23.12.202500:55 Forex Analysis & Reviews: XAU/USD : Nouveau record historique

*) voir aussi : Indicateurs de Trading InstaSpot pour XAU/USD

Les prix de l'or ont bondi à l'ouverture de la séance de trading de lundi, atteignant un nouveau record historique près de 4 420,00 USD l'once dès le début de la séance européenne.

Cette hausse significative résulte d'un ensemble complexe de facteurs, incluant les tensions géopolitiques et les décisions attendues de la Réserve fédérale concernant la future politique monétaire.

À l'ouverture de la séance de trading aux États-Unis, les prix se sont légèrement stabilisés autour de 4 410,00 USD. Néanmoins, une forte dynamique haussière persiste, poussant les cotations vers des territoires inexplorés et vers de nouveaux records historiques.

Contexte

Les prix de l'or ont montré une tendance à la hausse régulière depuis le quatrième trimestre de 2022, et cette croissance s'est considérablement accélérée depuis le premier trimestre de 2024. Il y a eu une série de valeurs record : après avoir dépassé la barre des $1,000.00 par once en 2008 et des $2,000.00 pendant la pandémie, les cours ont grimpé au-delà de $3,000.00, atteignant un sommet historique de $3,500.00 par once le 22 avril 2025, et $4,380.00 en octobre de l'année en cours. Une forte correction a suivi. Cependant, la zone de support autour de $3,940.00 (EMA200 sur le graphique 4 heures à ce moment-là) a tenu bon, et le prix a progressivement commencé à remonter.

Des corrections sur le chemin du rallye ont été rencontrées précédemment, parfois de manière brusque, mais elles se sont avérées de courte durée et n'ont pas altéré la dynamique haussière fondamentale.

Certains facteurs fondamentaux spécifiques sont à l'origine de cette croissance : l'escalade des risques géopolitiques et commerciaux, l'incertitude économique globale, les préoccupations concernant les dépenses excessives des gouvernements, et une demande quasiment sans précédent des banques centrales. Un coup de pouce supplémentaire est venu de l'affaiblissement du dollar et des changements dans la politique monétaire de la Réserve fédérale américaine. L'activité des banques centrales, en particulier, est probablement devenue un moteur clé du rallye actuel.

Parallèlement, les tensions géopolitiques ont atteint des niveaux inégalés depuis la guerre froide. Cela alimente la demande tant des investisseurs particuliers que des couvreurs institutionnels.

Raisons du mouvement de lundi et principaux moteurs

• Augmentation brutale des risques géopolitiques : les tensions entre l'Iran et Israël, la menace des programmes nucléaires, et les opérations militaires éventuelles ont considérablement accru l'intérêt pour les actifs refuges. Les tensions renouvelées entre l'Iran et Israël, associées à l'ordre du président Trump de bloquer les pétroliers sanctionnés entrant et sortant du Venezuela, et les progrès mitigés dans les négociations de paix en Ukraine, renforcent le sentiment de « risque-off ».
• Affaiblissement supplémentaire du dollar américain : l'indice du dollar est tombé en dessous de 98.40, rendant l'or plus accessible aux investisseurs internationaux.
• Position de la Réserve fédérale : les attentes du marché incluent une nouvelle baisse des taux en 2026, ce qui réduirait l'attractivité des investissements en devises et stimulerait les achats d'or.

Quelles perspectives ?

Certains analystes du marché des métaux précieux alertent sur la possibilité d'une légère prise de bénéfices avant une nouvelle phase de croissance. Nous observons non seulement une montée temporaire, mais aussi la formation d'une nouvelle architecture pour les réserves mondiales, dans laquelle l'or retrouve son rôle fondamental. Ainsi, même si des corrections se produisent, la logique de la tendance à long terme reste en faveur de l'or.

Alors que les incertitudes géopolitiques et économiques demeurent la « nouvelle norme », l'or conservera son statut d'outil de couverture universel et de réserve de capital.

Conclusion

L'or devient le choix d'investissement principal pour ceux qui cherchent à protéger leur capital en période d'incertitude. Les événements à venir, tels que les résultats des négociations de paix et commerciales et les réunions de la Réserve fédérale, détermineront les tendances du marché. Cependant, les risques géopolitiques élevés et la position accommodante de la Fed rendent les investissements en or attractifs.