Le Bitcoin et l’Ethereum ont entamé un rallye fulgurant qui s’est poursuivi au début de la nouvelle semaine. La décision du Trésor d’augmenter l’ampleur des rachats d’obligations a déclenché une envolée du marché des cryptomonnaies, mais depuis plusieurs jours nous nous demandons combien de temps elle pourra durer, étant donné qu’un seul facteur la soutient. En substance, il s’agissait d’un « cygne noir » survenu au moment le plus inattendu. Malgré les fortes hausses enregistrées par les deux cryptomonnaies, nous ne pensons pas que la tendance baissière soit terminée. Le contexte fondamental reste faible pour le segment crypto. Nous ne voyons toujours pas de fondement à une hausse durable du Bitcoin et de l’Ethereum. Les perspectives pour le segment crypto sont devenues bien plus optimistes, mais nous mettons les traders en garde : il pourrait s’agir d’un pump ou d’une manipulation.
Parallèlement, l’un des fondateurs de BitMEX, Arthur Hayes, a déclaré que l’intelligence artificielle se dirigeait vers un effondrement inévitable et que le bitcoin grimperait à 1 million de dollars en conséquence. Hayes a souligné que les investisseurs dans les entreprises et les mineurs liés à l’IA ne comprennent pas pleinement dans quoi ils placent leur argent. Les gens pensent investir dans une révolution technologique, mais en réalité une grande partie des capitaux sert à construire des centres de données et des infrastructures énergétiques. Selon Hayes, la flambée de l’IA ressemble fortement à la crise des subprimes de 2008. Les grandes entreprises investissent des milliards de dollars empruntés dans la puissance de calcul, mais nul ne sait si ces investissements seront rentabilisés.
Hayes a également indiqué que les investissements affluent actuellement dans le secteur de l’IA sur la seule base de l’enthousiasme et de la croyance en des profits astronomiques. Tôt ou tard, les acteurs du marché exigeront des preuves pour justifier ces attentes. L’IA sera‑t‑elle capable de générer des bénéfices pour tous les participants ? Si les géants technologiques rencontrent des difficultés, le gouvernement américain sera contraint de lancer de nouveaux programmes de relance et d’augmenter la masse monétaire. En conséquence, les capitaux pourraient se déverser dans d’autres secteurs de l’économie, y compris le marché des cryptomonnaies. Avant le début d’un nouveau marché haussier, le bitcoin pourrait encore retomber dans la zone des 50 000–60 000 dollars.
Le Bitcoin continue de dessiner une tendance baissière malgré la forte hausse observée cette semaine. Nous continuons d’anticiper un repli vers 57 500 $ (le niveau de Fibonacci 61,8 % de la tendance haussière sur trois ans), même si ce niveau a en réalité déjà été testé. Nous ne pensons pas que la tendance baissière soit terminée. Le dernier FVG baissier a été invalidé et les zones de POI pour des positions vendeuses sur les unités de temps supérieures ont pratiquement disparu. Toutefois, sur l’unité de temps hebdomadaire, la hausse actuelle peut encore être considérée comme une correction. Nous comprenons que la flambée actuelle de la cryptomonnaie de référence ne ressemble guère à une simple correction, mais cela ne constitue pas une raison suffisante pour ouvrir des positions longues. Le mouvement actuel s’apparente davantage à un pump, sans formation de schéma clair ni signaux. La liquidité pourrait être prélevée sur le sommet à 82 850 $, ce qui pourrait déclencher une chute du Bitcoin et confirmer un passage à une phase de consolidation latérale.
Sur l’unité de temps journalière, le tableau technique s’est complètement transformé en quelques jours à peine. L’Ether pourrait désormais amorcer une nouvelle tendance haussière, mais aucun schéma haussier valide n’est présent sur les graphiques 4 heures ou journaliers. En pratique, les traders ne peuvent se fier qu’au graphique hebdomadaire, sur lequel l’Ethereum pourrait viser la zone de 4 800 $ — la borne supérieure d’un canal latéral en place depuis cinq ans. Dans tous les cas, pour ouvrir des positions, le marché doit d’abord se calmer et former de nouveaux schémas clairs. Sur l’unité de temps journalière, le FVG baissier le plus proche a été comblé, mais ce FVG appartient à la tendance précédente ; s’il provoque une réaction du marché, elle sera très probablement corrective. Notez également la possible prise de liquidité sur le sommet du 17 avril. Le Bitcoin pourrait également, prochainement, venir chercher la liquidité au‑dessus du sommet évident et, avec une certaine probabilité, se retrouver à évoluer dans un canal latéral.
CHOCH correspond à un changement de direction / une rupture de la structure de tendance. La liquidité désigne les Stop‑Loss des traders que les market‑makers utilisent pour construire leurs positions. FVG signifie Fair Value Gap (zone d’inefficience de prix). Le prix traverse souvent ces zones rapidement, ce qui indique l’absence d’une partie sur le marché. Par la suite, le prix a tendance à revenir vers ces zones et à y réagir. IFVG est un Inverted Fair Value Gap. Après un retour dans une telle zone, le prix ne réagit pas, mais la traverse de manière impulsive, puis revient la tester depuis l’autre côté.
OB signifie Order Block. Une bougie sur laquelle un market‑maker a ouvert une position afin de récolter la liquidité, puis de constituer sa propre position dans le sens opposé.
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