La paire de devises EUR/USD a tenté de poursuivre son mouvement baissier lundi. La chute de la monnaie européenne a commencé mercredi soir dernier, lorsque la Federal Reserve a annoncé qu’elle était prête à durcir sa politique monétaire afin de réduire l’inflation. Nous ne pouvons toujours pas dire qu’il y ait eu quoi que ce soit de surprenant dans cette décision de la banque centrale américaine, puisque, avant la réunion de juin, le marché anticipait déjà une baisse de taux d’ici la fin de l’année. La réunion a eu lieu, et le marché continue d’attendre… cette baisse de taux. La rhétorique de Kevin Warsh a peut-être été de manière inattendue « hawkish », mais nous ne pensons pas que ce facteur puisse soutenir le dollar pendant quatre journées consécutives. Il est également difficile d’affirmer que la géopolitique est responsable du regain de vigueur du dollar américain. Le conflit au Moyen-Orient a été réglé, et le détroit d’Hormuz est actuellement plus proche de sa réouverture qu’il ne l’était il y a un mois. Les États-Unis ont commencé à lever certaines sanctions et restrictions visant l’Iran, ce qui peut également être considéré comme une désescalade. Ainsi, en théorie, le dollar devrait actuellement être en baisse…
D’un point de vue technique, la tendance baissière a repris, mais si la hausse du dollar était justifiée mercredi dernier, elle ne l’est plus vraiment les jours suivants. Néanmoins, la tendance est de nouveau orientée à la baisse, si bien que, tant qu’elle se poursuit, les positions vendeuses restent à privilégier. Il est encore impossible de tracer une nouvelle ligne de tendance, faute d’un deuxième extrême clairement défini.
Sur l’unité de temps 5 minutes, trois signaux de trading se sont formés lundi, et chacun d’eux a laissé à désirer. Ils sont tous indiqués sur l’illustration ci‑dessus. La volatilité est de nouveau restée assez faible, de sorte que les transactions n’ont pas généré le profit escompté. Nous ne pouvons pas qualifier la force du dollar de logique.
Le dernier rapport COT est daté du 9 juin. Le graphique hebdomadaire montre clairement que la position nette des traders non commerciaux reste « haussière », mais qu’elle a nettement diminué sous l’effet des événements géopolitiques. Ces derniers mois, les traders ont délaissé la monnaie européenne au profit du dollar américain. Les politiques de Trump n’ont pas changé, mais le dollar a servi de « monnaie de réserve » pendant un certain temps. Cependant, ce processus est peut-être déjà en train de toucher à sa fin.
Nous ne voyons toujours aucun facteur fondamental soutenant la vigueur de la monnaie européenne, alors qu’il existe de nombreux facteurs en faveur de la baisse du dollar américain. La guerre au Moyen-Orient a rendu le dollar temporairement très attractif, mais une fois cet effet dissipé, tout devrait revenir à son état antérieur. Il est possible que cette échéance soit déjà passée. À long terme, l’euro pourrait reculer jusqu’au niveau de 1,08 $ (la ligne de tendance), mais la tendance haussière resterait malgré tout d’actualité. Au cours des derniers mois, la paire ne s’est pas particulièrement rapprochée de cette ligne.
La configuration des lignes rouge et bleue de l’indicateur signale une parité entre acheteurs et vendeurs. Sur la dernière semaine de reporting, le nombre de positions longues dans le groupe « Non-commercial » a diminué de 15 900, tandis que le nombre de positions courtes a augmenté de 19 000. Par conséquent, la position nette s’est réduite de 34 900 contrats sur la semaine.
Sur l’unité de temps horaire, la tendance haussière a été annulée et la poursuite de la tendance baissière est remise en question. La situation au Moyen-Orient s’est stabilisée, de sorte que le dollar ne peut plus compter sur le soutien de la géopolitique. La Fed a apporté un soutien important au dollar américain mercredi, mais il est difficile d’expliquer pourquoi la baisse se poursuit encore aujourd’hui. Le marché continue d’acheter du dollar sans véritable raison et ignore également les facteurs favorables à l’euro.
Pour le 23 juin, nous identifions les niveaux suivants pour le trading : 1,1362, 1,1444, 1,1536-1,1542, 1,1585, 1,1657-1,1666, 1,1750-1,1760, 1,1786, 1,1830-1,1837, 1,1907-1,1922, ainsi que la ligne Ichimoku Senkou Span B (1,1578) et la ligne Kijun-sen (1,1520). Les lignes de l’indicateur Ichimoku peuvent se déplacer au cours de la journée, ce qu’il faut prendre en compte lors de la détermination des signaux de trading. N’oubliez pas de placer vos ordres Stop Loss au niveau du breakeven si le prix évolue de 15 pips dans la bonne direction. Cela vous protègera de pertes potentielles si le signal se révèle faux.
Mardi, les indices d’activité des entreprises dans les secteurs des services et de l’industrie pour le mois de juin seront publiés dans l’UE, en Allemagne et aux États-Unis. Il est peu probable que le marché réagisse fortement à ces statistiques, car il continue de largement ignorer le contexte macroéconomique. La hausse inertielle du dollar pourrait se poursuivre même sans raisons substantielles.
Aujourd’hui, les traders peuvent rester en positions vendeuses avec un objectif à 1,1362, puisque le prix a dépassé le niveau de 1,1444. Des positions acheteuses peuvent être ouvertes avec un objectif à 1,1536-1,1542 si la paire s’installe au-dessus de 1,1444.
Niveaux de support et de résistance (résistance/support) – lignes rouges épaisses autour desquelles les mouvements peuvent s’achever. Elles ne constituent pas des sources de signaux de trading.
Lignes Kijun-sen et Senkou Span B – lignes de l’indicateur Ichimoku transférées sur l’unité de temps horaire depuis l’unité de temps 4 heures. Ce sont des lignes fortes.
Niveaux extrêmes – lignes rouges fines à partir desquelles le prix a déjà rebondi par le passé. Elles constituent des sources de signaux de trading.
Lignes jaunes – lignes de tendance, canaux de tendance et tout autre schéma technique.
Indicateur 1 sur les graphiques COT – taille de la position nette pour chaque catégorie de traders.
*The market analysis posted here is meant to increase your awareness, but not to give instructions to make a trade.
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