11.02.202619:35 Forex Analysis & Reviews: EUR/USD. Smart Money. Un choc pour les haussiers

La paire EUR/USD a rebondi à partir du déséquilibre haussier 12 et s’est retournée en faveur de la monnaie européenne, comme je l’avais indiqué. Ainsi, les traders ont reçu un nouveau signal haussier, leur permettant d’ouvrir des positions longues sur le marché. Cependant, aujourd’hui, la situation est nettement moins favorable pour les acheteurs qu’au cours des derniers jours. Il y a quelques heures, les données sur le marché du travail américain et le chômage ont été publiées. Huit traders sur dix s’attendaient au mieux à des chiffres neutres, proches des prévisions. Pourtant, le marché de l’emploi a réservé une surprise que personne n’attendait. Le nombre de nouveaux emplois en janvier s’est élevé à 130 000, contre des attentes d’environ 70 000, tandis que le taux de chômage est passé de 4,4 % à 4,3 %, ce que personne n’avait anticipé. En conséquence, les vendeurs ont bénéficié de manière inattendue d’un solide soutien pour lancer leur propre offensive.

Pour l’instant, trop peu de temps s’est écoulé depuis la publication des statistiques américaines pour déterminer à quel point le dollar se renforcera et, en conséquence, jusqu’où l’EUR/USD reculera. Hier, j’ai averti qu’il arrive que le contexte fondamental ne corresponde pas au tableau technique. Il en résulte un conflit dont une seule des deux parties peut sortir gagnante. Il est donc important maintenant de comprendre si les haussiers vont conserver l’initiative. L’imbalance 12 continuera de jouer le rôle de zone de soutien, et son invalidation signalerait le début d’une offensive baissière.

Pour l’instant, le tableau technique continue d’indiquer une domination des haussiers. La tendance haussière reste intacte. Un signal haussier s’est formé dans l’imbalance 11, puis un autre signal haussier est apparu dans l’imbalance 12. Ainsi, les traders peuvent conserver leurs positions longues ouvertes. Aujourd’hui ou demain, l’imbalance 12 pourrait être invalidée, ce qui interromprait temporairement l’avancée haussière, mais je ne me précipiterais pas pour en tirer des conclusions.

Comme prévu, le contexte fondamental de mercredi a eu un impact sur le marché. Cependant, ce ne sont pas les rapports eux-mêmes qui font bouger les prix, mais les traders. Ce qui importe maintenant, c’est de savoir si la hausse du dollar sera forte et durable, ou si la réaction du marché aux solides chiffres des Nonfarm Payrolls et du chômage ne sera qu’un feu de paille.

Depuis six à sept mois, les haussiers disposent de suffisamment de raisons pour une reprise de la progression, et ces raisons se multiplient semaine après semaine. On peut citer notamment les perspectives accommodantes (en tout état de cause) de la politique monétaire du FOMC, la politique générale de Donald Trump (qui n’a pas changé récemment), la confrontation entre les États-Unis et la Chine (où seule une trêve temporaire a été conclue), les manifestations publiques aux États-Unis contre Trump sous le slogan « No kings », la faiblesse du marché du travail, le « shutdown » de l’automne (qui a duré un mois et demi) et un nouveau « shutdown » début février. Il faut également mentionner l’agression militaire américaine envers certains États, les poursuites pénales contre Powell, la « confusion autour du Groenland » et la détérioration des relations avec le Canada et la Corée du Sud. À mon sens, une nouvelle progression de la paire serait donc tout à fait logique.

Je ne crois toujours pas à une tendance baissière. Le contexte fondamental reste extrêmement difficile à interpréter en faveur du dollar, c’est pourquoi je ne tente pas de le faire. La ligne bleue indique le niveau de prix en dessous duquel on pourrait considérer que la tendance haussière est terminée. Les baissiers devraient faire reculer le prix d’environ 460 points pour l’atteindre, et je considère cette tâche irréaliste au vu du contexte fondamental actuel et de la situation technique, où aucun schéma baissier ne s’est formé. L’objectif haussier le plus proche pour l’euro était l’imbalance baissière à 1,1976–1,2092 sur le graphique hebdomadaire, formée en juin 2021. Ce schéma a désormais été entièrement comblé. Au-dessus, on peut identifier deux niveaux — 1,2348 et 1,2564 — correspondant à deux sommets sur le graphique mensuel.

Calendrier des nouvelles pour les États-Unis et la zone euro :

• États-Unis – Inscriptions hebdomadaires au chômage (13h30 UTC).
• États-Unis – Ventes de logements existants (13h30 UTC).

Le 12 février, le calendrier économique ne comporte que deux publications, et je ne considère aucune d’entre elles comme importante. L’influence du contexte fondamental sur le sentiment de marché jeudi pourrait donc être faible.

Prévisions et recommandations de trading pour l’EUR/USD :

À mon avis, la paire reste en phase de formation d’une tendance haussière. Malgré un contexte fondamental favorable aux haussiers, les baissiers ont lancé à plusieurs reprises des attaques ces derniers mois. Cependant, je ne vois aucune raison crédible de parler du début d’une tendance baissière durable.

À partir des imbalances 1, 2, 4, 5, 3, 8 et 9, les traders ont eu des opportunités d’acheter l’euro. Dans chaque cas, nous avons observé une certaine progression, et la tendance haussière s’est maintenue. La semaine dernière, un nouveau signal haussier s’est formé sur l’imbalance 11, permettant une nouvelle fois aux traders d’ouvrir des positions longues avec un objectif à 1,1976. Cet objectif a été atteint. Cette semaine, un autre signal haussier s’est formé sur l’imbalance 12, offrant aux traders une nouvelle opportunité d’acheter la paire. Les objectifs théoriques sont 1,2348 et 1,2564.