16.06.202611:05 Forex Analysis & Reviews: Le marché bénéficie d’un soutien géopolitique

Les rumeurs d’un accord entre les États-Unis et l’Iran ont poussé les indices boursiers américains à la hausse. Le Dow Jones et le Philadelphia Semiconductor Index ont atteint des sommets historiques, et le S&P 500 a terminé la séance à portée de main d’un nouveau record. Les investisseurs interprètent la fin du conflit au Moyen-Orient comme un signe que l’économie américaine sera plus robuste. Combiné à l’engouement persistant autour des actions SpaceX et à la baisse de la probabilité d’un durcissement de la Fed, cela a fait passer le feu au vert pour un rallye boursier.

JP Morgan estime que la baisse des prix du pétrole pourrait être un moteur puissant du rallye du S&P 500. Le Brent pourrait tomber à 70 $ le baril dans les prochaines semaines, le désengorgement du détroit d’Ormuz libérant d’importants flux de pétrole. Cela ferait baisser le coût de l’essence, inciterait les Américains à dépenser davantage pour d’autres biens et services et accélérerait la croissance de l’économie. La banque recommande désormais d’acheter l’indice actions large, alors qu’elle prônait encore récemment la prudence tactique.

Un gestionnaire d’actifs chez BlackRock estime qu’une baisse du risque géopolitique entraînera un afflux de capitaux depuis les fonds monétaires vers les actions. Les grandes institutions financières disposent d’environ 8 à 9 000 milliards de dollars. Un tel raz-de-marée de liquidités pourrait propulser le S&P 500 bien au‑delà de 8 000 points.

Morgan Stanley anticipe également la poursuite du rallye sur l’indice large. La banque affirme que la fin du conflit armé au Moyen‑Orient permet aux investisseurs de se reconcentrer sur les entreprises pénalisées par la flambée des prix du pétrole, la hausse des rendements des bons du Trésor américain et la vigueur du dollar. Une diversification des portefeuilles vers de nouveaux gagnants devrait soutenir l’ensemble du marché actions.

Parallèlement, l’engouement autour de SpaceX ne montre aucun signe d’essoufflement. Le titre de l’émetteur a encore gagné 20 % après un bond de 19 % dès le premier jour de cotation sur le marché secondaire. En termes de capitalisation boursière, l’entreprise se rapproche des géants technologiques comme Amazon. Dans un communiqué officiel, elle a indiqué avoir levé 85,7 milliards de dollars lors de l’IPO, et non 75 milliards comme attendu précédemment.

Malgré son succès, les résultats de SpaceX ne sont pas à la hauteur de ceux de NVIDIA — dont l’action a bondi de 66 % dès le premier jour — Tesla (+41 %), Microsoft (+33 %), Apple et Amazon (+31 %). Néanmoins, l’intérêt marqué pour l’entreprise d’Elon Musk, conjugué à d’autres facteurs, soutient la progression de l’indice boursier élargi. Seule une surprise restrictive de Kevin Warsh pourrait interrompre ce rally, mais ce scénario paraît pour l’instant peu probable.

D’un point de vue technique, sur le graphique journalier, le S&P 500 a testé sa juste valeur à 7 580. La première tentative a échoué, mais une deuxième tentative réussie permettrait d’augmenter la taille des positions longues déjà ouvertes. L’objectif initial de 7 700 est en train d’être atteint et peut d’ores et déjà être relevé à 7 880 puis 7 960.