La paire de devises EUR/USD n’a montré qu’une seule chose mardi : une totale absence de volonté de se déplacer dans un sens comme dans l’autre. En fin de journée, la monnaie européenne s’est appréciée d’environ 25 pips, et la volatilité globale de la séance n’a pas dépassé 40 pips. Ainsi, il n’y a pratiquement pas eu de mouvement sur le marché mardi. Le cours reste au-dessus des lignes de l’indicateur Ichimoku et, de manière générale, conserve une tendance haussière. Par conséquent, à ce stade, nous anticipons la poursuite de la progression de la monnaie européenne. Toutefois, plusieurs statistiques importantes doivent être publiées cette semaine, et une appréciation du dollar américain ne peut pas être exclue non plus.
Mercredi matin, deux rapports relativement importants ont été publiés aux États-Unis : l’indice ISM manufacturier et JOLTs. L’indice ISM est ressorti au-dessus des attentes, ce qui a permis au dollar de gagner légèrement du terrain lundi. Le rapport JOLTs s’est révélé un peu plus faible que prévu, mais, comme attendu, le marché ne l’a pratiquement pas pris en compte. Aujourd’hui sera publié le second indice ISM, pour le secteur des services, mais il semble que le marché ait complètement déplacé son attention vers les rapports NonFarm Payrolls et le taux de chômage, attendus vendredi. Ce sont précisément ces publications qui permettront d’anticiper les décisions de la Federal Reserve en septembre et d’ici la fin de l’année. Nous estimons toutefois que le marché surestime déjà les intentions « hawkish » de la banque centrale américaine.
D’un point de vue technique, la paire est sortie, après un mois de stagnation, du canal latéral 1,1362–1,1461. Les traders peuvent désormais compter non seulement sur une tendance haussière, mais sur une véritable tendance établie. Rappelons qu’au cours de l’année écoulée, la paire EUR/USD a principalement évolué à plat, et il n’existe toujours pas de fondements solides en faveur d’une tendance haussière durable du dollar.
Sur l’unité de temps 5 minutes, aucun signal de trading ne s’est formé mardi. Ce n’est qu’en fin de séance que la paire est revenue dans la zone 1,1536–1,1542, de sorte qu’un signal de trading pourrait s’y former aujourd’hui.
Le dernier rapport COT est daté du 28 juillet. Sur l’échéance hebdomadaire, il est clair que la position nette des traders non commerciaux est devenue « baissière » et a nettement diminué en 2026 sous l’effet des événements géopolitiques. Ces derniers mois, les traders se sont délestés de la monnaie européenne au profit du dollar américain. La politique de Donald Trump n’a pas changé, mais pendant un certain temps, le dollar a joué le rôle de « monnaie de réserve ».
Nous ne voyons toujours aucun facteur fondamental en faveur d’un renforcement de la monnaie européenne, alors que les facteurs en faveur d’un repli du dollar américain sont nombreux. La guerre au Moyen-Orient a temporairement rendu le dollar extrêmement attractif, mais lorsque cet effet atteindra sa « date d’expiration », la situation reviendra à son état antérieur. À long terme, l’euro pourrait tomber jusqu’à 1,08 $ (la ligne de tendance), mais la tendance haussière restera d’actualité. Au cours des derniers mois de hausse du dollar, la paire ne s’est pas sensiblement rapprochée de cette ligne.
La configuration des lignes rouge et bleue de l’indicateur signale une parité entre acheteurs et vendeurs. Au cours de la dernière semaine de reporting, le nombre de positions longues dans le groupe « Non-commercial » a diminué de 15 500, tandis que le nombre de positions courtes a augmenté de 15 600. Par conséquent, la position nette des traders non commerciaux a reculé de 31 100 contrats sur la semaine.
Sur l’unité horaire, la paire a repris une tendance haussière après une pause d’un mois. La situation au Moyen-Orient reste tendue et ne s’est pas améliorée, mais cela ne suffit plus pour soutenir une nouvelle et forte hausse du dollar. Le marché a ignoré tous les facteurs favorables à l’euro ces derniers mois et s’est concentré uniquement sur la politique monétaire de la Fed, à l’égard de laquelle il entretenait des attentes excessives. Si la situation a désormais changé, la monnaie européenne a l’opportunité d’intégrer l’ensemble des anciennes nouvelles/événements/statistiques que le marché avait ignorés.
Pour le 5 août, nous identifions les niveaux suivants pour le trading : 1,1234, 1,1274, 1,1362-1,1368, 1,1461-1,1473, 1,1536-1,1542, 1,1585, 1,1657-1,1666, 1,1750-1,1760, 1,1786, 1,1830-1,1837, ainsi que la ligne Senkou Span B (1,1456) et la ligne Kijun-sen (1,1497). Les lignes de l’indicateur Ichimoku peuvent se déplacer au cours de la journée, ce qu’il convient de prendre en compte lors de la détermination des signaux de trading. N’oubliez pas de placer un Stop Loss au niveau du seuil de rentabilité si le prix évolue de 15 pips dans la bonne direction. Cela permettra de se prémunir contre d’éventuelles pertes si le signal s’avère erroné.
Mercredi, l’Allemagne, la zone euro et les États-Unis publieront les deuxièmes estimations des indices d’activité des entreprises pour le mois de juillet, et l’UE publiera également l’indice des prix à la production. Toutefois, tous ces rapports sont secondaires. Le marché pourrait ne prêter attention qu’aux rapports ADP et ISM aux États-Unis.
Aujourd’hui, les traders peuvent ouvrir de nouvelles positions vendeuses avec des objectifs à 1,1497 et 1,1461-1,1473 si le prix rebondit sur la zone 1,1536-1,1542. Une consolidation au-dessus de la zone 1,1536-1,1542 permettra d’ouvrir de nouvelles positions acheteuses avec des objectifs à 1,1585 et 1,1657-1,1666.
*The market analysis posted here is meant to increase your awareness, but not to give instructions to make a trade.
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