07.07.202608:07 Forex Analysis & Reviews: La stratégie a vendu 3 588 Bitcoins !

Le Bitcoin et l’Ethereum continuent de se négocier non loin de leurs plus bas sur un an. Au cours de la semaine écoulée, ces deux principaux crypto‑actifs ont réussi une légère correction, mais aucun signe n’indique pour l’instant la fin de la tendance baissière entamée l’an dernier. On n’a observé qu’un retrait de liquidité sur l’unité de temps 4 heures pour le Bitcoin, ce qui a permis une correction modeste — celle que nous voyons actuellement. Le contexte fondamental reste faible pour le segment crypto, ce qui se traduit principalement par une faible demande au comptant, un déplacement des capitaux vers le secteur de l’IA et la détermination de la Fed à ramener l’inflation à 2 %, ce qui implique au minimum le maintien d’une politique monétaire restrictive. Ainsi, nous ne voyons toujours pas de fondement pour une hausse durable du Bitcoin et de l’Ethereum.

Parallèlement, la société de Michael Saylor, qui jusqu’à récemment suivait le principe du « ne jamais vendre de Bitcoin », a commencé à vendre du Bitcoin. Cela en dit long sur l’attrait de « l’or numérique » pour les investisseurs à l’heure actuelle. Si le plus grand détenteur public de Bitcoin a commencé à vendre, cela envoie un signal au marché. Quoi que dise Michael Saylor dans ses interviews, Strategy connaît des problèmes de liquidité. Si ce n’était pas le cas, la société ne vendrait pas de Bitcoin. Je rappelle que les achats d’« or numérique » ont été financés par l’émission d’actions ordinaires et préférentielles — c’est‑à‑dire par du capital emprunté sur lequel il faut verser des intérêts. Le prix d’achat moyen de Strategy pour le Bitcoin est supérieur au prix actuel. Ainsi, tous les investissements dans « l’or numérique » sont actuellement en moins‑value latente. Et les dividendes sur les actions doivent être versés chaque mois.

Les experts estiment que les réserves actuelles en dollars de Strategy ne suffiront que pour 14 mois, alors que, récemment encore, elles permettaient de couvrir les dividendes pendant sept ans. Après la vente de 3 588 coins, la réserve en dollars de la société est passée à 2,55 milliards de dollars, et le taux de dividende sur les actions préférentielles s’élève désormais à 12 %. Les actions STRC constituent une source clé de capitaux pour le renforcement des réserves en Bitcoin. Elles se négocient actuellement en dessous de leur valeur nominale, tout comme les actions ordinaires. Pour attirer de nouveaux acheteurs, la société augmente les paiements de dividendes, mais, à notre avis, la demande pour les actions Strategy restera faible à court terme. Si le Bitcoin ne démarre pas une tendance haussière en 2026, les problèmes de liquidité risquent de se reproduire régulièrement.

Recommandations de trading pour BTC/USD

Le Bitcoin continue de former une tendance baissière complète. Nous anticipons toujours une baisse en direction de 57 500 $ (niveau de Fibonacci 61,8 % de la tendance haussière sur trois ans), même si ce niveau a, pour l’essentiel, déjà été travaillé. Nous ne pensons pas que la tendance baissière s’arrêtera à ce stade. Le dernier schéma baissier FVG s’est formé dans la zone 68 000–70 700 $ sur l’unité de temps journalière, de sorte que cette zone joue le rôle de POI pour des positions vendeuses dans les semaines à venir. Sur l’unité de temps 4 heures, le Bitcoin a entamé une nouvelle jambe corrective, mais les ventes restent plus attractives. Il n’y a pas de schémas actifs sur le graphique 4 heures pour le moment.

Recommandations de trading pour ETH/USD

La tendance baissière commencée en août de l’an dernier se poursuit sur l’unité de temps journalière. Le principal schéma vendeur reste le bearish order block sur l’unité de temps hebdomadaire. Nous ne pensons pas que la tendance baissière actuelle soit terminée, car aucun signe de fin n’apparaît ni pour le Bitcoin ni pour l’Ethereum. L’Ethereum a repris sa baisse avec des objectifs à 1 391 $ et 788 $, mais le marché marque actuellement une pause dans un flat / range sur l’unité de temps journalière. Par conséquent, à court terme, nous surveillerions les dépassements au‑dessus de la borne supérieure du canal latéral pour ouvrir des ventes avec des objectifs à 1 680 $ et 1 505 $. Sur le graphique 4 heures, l’Ethereum se trouve près de la borne supérieure du flat et a absorbé la sell‑side liquidity. Une baisse de la deuxième plus grande cryptomonnaie est possible à court terme.

Commentaires sur les graphiques

CHOCH signifie change of character / rupture de la structure de tendance. La liquidity désigne les Stop‑Loss des traders que les market‑makers utilisent pour construire leurs positions. FVG signifie Fair Value Gap (zone d’inefficience de prix). Le prix traverse souvent rapidement ces zones, ce qui indique l’absence d’un côté du marché. Par la suite, le prix a tendance à revenir et à réagir à ces zones. IFVG signifie Inverted Fair Value Gap. Après un retour dans une telle zone, le prix ne réagit pas, mais la traverse de manière impulsive, puis la reteste de l’autre côté.

OB signifie Order Block. Une bougie sur laquelle un market‑maker a ouvert une position afin de récolter la liquidité, puis de constituer sa propre position dans la direction opposée.