La paire GBP/USD poursuit sa progression et ce mouvement paraît pleinement justifié. Pour rappel, le dollar a été confronté à de nombreux facteurs négatifs ces dernières semaines, notamment la décision du département du Trésor américain d’augmenter ses achats d’obligations à long terme, un rapport décevant sur les Nonfarm Payrolls, un ralentissement de l’indice des prix à la consommation (CPI) et une croissance du PIB plus faible. Et ce n’est en réalité qu’une partie des problèmes auxquels la devise américaine est confrontée. Par conséquent, si le dollar continue de reculer depuis les niveaux actuels, même sans correction technique, cela n’aurait rien de surprenant. Aucun indicateur majeur n’a encore été publié cette semaine, mais les rapports sur le PIB et les commandes de biens durables paraîtront demain. Vendredi, sont attendus le rapport annuel sur les Payrolls et un discours de Kevin Warsh. Comme on le voit, les facteurs de risque pour le dollar sont nombreux. Je préférerais que la paire corrige vers Imbalance 27 et forme un nouveau signal d’achat, mais un tel mouvement pourrait déjà être hors de portée des vendeurs.
Les vendeurs ont-ils des perspectives à l’heure actuelle ? À mon sens, non. Un nouveau signal d’achat s’est formé la semaine dernière, offrant aux traders l’opportunité d’ouvrir de nouvelles positions longues, qui affichent déjà un gain d’environ 100 points. Depuis le 24 juin, la livre sterling a généré trois signaux d’achat et a également fourni un avertissement anticipé d’une prochaine phase de markup (liquidity sweep). Les vendeurs n’ont actuellement ni schémas ni signaux à leur disposition. Pour l’instant, ils ne peuvent compter que sur une correction technique, qui pourrait débuter après la prise de liquidité au-dessus du plus haut du 1er mai. Je souligne également le nouvel Imbalance haussier 27, au sein duquel un autre signal d’achat pourrait se former. En d’autres termes, dans les circonstances actuelles, une petite correction serait en réalité positive, car elle permettrait aux traders d’entrer sur le marché avec de nouvelles positions.
Comme je l’ai déjà mentionné, la géopolitique n’exerce plus d’effet positif sur le dollar, les négociations entre les États-Unis et l’Iran étant pratiquement au point mort. Officiellement, Téhéran ne négocie qu’avec Oman. On ne sait pas encore très bien ce que ces pourparlers donneront en termes de fin du conflit et de réouverture du détroit d’Hormuz. L’Iran pourrait parvenir à un accord avec Oman sur les conditions de contrôle du détroit d’Hormuz, mais comment cela réglerait-il le conflit avec les États-Unis et mettrait-il fin au blocus américain du détroit ? Dans le même temps, Donald Trump a décidé d’imposer un second blocus à l’Iran — financier cette fois — et de sanctionner tous les pays qui soutiennent l’Iran. Un nouveau conflit global pourrait être en train de se dessiner, qui, au mieux, prendrait la forme d’un conflit commercial ou de sanctions.
Cette semaine, le pétrole se négocie légèrement au-dessus de 90 $ le baril, mais selon moi, il reviendra au-dessus de 100 $ dans un avenir proche. Aujourd’hui, des informations ont circulé selon lesquelles Donald Trump pourrait lever le blocus économique de l’Iran si Téhéran acceptait de lever son blocus du détroit d’Hormuz. Toutefois, pour l’instant, je considère ces informations comme des spéculations médiatiques non confirmées. Les cours du pétrole ont légèrement reculé après ces annonces, mais je ne m’attends pas à ce que ce repli se prolonge.
L’analyse graphique montre une nouvelle offensive des acheteurs. À l’heure actuelle, les traders disposent de trois imbalances haussiers (25, 26 et 27) au sein desquels des positions longues peuvent être envisagées. Naturellement, l’attention principale doit se porter sur le dernier Imbalance, qui est également le plus proche du prix actuel — Imbalance 27. Une prise de liquidité au-dessus du plus haut du 1er mai pourrait déclencher une correction, laquelle pourrait même s’étendre sous Imbalance 27. C’est pourquoi je recommande d’ouvrir de nouvelles positions longues dans Imbalance 27 uniquement après la formation d’un signal confirmé, et non simplement lorsque le prix atteint cette zone d’intérêt. Pour l’heure, cependant, le liquidity sweep semble aussi peu convaincant que le précédent. En règle générale, lorsqu’un liquidity sweep est valide, il est suivi d’un mouvement brusque dans la direction opposée.
Le flux de nouvelles économiques était pratiquement inexistant mardi, ce qui se reflète clairement dans l’évolution du marché. Seuls quelques rapports ont été publiés aux États-Unis aujourd’hui, tandis qu’aucun indicateur significatif n’est sorti au Royaume-Uni. L’impact des statistiques du jour a été négligeable.
Le contexte fondamental global reste tel que, à long terme, je vois peu de raisons d’anticiper autre chose qu’un affaiblissement supplémentaire du dollar. La guerre entre l’Iran et les États-Unis n’a pas modifié cette perspective. Les développements géopolitiques ont poussé le marché à se souvenir du statut de valeur refuge du dollar pendant plusieurs mois, mais le conflit a déjà dépassé sa phase active. Les probabilités d’un resserrement de la politique monétaire du FOMC ont nettement diminué ces dernières semaines, ce qui pèse sur la devise américaine. Par conséquent, à mon avis, toute appréciation du dollar reste temporaire et dictée par des facteurs de court terme. Je ne vois aucune raison de s’attendre à une nouvelle offensive baissière.
Calendrier des nouvelles pour les États-Unis et le Royaume-Uni :
Le 26 août, le calendrier économique compte quatre publications. Le contexte macroéconomique pourrait influencer le sentiment de marché durant la seconde moitié de la journée de mercredi.
Prévisions et recommandations de trading pour GBP/USD :
La tendance de long terme pour la livre reste haussière. Après des liquidity sweeps sur les deux derniers swings et la formation d’une série de signaux d’achat, les acheteurs poursuivent leur progression. Je ne vois actuellement aucun fondement à un mouvement baissier, en l’absence de schémas ou de signaux vendeurs. Les acheteurs ont reçu un signal d’achat depuis Imbalance 24, qui reste valide. Les traders peuvent déjà envisager de prendre leurs bénéfices sur ce signal. Un nouveau signal d’achat s’est formé au sein d’Imbalance 26. L’objectif actuel pour la livre est le plus haut du 27 janvier à 1,3867. Un liquidity sweep du swing du 1er mai pourrait provoquer un repli de la livre, mais il est peu probable qu’il remette en cause la dynamique haussière. Un signal haussier doit également être attendu au sein d’Imbalance 27.
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