La paire de devises EUR/USD n’a affiché lundi qu’une croissance microscopique et une volatilité minimale. Cela s’explique en grande partie par l’absence totale d’événements majeurs au calendrier. Bien que l’ISM Services PMI soit un indicateur important, il n’a pas eu d’impact significatif sur le marché. La valeur du rapport pour le mois de juin a parfaitement coïncidé avec les prévisions des experts, ne laissant pratiquement aucun motif de réaction. L’activité des entreprises dans le secteur des services reste à un niveau assez élevé ; toutefois, l’attention du marché demeure concentrée sur les perspectives de la politique monétaire de la Federal Reserve. Tant que le marché continue d’anticiper plusieurs tours de resserrement monétaire d’ici la fin de l’année, l’euro ne peut actuellement espérer au mieux qu’une correction. L’euro évolue à la hausse depuis deux semaines pleines sans même parvenir à franchir la ligne Senkou Span B durant cette période. Par conséquent, malgré la tendance haussière locale, la tendance de long terme reste baissière.
D’un point de vue technique, la tendance haussière se poursuit, mais après dix jours de progression, le prix demeure toujours sous la ligne Senkou Span B, ce qui en dit long sur la force actuelle des acheteurs. Si la ligne Senkou Span B est franchie, cela offrira un soutien à l’euro, même modeste. Une consolidation sous la ligne de tendance ramènerait les vendeurs sur le marché. Néanmoins, le tableau technique ressemble pour l’instant à une simple correction, après laquelle la tendance principale devrait reprendre.
Sur l’unité de temps 5 minutes, le prix a passé presque toute la séance de lundi dans la fourchette 1,1417–1,1433 et n’a réussi à s’en affranchir à la hausse qu’en fin de journée. Ainsi, les traders ont pu ouvrir des positions longues tard dans la soirée, positions qui peuvent sans problème être conservées jusqu’à mardi. L’objectif le plus proche pour l’euro est la ligne Senkou Span B, située au niveau de 1,1474.
Le dernier rapport COT est daté du 30 juin. Le graphique en unités de temps hebdomadaires montre que la position nette des traders non commerciaux reste « haussière », mais a fortement diminué sous l’effet des événements géopolitiques. Ces derniers mois, les traders ont délaissé la monnaie européenne au profit du dollar américain. Les politiques de Trump n’ont pas changé, et pourtant le dollar joue le rôle de « monnaie de réserve » depuis un certain temps. Cependant, ce processus a peut‑être déjà atteint son terme.
Nous ne voyons toujours aucun facteur fondamental en faveur d’un renforcement de l’euro, alors qu’il existe des facteurs suffisants en faveur d’un repli du dollar américain. La guerre au Moyen‑Orient a rendu le dollar temporairement ultra‑attractif, mais une fois la « date de péremption » de ce facteur dépassée, tout reviendra à la normale. Il se peut que ce soit déjà le cas. À long terme, l’euro pourrait retomber vers 1,08 $ (la ligne de tendance), mais la tendance haussière resterait néanmoins d’actualité. Au cours des derniers mois, l’appréciation du dollar n’a pas rapproché la paire de cette ligne.
La position des lignes rouge et bleue sur l’indicateur montre une parité entre les acheteurs et les vendeurs. Au cours de la dernière semaine de reporting, le nombre de positions longues dans le groupe « Non-commercial » a diminué de 11 700, tandis que le nombre de positions courtes a augmenté de 17 400. En conséquence, la position nette a reculé de 29 100 contrats sur la semaine.
Sur l’unité de temps horaire, une tendance haussière corrective continue de se former au sein d’une tendance baissière de deux mois. La situation au Moyen-Orient demeure tendue, mais nous ne considérons ni les frappes en cours entre l’Iran et les États-Unis, ni l’incertitude entourant les négociations et les perspectives d’accord comme des raisons suffisantes pour un renforcement supplémentaire du dollar. La Fed a soutenu la devise américaine il y a trois semaines, mais dans le même temps, le marché ignore tous les facteurs favorables à l’euro.
Pour le 7 juillet, nous mettons en avant les niveaux de trading suivants : 1,1234, 1,1274, 1,1362, 1,1433, 1,1536-1,1542, 1,1585, 1,1657-1,1666, 1,1750-1,1760, 1,1786, 1,1830-1,1837, ainsi que la ligne Senkou Span B (1,1474) et Kijun-sen (1,1418). Les lignes de l’indicateur Ichimoku peuvent se déplacer au cours de la journée, ce qu’il convient de prendre en compte lors de la détermination des signaux de trading. N’oubliez pas de placer un Stop Loss au niveau de break-even si le prix évolue dans la bonne direction de 15 pips. Cela permettra de se protéger contre d’éventuelles pertes si le signal s’avère faux.
Mardi, l’événement le plus intéressant de la journée sera la publication des données sur la production industrielle en Allemagne, qui ne devrait pas susciter de forte réaction. Globalement, la semaine en cours devrait être très calme en termes d’événements macroéconomiques et fondamentaux, et nous n’anticipons donc pas de variations de prix importantes.
Aujourd’hui, les traders peuvent envisager des positions vendeuses avec un objectif à 1,1362 si le prix s’installe sous la ligne de tendance. Les positions acheteuses pourront être privilégiées après un rebond depuis la zone 1,1417-1,1433, avec des objectifs à 1,1474 et 1,1536-1,1542.
*The market analysis posted here is meant to increase your awareness, but not to give instructions to make a trade.
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