec un objectif à 1,1325. Des positions Short deviennent envisageables si la clôture du graphique horaire se fait en dessous de 1,1220, avec pour cible la zone de support 1,1081–1,1086. Le niveau 1,1220 ne s’est pas montré particulièrement fiable ces derniers jours, et les signaux autour de ce seuil sont restés faibles.

Les niveaux de retracement de Fibonacci sont tracés de 1,1325 à 1,1712 sur les graphiques horaire et 4 heures.