12.08.202619:33 Forex Analysis & Reviews: Analyse EUR/USD – 12 août : le dollar a maintenu sa position

Le schéma de vagues sur le graphique 4 heures de EUR/USD devient plus complexe. Il n’est toujours pas question d’invalider la phase haussière de la tendance (graphique inférieur), qui a débuté en janvier de l’année dernière. Cependant, la structure de vagues de cette tendance a pris une forme corrective. À long terme, il faut s’attendre au développement de la vague C, dont le creux devrait se situer sous le creux de la vague A. À l’heure actuelle, le creux de la vague C est déjà inférieur à celui de la vague A, de sorte que la vague C pourrait se terminer à tout moment ou être déjà terminée. Toutefois, si le contexte fondamental est favorable au dollar, cette vague pourrait se transformer en une structure plus étendue.

Sur l’unité de temps inférieure, j’identifie une structure classique de cinq vagues à la baisse. Si cette hypothèse est correcte, la vague 4 est en cours de formation, tandis que la vague 3 a pris une forme en cinq vagues. Une fois cette structure achevée, la paire pourrait commencer à former une séquence de vagues haussières. Cependant, selon le décompte actuel des vagues, le développement de la vague 5 n’a même pas encore commencé. Par conséquent, l’euro pourrait encore reculer vers la zone de 1,1300 ou plus bas.

La paire EUR/USD a de nouveau pratiquement stagné durant la séance de mercredi. Une heure après la publication du rapport sur l’inflation américaine, l’amplitude totale de variation n’était que de 15 points. En d’autres termes, les intervenants de marché n’ont rien trouvé d’important pour leurs décisions de trading dans ce rapport d’inflation. La réaction au rapport a été extrêmement faible, et le marché ne montre qu’une seule chose : une absence totale de volonté de se diriger clairement dans un sens ou dans l’autre. Cette situation commence à paraître inhabituelle.

Le dollar américain a eu de la chance aujourd’hui. Bien que l’inflation américaine ait été conforme aux attentes du marché, elle a néanmoins ralenti pour le deuxième mois consécutif. Par conséquent, la probabilité d’un resserrement de la politique monétaire par la Fed en septembre a commencé à tendre vers zéro. Dans ce contexte, la demande pour la devise américaine aurait pu reculer bien plus fortement. Cependant, EUR/USD n’est même pas parvenue à dépasser le sommet du 7 août, qui ne se trouve qu’à 30 points de base. Ainsi, la vague 4 de C semble toujours achevée, la structure de vagues actuelle reste intacte, et la paire pourrait encore entamer le développement de la vague baissière 5 de C.

Peut-on s’attendre à un renforcement du dollar américain à court terme ? Sur la base des dernières statistiques économiques, non. Tous les rapports économiques américains les plus importants ont été faibles et ne laissent pas présager une poursuite de l’appréciation du dollar. À l’heure actuelle, seule la géopolitique pourrait soutenir la monnaie américaine. Les facteurs géopolitiques restent systématiquement négatifs, mais ne se sont pas sensiblement détériorés. Si Donald Trump décidait de lancer de nouvelles frappes contre l’Iran ou si l’Iran demandait aux Houthis de bloquer le détroit de Bab el-Mandeb, cela pourrait constituer une forte incitation pour le marché à vendre la paire. Autrement dit, le dollar américain pourrait progresser dans les semaines à venir, mais au vu du contexte fondamental actuel, ce scénario serait difficile à anticiper. Il est plus probable que le décompte de vagues subisse quelques ajustements.

Conclusions générales

Sur la base de mon analyse de EUR/USD, je conclus que la paire reste dans la phase haussière de la tendance (graphique inférieur), tandis qu’à plus court terme elle demeure dans une phase baissière de la tendance. À mon avis, c’est un moment raisonnable pour envisager l’ouverture de positions longues, mais la paire pourrait encore reculer vers le niveau de 1,1300 dans le cadre de la vague 5 de C. L’analyse des vagues réserve souvent des développements inattendus, c’est pourquoi je commencerais déjà à me tourner davantage vers des opportunités d’achat.

Sur l’unité de temps supérieure, une phase haussière de la tendance est visible, après laquelle une séquence de vagues correctives a commencé à se développer. À court terme, il faut s’attendre au développement de la vague C en direction d’objectifs autour de 1,1352, ce qui correspond au niveau de Fibonacci de 38,2 %. Une fois la structure A-B-C achevée, une nouvelle tendance haussière de long terme pourrait commencer à se mettre en place.

Principes clés de mon analyse

1. Les structures de vagues doivent être simples et faciles à comprendre. Les structures complexes sont difficiles à trader et sont souvent sujettes à des modifications.
2. Lorsqu’il n’y a pas de compréhension claire de ce qui se passe sur le marché, il est préférable de rester en dehors du marché.
3. Il ne peut jamais y avoir de certitude à 100 % quant à la direction du mouvement des prix. N’oubliez pas d’utiliser des ordres Stop Loss de protection.
4. L’analyse des vagues peut être combinée avec d’autres types d’analyses et de stratégies de trading.