05.08.202613:17 Forex Analysis & Reviews: Ajustements de niveaux et d’objectifs pour la séance américaine – 5 août

L’euro, la livre et le dollar canadien ont enregistré de bonnes performances aujourd’hui dans le cadre de la stratégie de « Mean Reversion ». Je n’ai pris aucune position en utilisant la stratégie de « Momentum ».

Les dernières données économiques ont été bien accueillies par les traders. L’activité des entreprises de la zone euro a progressé en juillet à son rythme le plus rapide depuis huit mois, l’indice PMI composite passant de 50,0 à 52,0. Le secteur des services est reparti à la hausse pour la première fois en trois mois, grimpant à 51,7 après 49,4 en juin. D’autres signaux positifs sont venus d’Allemagne, où l’activité des entreprises a augmenté pour la première fois depuis mars, tandis que l’Espagne a enregistré sa plus forte croissance depuis près d’un an et demi. Le moral des entreprises a également atteint son plus haut niveau depuis janvier. L’euro a réagi par des gains modérés, la perspective économique en amélioration soutenant la monnaie unique. Toutefois, la progression est restée limitée.

Le secteur des services au Royaume-Uni est également revenu à la croissance en juillet pour la première fois en trois mois, l’indice PMI des services étant passé de 48,8 en juin à 52,1. L’indice PMI composite pour le secteur privé est lui aussi repassé en zone d’expansion, en progressant de 49,3 à 52,2, ce qui marque la première phase d’expansion depuis avril. Les indicateurs PMI sont fondés sur des enquêtes auprès des entreprises et mesurent le rythme de l’activité économique, le seuil des 50 points distinguant l’expansion de la contraction. Ainsi, le retour du secteur des services au-dessus de ce niveau a confirmé l’amélioration des conditions économiques. La livre sterling a réagi par des gains modérés, une activité des entreprises plus vigoureuse soutenant la devise et renforçant la confiance dans la résilience de l’économie britannique.

Au cours de la deuxième moitié de la séance, les participants de marché se concentreront sur un calendrier économique américain particulièrement chargé, incluant l’ISM Services PMI, le S&P Global Composite PMI, le rapport ADP Employment Change, ainsi que les remarques de la membre du FOMC Lisa Cook. Les indicateurs PMI reflètent l’activité des entreprises sur la base d’enquêtes menées auprès des sociétés ; des chiffres supérieurs à 50 signalent une expansion, tandis que le rapport ADP est largement considéré comme un indicateur avancé de la situation du marché du travail et façonne souvent les anticipations avant la publication du rapport officiel sur l’emploi. Les déclarations de Cook pourraient également influencer le sentiment de marché, les investisseurs surveillant de près les responsables de la Réserve fédérale pour obtenir des indications sur l’orientation future des taux d’intérêt.

Les données sont attendues relativement solides, ce qui plaide en faveur d’un renforcement supplémentaire du dollar américain. Cela crée des risques baissiers pour l’euro comme pour la livre, car des chiffres plus robustes que prévu pourraient exercer une pression sur les paires EUR/USD et GBP/USD. À l’inverse, des données plus faibles pèseraient probablement sur le dollar et offriraient un soutien supplémentaire aux actifs sensibles au risque.

Si les statistiques américaines se révèlent solides, je m’appuierai sur la stratégie Momentum. Si le marché réagit peu ou pas aux publications, je continuerai d’utiliser la stratégie de Mean Reversion.

Stratégie Momentum (Breakout Trading) pour la deuxième moitié de la séance

EUR/USD

• Une cassure au-dessus de 1,1557 pourrait pousser l’euro vers 1,1592 et 1,1620.
• Une cassure au-dessous de 1,1528 pourrait envoyer l’euro plus bas vers 1,1504 et 1,1482.

GBP/USD

• Une cassure au-dessus de 1,3474 pourrait entraîner la livre vers 1,3503 et 1,3539.
• Une cassure au-dessous de 1,3444 pourrait envoyer la livre plus bas vers 1,3419 et 1,3393.

USD/JPY

• Une cassure au-dessus de 157,93 pourrait porter le dollar américain vers 158,28 et 158,57.
• Une cassure au-dessous de 157,69 pourrait déclencher un repli vers 157,40 et 157,05.

Stratégie de Mean Reversion (Fade the Move) pour la deuxième moitié de la séance

EUR/USD

• Je privilégierai des positions vendeuses si le prix ne parvient pas à se maintenir au-dessus de 1,1548 et repasse en dessous de ce niveau.
• Je privilégierai des positions acheteuses si le prix ne parvient pas à se maintenir en dessous de 1,1528 et repasse au-dessus de ce niveau.

GBP/USD

• Je chercherai des positions vendeuses si le prix ne parvient pas à se maintenir au-dessus de 1,3473 et repasse sous ce niveau.
• Je chercherai des positions acheteuses si le prix ne parvient pas à se maintenir en dessous de 1,3447 et repasse au-dessus de ce niveau.

AUD/USD

• Je chercherai des positions vendeuses si le prix ne parvient pas à se maintenir au-dessus de 0,7060 et revient sous ce niveau.
• Je chercherai des positions acheteuses si le prix ne parvient pas à se maintenir en dessous de 0,7038 et repasse au-dessus de ce niveau.

USD/CAD

• Je rechercherai des positions vendeuses si le prix ne parvient pas à se maintenir au-dessus de 1,4076 et repasse sous ce niveau.
• Je rechercherai des positions acheteuses si le prix ne parvient pas à se maintenir en dessous de 1,4056 et repasse au-dessus de ce niveau.