04.09.202612:23 Forex Analysis & Reviews: EUR/USD – 4 septembre : journée clé pour l’euro et le dollar

La paire EUR/USD a poursuivi sa hausse jeudi et s’est consolidée au-dessus du niveau de retracement de 100,0 % à 1,1620. Ainsi, la progression de l’euro pourrait se poursuivre aujourd’hui en direction du prochain niveau de Fibonacci de 127,2 % à 1,1700. Une consolidation sous le niveau de 1,1620 favoriserait le dollar américain et une reprise du mouvement baissier vers le niveau de retracement de 76,4 % à 1,1551.

La structure en vagues sur le graphique horaire reste haussière malgré le recul des deux dernières semaines. La dernière vague haussière achevée a dépassé le sommet précédent, tandis que la dernière vague baissière n’a pas enfoncé le creux antérieur. Les développements géopolitiques demeurent nettement négatifs : les négociations entre l’Iran et les États-Unis n’ont pas lieu, et le blocus du détroit d’Hormuz reste en vigueur. Cependant, la position du FOMC, toujours fortement contradictoire, est actuellement plus importante pour le dollar.

Le contexte fondamental de jeudi a permis aux vendeurs de poursuivre leurs attaques, mais ils se sont retirés de manière inattendue. Ce reflux des vendeurs pourrait être lié aux publications d’aujourd’hui sur le marché du travail américain et le chômage, de nombreux traders anticipant des chiffres faibles. Ainsi, le marché a peut-être commencé à se préparer à l’avance aux données sur les Nonfarm Payrolls et sur le taux de chômage. Je ne suis pas convaincu que ces deux rapports seront désastreux pour le dollar, mais quoi qu’il en soit, ils ne modifieront pas le tableau d’ensemble. Le taux de chômage officiel aux États-Unis reste à un niveau relativement bas, de sorte qu’il ne faut pas s’attendre à une nette détérioration ni à une amélioration marquée de la situation. Les Nonfarm Payrolls sont une autre affaire : ce chiffre diminue depuis près de six mois, et la dernière révision annuelle s’est traduite par une réduction encore plus importante du nombre d’emplois créés. Ainsi, même une valeur supérieure aux attentes des traders ne corrigera pas la situation critique en 2026. Je continue de penser que le FOMC ne resserrera pas sa politique monétaire en septembre en raison de la faiblesse du marché du travail. Toutefois, les vendeurs pourraient reprendre leurs attaques dès aujourd’hui si les Nonfarm Payrolls surprennent positivement les traders pour la première fois depuis longtemps.

Sur le graphique en 4 heures, la paire poursuit sa baisse et s’est consolidée sous le canal haussier. Un nouveau rebond depuis le niveau de Fibonacci de 50,0 % à 1,1588 permet d’anticiper une légère hausse de l’euro. Une consolidation au-dessus du niveau de 1,1649 permettrait aux traders de s’attendre à une poursuite de la progression vers le niveau de retracement de 76,4 % à 1,1726. Aucune divergence naissante n’est actuellement observée sur les indicateurs.

Rapport Commitments of Traders (COT) :

Au cours de la dernière semaine de reporting, les traders professionnels ont ouvert 2 678 positions Long et clôturé 20 058 positions Short. Sur les sept semaines de février et mars, l’avantage écrasant des acheteurs s’est évaporé en raison de la guerre en Iran, tandis que, au cours des vingt-deux dernières semaines, la situation est devenue plus équilibrée dans le contexte du cessez-le-feu apparent et des espoirs du marché quant à une fin du conflit. Le nombre total de positions Long détenues par les spéculateurs s’élève actuellement à 198 000, tandis que le nombre de positions Short est de 235 000. Les vendeurs restent en tête, mais leur avantage se réduit rapidement.

Globalement, sur le long terme, les grands intervenants de marché continuent de montrer un intérêt plus marqué pour l’euro. Bien sûr, les événements de toutes sortes à travers le monde, particulièrement nombreux ces dernières années, influencent le sentiment des investisseurs. En particulier, le marché suit de près la situation au Moyen‑Orient, où la guerre semble tour à tour s’achever puis reprendre. Cependant, la géopolitique ne détermine plus à elle seule le destin du dollar.

Calendrier des nouvelles pour les États‑Unis et l’Union européenne :

• Union européenne – Variation des ventes au détail (09:00 UTC).
• U.S. – Variation des Nonfarm Payrolls (12:30 UTC).
• U.S. – Taux de chômage (12:30 UTC).
• U.S. – Variation du salaire horaire moyen (12:30 UTC).

Le 4 septembre, le calendrier des événements économiques comprend quatre publications, parmi lesquelles je ne peux pas ne pas mettre en avant les Nonfarm Payrolls et le taux de chômage, les deux indicateurs les plus importants. Le contexte économique pourrait fortement influencer le sentiment de marché vendredi durant la seconde moitié de la journée.

Prévisions et conseils de trading pour l’EUR/USD :

Les achats de la paire étaient possibles en cas de clôture au‑dessus du niveau de 1,1620 sur le graphique horaire, avec un objectif à 1,1700. Ces positions peuvent être conservées aujourd’hui, en tenant compte des statistiques américaines. Les ventes sont possibles en cas de consolidation sous le niveau de 1,1620 sur le graphique horaire, avec un objectif à 1,1551.

Les grilles de niveaux de Fibonacci sont tracées à partir de 1,1620–1,1325 sur le graphique horaire et de 1,1849–1,1325 sur le graphique 4 heures.