10.09.202611:31 Forex Analysis & Reviews: EUR/USD – 10 septembre : À quoi s’attendre de la part de la BCE

L’EUR/USD a poursuivi sa hausse mercredi après s’être consolidé au-dessus du niveau de retracement de 100,0 % à 1,1620, se dirigeant vers le niveau de Fibonacci de 127,2 % à 1,1700. Bien sûr, les mouvements observés mercredi ou mardi peuvent être qualifiés de « croissance ». L’activité des traders reste très faible, de sorte que l’euro pourrait mettre encore plusieurs semaines à se hisser progressivement vers 1,1700. Une consolidation en dessous de 1,1620 jouerait en faveur du dollar américain et entraînerait un certain repli vers le niveau de retracement de 76,4 % à 1,1551.

La situation ondulatoire sur le graphique horaire demeure « haussière » malgré le recul des deux dernières semaines. La dernière vague de hausse achevée a dépassé le sommet précédent, tandis que la dernière vague de baisse n’a pas cassé le plancher antérieur. La situation géopolitique reste constamment négative : aucune négociation n’a lieu entre l’Iran et les États-Unis, et le blocus du détroit d’Hormuz demeure en vigueur. La position du FOMC est actuellement plus importante pour le dollar, mais elle reste contradictoire.

Il n’y avait pas de facteur fondamental significatif mercredi, mais le marché attend un événement important jeudi. D’ici quelques heures aujourd’hui, les résultats de la réunion de la Banque centrale européenne seront connus, et une conférence de presse avec Christine Lagarde aura également lieu. Il n’y a pas de véritable suspense avant cet événement, les opérateurs étant convaincus que la BCE relèvera ses taux d’intérêt. Cependant, le marché évolue très mollement ces derniers jours, comme s’il n’était pas entièrement sûr de cette décision. À mon sens, il n’y a aucune raison de douter que la politique monétaire sera durcie, mais il est tout aussi important de savoir si le resserrement d’aujourd’hui sera le dernier avant une longue pause. Il est peu probable que la BCE ait la possibilité de relever ses taux jusqu’au niveau que l’inflation dans l’Union européenne pourrait exiger. Les prix du pétrole continuent de grimper et dépassent 100 $ le baril cette semaine. Par conséquent, l’inflation des prix à la consommation en Europe pourrait continuer de s’accélérer malgré deux tours de vis monétaires. Je suppose que le marché cherche à savoir si la BCE est prête à poursuivre le resserrement. Dans l’affirmative, les haussiers lanceront de nouvelles offensives.

Sur le graphique en 4 heures, la paire est montée jusqu’au niveau de retracement de 61,8 % à 1,1649. Un rebond à partir de ce niveau pourrait entraîner une nouvelle pression baissière après la sortie de la paire du canal ascendant, avec des objectifs à 1,1588 et 1,1526. Une consolidation au-dessus de 1,1649 permettrait une poursuite de la hausse vers le prochain niveau de Fibonacci de 76,4 % à 1,1726. Aucune divergence naissante n’est actuellement observée sur les indicateurs.

Rapport Commitments of Traders (COT) :

Au cours de la dernière semaine de reporting, les traders professionnels ont ouvert 4 558 positions Long et clôturé 6 869 positions Short. Au cours des sept semaines de février et mars, l’avantage écrasant des haussiers a disparu à cause de la guerre en Iran, tandis qu’au cours des vingt-trois dernières semaines, la situation est devenue plus équilibrée dans le contexte d’un supposé cessez-le-feu et des espoirs du marché quant à une fin de la guerre. Le nombre total de positions Long détenues par les spéculateurs s’élève actuellement à 203 000, tandis que le nombre de positions Short est de 228 000. Les baissiers restent en tête, mais leur avantage se réduit rapidement.

Dans l’ensemble, sur le long terme, les principaux intervenants de marché continuent de manifester un vif intérêt pour l’euro. Bien entendu, les événements de toutes sortes dans le monde, nombreux ces dernières années, influencent le sentiment des investisseurs. En particulier, le marché suit de près la situation au Moyen-Orient, où la guerre semble à plusieurs reprises toucher à sa fin pour ensuite reprendre. Cependant, la géopolitique ne détermine plus à elle seule le destin du dollar.

Calendrier des nouvelles pour les États‑Unis et l’Union européenne :

• Union européenne – Décision de la BCE sur les taux d’intérêt (12:15 UTC).
• États‑Unis – Indice des prix à la production (12:30 UTC).
• États‑Unis – Variation du nombre de nouvelles demandes d’allocations chômage (12:30 UTC).
• Union européenne – Conférence de presse de Christine Lagarde (12:45 UTC).
• États‑Unis – Ventes de logements existants (14:00 UTC).

Le 10 septembre, le calendrier économique comporte cinq publications, parmi lesquelles je mettrais en avant le discours de Christine Lagarde à l’issue de la réunion de la BCE. Le contexte économique pourrait influencer le sentiment du marché tout au long de la journée de jeudi.

Prévisions et conseils de trading pour EUR/USD :

L’achat de la paire était possible après sa clôture au‑dessus de 1,1620 sur le graphique horaire, avec un objectif à 1,1700. Ces positions peuvent être conservées aujourd’hui. Des positions vendeuses deviendront possibles si la paire se consolide sous 1,1620 sur le graphique horaire, avec un objectif à 1,1551.

Les grilles de Fibonacci sont tracées entre 1,1620 et 1,1325 sur le graphique horaire et entre 1,1849 et 1,1325 sur le graphique 4 heures.