La paire de devises EUR/USD a reculé mercredi vers la zone de 1,1362, qui, dans les circonstances actuelles, peut être considérée comme la borne inférieure du range de trading. Globalement, le graphique horaire montre clairement une évolution latérale entre 1,1362 et 1,1433 ces derniers jours. Ainsi, la correction de la paire s’est révélée minime, et le marché ne manifeste toujours pas de volonté de vendre le dollar et d’acheter des devises plus risquées. La journée d’hier aurait pu soutenir l’euro, mais ce n’est qu’en apparence. En effet, le rapport le plus important sur l’inflation européenne a de nouveau été ignoré par le marché, comme c’est le cas pour pratiquement toutes les statistiques de la zone euro ces derniers temps et pour la plupart des publications macroéconomiques au cours des quatre derniers mois. Ainsi, le ralentissement de l’inflation en zone euro constitue plutôt un facteur négatif pour l’euro, car la Banque centrale européenne pourrait désormais renoncer à un nouvel durcissement monétaire en juillet. Toutefois, il convient de rappeler qu’une hausse de taux par la Federal Reserve n’est pas garantie et est peu probable lors de la prochaine réunion.
Sur le plan technique, la tendance baissière se poursuit, et l’euro pourrait au minimum remonter jusqu’à la ligne Senkou Span B. De manière générale, l’euro recule depuis deux mois malgré les facteurs fondamentaux et géopolitiques. Il n’existe actuellement aucune ligne de tendance, tandis que les tendances haussières de long terme restent en place sur les unités de temps supérieures.
Sur l’unité de temps 5 minutes, un seul signal de trading s’est formé. Au début de la séance américaine, le prix a rebondi depuis la zone 1,1362–1,1385 mais n’a pas réussi à maintenir sa dynamique haussière. La volatilité est restée faible, malgré un contexte macroéconomique plutôt solide. La monnaie européenne n’arrive pas à se redresser, et le dollar continue de dominer.
Le dernier rapport COT est daté du 23 juin. Sur l’intervalle hebdomadaire, la position nette des traders non commerciaux reste haussière, mais elle a fortement diminué en raison des événements géopolitiques. Ces derniers mois, les traders ont délaissé l’euro au profit du dollar américain. La politique de Trump n’a pas changé, mais le dollar a été « la monnaie de réserve » pendant un certain temps. Toutefois, ce processus pourrait déjà avoir pris fin.
Nous ne voyons toujours aucun facteur fondamental en faveur d’un renforcement de l’euro, alors qu’il subsiste de nombreux facteurs en faveur d’un repli du dollar américain. La guerre au Moyen-Orient a rendu le dollar temporairement ultra-attractif, mais une fois la « date de péremption » de ce facteur dépassée, tout revient à la normale. Et cela pourrait déjà être le cas. À long terme, l’euro pourrait reculer jusqu’au niveau de 1,08 (ligne de tendance), mais la tendance haussière resterait malgré tout d’actualité. La paire ne s’est pas particulièrement rapprochée de cette ligne ces derniers mois.
La configuration des lignes rouge et bleue dans l’indicateur indique une parité entre acheteurs et vendeurs. Au cours de la dernière semaine de reporting, les positions longues du groupe « Non-commercial » ont augmenté de 19 300, tandis que le nombre de positions courtes a augmenté de 23 500. Par conséquent, la position nette a reculé de 4 200 contrats sur la semaine.
Sur l’unité de temps horaire, une tendance baissière injustifiée continue de se développer. La situation au Moyen-Orient reste tendue, mais nous ne pensons pas qu’un nouveau renforcement du dollar soit justifié par la reprise des frappes entre l’Iran et les États-Unis ou par l’incertitude entourant les négociations et les perspectives d’accord. La Fed a soutenu le dollar américain pendant deux semaines, mais il est difficile d’expliquer les raisons de la poursuite de la baisse. Le marché ignore tous les facteurs favorables à l’euro.
Pour le 2 juillet, nous mettons en avant les niveaux suivants pour le trading : 1,1234, 1,1274, 1,1362, 1,1433, 1,1536-1,1542, 1,1585, 1,1657-1,1666, 1,1750-1,1760, 1,1786, 1,1830-1,1837, ainsi que la ligne Senkou Span B (1,1474) et la ligne Kijun-sen (1,1397). Les lignes de l’indicateur Ichimoku peuvent se déplacer tout au long de la journée, ce qui doit être pris en compte lors de la détermination des signaux de trading. N’oubliez pas de placer un ordre Stop Loss au niveau du seuil de rentabilité si le prix évolue de 15 pips dans la bonne direction. Cela permettra de se protéger contre d’éventuelles pertes si le signal s’avère faux.
Jeudi, le taux de chômage sera publié dans la zone euro, une statistique qui a 90 % de chances d’être ignorée, tandis qu’aux États-Unis seront publiés les importants rapports NonFarm Payrolls et sur le taux de chômage, initialement prévus pour vendredi mais reportés en raison de la fête de l’Independence Day aux États-Unis. Ainsi, il faut s’attendre à des événements et des mouvements intéressants dans la seconde moitié de la journée, et le dollar tentera à nouveau de se renforcer sur le marché des changes.
Aujourd’hui, les traders peuvent envisager des positions vendeuses avec un objectif à 1,1274 si le prix consolide en dessous de 1,1362. Des positions acheteuses peuvent être ouvertes avec des objectifs à 1,1433 et au niveau de la ligne Senkou Span B, le prix ayant rebondi hier sur le niveau de 1,1362.
Les niveaux de support et de résistance sont représentés par des lignes rouges épaisses, autour desquelles le mouvement peut s’achever. Ils ne constituent pas des sources de signaux de trading.
Les lignes Kijun-sen et Senkou Span B sont des lignes de l’indicateur Ichimoku reportées sur le timeframe horaire à partir du timeframe 4 heures. Ce sont des lignes fortes.
Les niveaux extrêmes sont représentés par des lignes rouges fines à partir desquelles le prix a déjà rebondi par le passé. Ils constituent des sources de signaux de trading.
Les lignes jaunes sont des lignes de tendance, des canaux de tendance et tout autre pattern technique.
L’indicateur 1 sur les graphiques COT représente la taille de la position nette pour chaque catégorie de traders.
*The market analysis posted here is meant to increase your awareness, but not to give instructions to make a trade.
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