25.03.202412:29 Forex Analysis & Reviews: Vue d'ensemble de la paire EUR/USD le 25 mars 2024

Le taux de change EUR/USD a continué son mouvement à la baisse vendredi, ce qui était tout à fait logique. Nous répétons depuis longtemps la même chose : la monnaie européenne devrait être bien moins chère qu'elle ne l'est actuellement, et son objectif devrait être la parité avec le dollar. Au cours des derniers mois, la monnaie européenne a baissé, mais elle reste encore trop élevée et rebondit souvent à la hausse. Le marché prend encore du temps pour vendre.

D'un côté, pourquoi se dépêcher ? La monnaie européenne n'a jamais été un instrument volatile. Les tendances se développent lentement car l'euro et le dollar sont considérés comme des "monnaies de réserve" mondiales, des symboles monétaires stables. D'un autre côté, nous voulons que les objectifs soient atteints le plus rapidement possible.

À la fin de la semaine dernière, l'euro a montré un mouvement assez fort vers le sud, ce qui nous pousse à regarder avec optimisme vers l'avenir. Sur le graphique 24 heures, la paire a déménagé en dessous du Kijun-sen et du Senkou Span B, ce qui peut également être interprété comme des signaux pour reprendre la tendance à la baisse. Étant donné que le mouvement à la hausse le plus récent était une correction, et celui d'avant aussi, nous maintenons notre position en faveur d'un déclin. Cela est particulièrement renforcé par la récente confirmation que la Fed ne se dépêchera pas d'assouplir sa politique monétaire. Pour nous, c'était évident même à la fin de l'année dernière, mais le marché refusait obstinément de faire face à la vérité. Et la vérité à ce moment est que la première baisse des taux dans l'UE est possible même en avril. En ce qui concerne la Fed, le premier assouplissement peut se produire même après juin.

Ainsi, nous observons une divergence entre les taux de la BCE et de la Fed, qui favorise le dollar et qui s'accentue avec le temps. Ce facteur est clé pour déterminer la direction future de la paire. Cependant, il convient également de porter son attention sur les événements fondamentaux et macroéconomiques.

Il y aura très peu de nouvelles dans l'Union européenne la semaine prochaine. Nous ne pouvons noter que le discours de la présidente de la BCE, Christine Lagarde, lundi. Cependant, que peut-on attendre d'elle maintenant? La dernière réunion des régulateurs a eu lieu au début du mois. Depuis lors, aucune publication macroéconomique importante n'a affecté l'humeur de la présidente de la BCE. Il en va de même pour ses collègues. Mardi, le chef économiste de la BCE, Philip Lane, prendra la parole, et probablement le Comité de politique monétaire pendant la semaine. Cependant, la rhétorique de M. Lane ou de ses collègues restera probablement la même. Il est peu probable qu'il annonce que la BCE a décidé de modifier ses plans, et le premier assouplissement est prévu après juin. Ainsi, les discours de Lagarde et Lane sont des événements intéressants qui peuvent ajuster légèrement le contexte fondamental global. Mais très peu. Et il n'est pas utile de s'attendre à une réaction instantanée du marché à ces événements.

La volatilité moyenne de la paire de devises euro/dollar au cours des 5 derniers jours de trading au 25 mars est de 65 points et est caractérisée comme "moyenne". Cependant, il convient de se rappeler que cette semaine, le contexte fondamental était très fort, et la semaine prochaine, il sera faible, de sorte que la volatilité pourrait à nouveau diminuer brusquement. Ainsi, nous nous attendons à ce que la paire se déplace entre les niveaux de 1,0743 et 1,0873 lundi. Le canal de régression linéaire sénior est toujours orienté à la baisse, maintenant la tendance générale à la baisse. La dernière entrée de l'indicateur CCI dans la zone de survente a déjà été travaillée. Rien n'empêche la paire de continuer à baisser.

Niveaux de support les plus proches :

S1 - 1,0803

S2 - 1,0773

S3 - 1,0742

Niveaux de résistance les plus proches :

R1 - 1,0834

R2 - 1,0864

R3 - 1,0895

Recommandations commerciales :

La paire EUR/USD reste en dessous de la ligne de moyenne mobile. Ainsi, vous pouvez rester en positions courtes avec des objectifs à 1,0773 et 1,0742. Le marché a abandonné des achats similaires de l'euro et a achevé une correction à la hausse qui a duré plus d'un mois. Ainsi, nous attendons une baisse vers le niveau 7, et à long terme - vers le niveau de 1,0200. Après une hausse assez longue de la paire (que nous considérons comme une correction), nous ne voyons aucune raison de considérer des positions longues. Même lorsque le prix est fixé au-dessus de la moyenne mobile.

Explications pour les illustrations :

Les canaux de régression linéaire - aident à déterminer la tendance actuelle. Si les deux sont dirigés dans la même direction, la tendance est forte.

La ligne de moyenne mobile (paramètres 20.0, lissée) - détermine la tendance à court terme et la direction dans laquelle le trading devrait être effectué maintenant.

Niveaux de Murray - niveaux cibles pour les mouvements et les corrections.

Niveaux de volatilité (lignes rouges) - le canal de prix probable que la paire passera le lendemain, basé sur les indicateurs de volatilité actuels.

Indicateur CCI - son entrée dans la zone de survente (en dessous de -250) ou la zone de surachat (au-dessus de +250) indique qu'un retournement de tendance dans la direction opposée se rapproche.