23.12.202500:55 Forex Analysis & Reviews: XAU/USD: จุดสูงสุดใหม่ในประวัติศาสตร์

*) ดูเพิ่มเติม: ตัวชี้วัดการเทรดของ InstaSpot สำหรับ XAU/USD

ราคาทองคำพุ่งสูงขึ้นในช่วงเริ่มต้นของการซื้อขายเมื่อวันจันทร์ แตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ใหม่ใกล้ $4,420.00 ต่อทรอยออนซ์ในช่วงเริ่มต้นของการซื้อขายในยุโรป

การเพิ่มขึ้นอย่างมากนี้เป็นผลมาจากปัจจัยที่ซับซ้อนหลายประการ รวมถึงความตึงเครียดทางภูมิศาสตร์การเมืองและการคาดการ์ณการตัดสินใจของธนาคารกลางสหรัฐเกี่ยวกับนโยบายการเงินในอนาคต

เมื่อการซื้อขายในสหรัฐเริ่มขึ้น ราคาจึงเริ่มทรงตัวเล็กน้อยรอบ ๆ $4,410.00 อย่างไรก็ตาม แนวโน้มตลาดขาขึ้นที่แข็งแกร่งยังคงมีอยู่ ที่จะผลักดันราคาเข้าสู่ดินแดนใหม่และไปยังระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์

พื้นหลัง

ราคาทองคำได้แสดงแนวโน้มที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องตั้งแต่ไตรมาสที่สี่ของปี 2022 และการเติบโตนี้ได้เร่งตัวขึ้นอย่างมากตั้งแต่ไตรมาสที่หนึ่งของปี 2024 มีมูลค่าที่ทำลายสถิติมากมาย: หลังจากที่ทะลุมูลค่า $1,000.00 ต่อออนซ์ในปี 2008 และ $2,000.00 ในช่วงการระบาดของโรค มูลค่าได้พุ่งขึ้นเหนือ $3,000.00 ถึงระดับสูงสุดในประวัติศาสตร์ที่ $3,500.00 ต่อออนซ์ในวันที่ 22 เมษายน 2025 และ $4,380.00 ในเดือนตุลาคมของปีปัจจุบัน ตามด้วยการปรับฐานอย่างรวดเร็ว อย่างไรก็ดี เขตสนับสนุนประมาณ $3,940.00 (EMA200 บนกราฟ 4 ชั่วโมง ณ เวลานั้น) ยังคงแข็งแกร่ง และราคาก็เริ่มเพิ่มขึ้นอีกครั้งอย่างค่อยเป็นค่อยไป

เคยมีการปรับฐานระหว่างทางไปสู่การเพิ่มขึ้นเช่นนี้หลายครั้ง บางครั้งก็เกิดขึ้นอย่างรวดเร็ว แต่เป็นเฉียบพลันและไม่ส่งผลต่อการเคลื่อนไหวขึ้นของพื้นฐานแต่อย่างใด

ปัจจัยพื้นฐานบางประการที่ผลักดันการเติบโตนี้ ได้แก่ การยกระดับความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์และการค้า ความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจโดยรวม ความกังวลเกี่ยวกับการใช้จ่ายของรัฐบาลที่มากเกินไป และความต้องการจากธนาคารกลางที่เกือบเป็นประวัติการณ์ การส่งเสริมเพิ่มเติมมาจากการเสื่อมค่าของดอลลาร์และการเปลี่ยนแปลงในนโยบายการเงินของ U.S. Federal Reserve การเคลื่อนไหวของธนาคารกลางโดยเฉพาะอย่างยิ่งน่าจะกลายเป็นปัจจัยสำคัญที่ผลักดันการเพิ่มขึ้นในปัจจุบัน

ในขณะเดียวกัน ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ได้มาถึงระดับที่ไม่เคยเห็นมาก่อนตั้งแต่สงครามเย็น ซึ่งส่งผลให้ความต้องการจากทั้งนักลงทุนรายย่อยและนักลงทุนสถาบันที่ป้องกันความเสี่ยงเพิ่มขึ้น

เหตุผลของการเคลื่อนไหวในวันจันทร์และตัวผลักดันหลัก

• การเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วของความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์: ความตึงเครียดระหว่างอิหร่านและอิสราเอล ภัยคุกคามของโครงการนิวเคลียร์ และการปฏิบัติการทางทหารที่เป็นไปได้ ได้เพิ่มความสนใจในสินทรัพย์ที่ปลอดภัยให้สูงขึ้น ความตึงเครียดที่เกิดขึ้นใหม่ระหว่างอิหร่านและอิสราเอล ร่วมกับคำสั่งของประธานาธิบดีทรัมป์ในการปิดกั้นเรือบรรทุกน้ำมันที่ถูกคว่ำบาตรที่เข้าและออกจากเวเนซุเอลา และความคืบหน้าที่หลากหลายในเจรจาสันติภาพในยูเครน ส่งผลให้เกิดความเสี่ยงน้อยลง
• การอ่อนตัวลงเพิ่มเติมของดอลลาร์สหรัฐ: ดัชนีดอลลาร์ลดลงต่ำกว่า 98.40 ทำให้ทองคำสามารถเข้าถึงได้ง่ายสำหรับนักลงทุนระหว่างประเทศ
• ตำแหน่งของ Federal Reserve: ความคาดหวังของตลาดรวมถึงการลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมในปี 2026 ซึ่งจะลดความน่าสนใจของการลงทุนในสกุลเงินและกระตุ้นการซื้อทองคำ

สิ่งที่จะเกิดขึ้นต่อไป?

นักวิเคราะห์บางรายในตลาดโลหะมีค่าเตือนถึงความเป็นไปได้ของการทำกำไรเล็กน้อยก่อนที่จะเข้าสู่ช่วงการเติบโตใหม่ เราไม่ได้สังเกตเพียงการเพิ่มขึ้นชั่วคราว แต่เป็นการสร้างโครงสร้างใหม่สำหรับทุนสำรองโลกที่ทองคำกลับมาเป็นบทบาทพื้นฐานอีกครั้ง ดังนั้น แม้ว่าจะเกิดการปรับฐาน ความมีเหตุผลของแนวโน้มระยะยาวก็ยังคงอยู่ข้างทองคำ

เมื่อความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์และเศรษฐกิจกลายเป็น "มาตรฐานใหม่" ทองคำจะยังคงรักษาสถานะเป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงทั่วไปและวิธีการเก็บรักษาเงินลงทุน

สรุป

ทองคำกำลังกลายเป็นตัวเลือกการลงทุนหลักสำหรับผู้ที่ต้องการปกป้องเงินลงทุนของตนท่ามกลางความไม่แน่นอน เหตุการณ์ที่กำลังจะเกิดขึ้น เช่น ผลลัพธ์ของการเจรจาสันติภาพและการค้าขาย และการประชุม Federal Reserve จะกำหนดแนวโน้มตลาด อย่างไรก็ดี ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์สูงและท่าทีที่ไม่รีบตัดสินใจของ Federal Reserve ทำให้การลงทุนในทองคำเป็นทางเลือกที่น่าสนใจ