17.09.202617:42 Forex Analysis & Reviews: EUR/USD – Analyse Smart Money : Jusqu’où le dollar peut-il continuer à monter ?

La paire EUR/USD termine la semaine en cours avec une perte globale de 200 points. La baisse de la monnaie européenne a débuté la semaine dernière, alors que le marché se préparait à une hausse du taux directeur de la FOMC mercredi. Il s’est avéré qu’un renforcement de 100 points du dollar ne suffisait pas à refléter le durcissement de la politique monétaire de la FOMC. Le dollar a encore gagné 100 points supplémentaires. Ainsi, les acheteurs ont passé presque toute une semaine à attaquer sur la base d’un seul facteur : la hausse du taux de la Fed. Dans le cadre de ce mouvement, la monnaie européenne est tombée presque jusqu’à l’imbalance 19, qui peut actuellement être considérée comme le dernier espoir et le dernier support. Si cette imbalance est invalidée, la monnaie européenne ne se contentera pas de poursuivre sa baisse, elle aura toutes les chances de passer sous le niveau psychologique de 1,10 $. Qui s’attendait à un tel scénario au début de l’année ? Hier, le Comité de la FOMC a signalé sa volonté de continuer à resserrer sa politique, ce qui a suffi aux vendeurs pour lancer de nouvelles attaques. Si Kevin Warsh déclare à nouveau demain que l’inflation aux États-Unis est trop élevée, le marché se précipitera‑t‑il encore une fois pour acheter du dollar ? À mon sens, nous tournons en rond. Quoi qu’il en soit, même après le resserrement monétaire de septembre et un éventuel nouveau durcissement en novembre ou en décembre, je ne vois pas quels autres facteurs pourraient pousser les traders à continuer d’acheter la devise américaine. Le dollar a effectivement affiché une performance exceptionnelle ces dernières semaines, mais par quels facteurs a‑t‑il été soutenu durant cette période ? Le resserrement de la politique monétaire de la FOMC et rien d’autre ?

De manière générale, à mon avis, le contexte fondamental continue de favoriser les acheteurs. Premièrement, on voit clairement sur n’importe quel graphique que la monnaie européenne a entamé sa hausse à partir de niveaux relativement bas l’an dernier par rapport au prix moyen sur la même période. Cela signifie qu’elle conserve encore un potentiel de hausse. Deuxièmement, le marché continue de douter que la FOMC maintienne un resserrement monétaire sur une période prolongée. Troisièmement, les statistiques économiques américaines ont récemment été décevantes dans l’ensemble. Quatrièmement, la géopolitique ne soutient plus ni les vendeurs ni le dollar. Cinquièmement, la BCE a déjà procédé à deux vagues de resserrement monétaire en 2026. Sixièmement, le Trésor américain a décidé d’augmenter ses achats d’obligations à long terme, ce qui réduit la demande de dollar. Septièmement, une guerre commerciale a éclaté entre les États‑Unis et le Canada. Huitièmement, le marché du travail américain en 2026 ne se porte que légèrement mieux qu’en 2025. Ainsi, je ne vois actuellement aucune raison justifiant une offensive des vendeurs.

Le tableau graphique actuel indique une rupture de la dynamique haussière. Seule l’imbalance haussière 19 peut encore sauver les acheteurs. Si une réaction se produit à ce niveau ou si un retournement en faveur de l’euro intervient au‑dessus de cette structure, les acheteurs pourraient tenter de lancer une nouvelle tendance. Je le répète : en dehors du resserrement de la politique de la FOMC, je ne vois aucune raison pour une hausse du dollar. Je rappelle également que la FOMC n’est pas la seule banque centrale à resserrer sa politique en 2026.

Le contexte économique de jeudi n’a eu aucun impact sur le sentiment des traders. Le rapport matinal sur l’inflation dans l’Union européenne a confirmé un ralentissement à 2,4 %, tandis que les données américaines sur les permis de construire et les mises en chantier n’ont fait que renforcer le désir du marché d’opérer une légère correction sur l’EUR/USD.

Les acheteurs disposent encore d’un très grand nombre de raisons pour attaquer en 2026. Structurellement et à l’échelle globale, les politiques de Trump, qui ont conduit à une forte baisse du dollar l’an dernier, n’ont pas changé. À l’heure actuelle, je ne vois aucun facteur significatif soutenant la devise américaine malgré la posture agressive de la FOMC. La géopolitique, qui a soutenu la demande de dollar durant la majeure partie du premier semestre 2026, ne joue plus ce rôle.

Calendrier des nouvelles pour les États‑Unis et l’Union européenne :

• Union européenne – Discours de la présidente de la BCE, Christine Lagarde (10h30 UTC).
• États‑Unis – Évolution de la production industrielle (13h15 UTC).

Le 18 septembre, le calendrier des événements économiques ne comporte que deux publications, qui ne retiennent pas particulièrement l’attention. L’influence du contexte économique sur le sentiment de marché vendredi pourrait être extrêmement faible, voire inexistante.

Prévisions et conseils de trading pour l’EUR/USD :

Selon moi, la paire reste engagée dans un processus de formation d’une tendance haussière qui a marqué une pause d’un an. Le contexte d’information s’est fortement déplacé en faveur des vendeurs il y a six mois, mais la tendance elle‑même ne peut pas être considérée comme annulée ou achevée. À long terme, je dirais que la paire évolue dans un range. Toutefois, ce range n’invalide pas la tendance haussière de fond. Ainsi, les acheteurs pourraient reprendre l’initiative en 2026, mais leur seule opportunité restante est l’imbalance 19. De plus, un signal de vente s’est formé hier dans l’imbalance 22, de sorte qu’il n’est actuellement pas question d’attaques haussières. L’objectif de la baisse de la monnaie européenne reste la zone 1,1406–1,1434.