20.10.202609:02 Analytische Bewertungen Forex: Unternehmen kaufen weiter zu, doch der Markt nimmt es kaum wahr

Bitcoin konnte sich gestern nicht über 83.000 USD halten, und der Abwärtsdruck kehrte zurück, als andere Risikoanlagen nachgaben. Hauptgrund war ein kräftiger Anstieg des Ölpreises und ein Wiederanziehen der Inflationserwartungen: Teures Öl schlägt sich in höheren Preisen nieder, erhöht die Wahrscheinlichkeit weiterer Zinserhöhungen und drängt Investoren aus risikosensiblen Anlagen. Vor diesem Hintergrund nahm der Markt die neuen Käufe durch zwei der größten Unternehmenshalter kaum wahr.

Strategy hat 267 BTC für 22 Millionen Dollar zu einem durchschnittlichen Preis von 82.900 Dollar gekauft. Das Guthaben beläuft sich nun auf 848.517 BTC im Wert von rund 69,8 Milliarden Dollar, gegenüber 848.000 BTC am 4. Oktober. Der Anstieg über zwei Wochen ist gering – etwa 500 Coins. Die USD-Reserve des Unternehmens liegt bei 5,3 Milliarden Dollar. Gleichzeitig hat Strategy eigene bevorzugte STRC-Aktien im Wert von 193 Millionen Dollar zurückgekauft und das Rückkaufprogramm für Vorzugsaktien von 2 auf 3 Milliarden Dollar erhöht. Bemerkenswert ist, dass ein Teil der Mittel nicht für den Kauf von Bitcoin, sondern zum Abbau von Verpflichtungen gegenüber Vorzugsaktionären verwendet wird.

Bitmine unter der Leitung von Tom Lee hat 12.535 ETH für rund 30 Millionen Dollar gekauft. Das Unternehmen hält nun 6.041.481 ETH im Wert von etwa 14,3 Milliarden Dollar – etwa 4,9 % des gesamten Ether-Angebots. Rund 5.067.309 ETH (84 % der Bestände) sind gestakt, und Bargeld sowie liquide Wertpapiere belaufen sich auf insgesamt 582 Millionen Dollar. Allerdings beträgt der nicht realisierte Verlust des Unternehmens rund 5,57 Milliarden Dollar. Lee hatte zuvor erklärt, Bitmine werde mit den Käufen aufhören, sobald 5 % des Ether-Angebots erreicht seien; es fehlen noch etwa 63.500 ETH, um diese Grenze zu erreichen. Bei der aktuellen Kaufgeschwindigkeit entspricht das nach meiner Schätzung etwa fünf Wochen.

Diese Käufe sind für die Stimmung wichtig, aber nicht für das Verhältnis von Angebot und Nachfrage. Zum Vergleich: US-Spot-Bitcoin-ETFs verzeichneten in der vergangenen Woche Nettoabflüsse von rund 229 Millionen Dollar – fast das Zehnfache des Bitcoin-Kaufs von Strategy. Während institutionelle Fonds Mittel abziehen, können Unternehmenskäufer den Rückgang nur abmildern. Meiner Ansicht nach dürfte Bitcoin, falls Ölpreise und Inflationserwartungen weiter unter Druck stehen, eher das untere Ende seiner Handelsspanne erneut testen, und Ether wird es schwerer haben, während sein wichtigster Unternehmenskäufer Bitmine sich dem Ende seines Kaufprogramms nähert.

Bitcoin — Der Kurs bewegt sich in einer engen Spanne zwischen 81.600 und 81.900, und der Plan basiert auf zwei spiegelbildlichen Szenarien: einem vollständigen Ausbruch und einem Rebound-Szenario. Für Long-Positionen erwäge ich einen bestätigten Ausbruch über 81.900 mit Kursziel 82.500, wo ich Gewinne mitnehme und bei einem Rücklauf eventuell in eine Short-Position wechsle, vorausgesetzt der Kurs liegt über dem 50-Tage-Gleitenden Durchschnitt und der Awesome Oscillator befindet sich über null. Alternativ: Fällt der Kurs unter 81.600, kann sich dort aber nicht halten und kehrt wieder darüber zurück, wird der Rebound gekauft, zunächst mit Ziel 81.900 und anschließend 82.500.

Das Short-Szenario ist symmetrisch. Ein bestätigter Bruch unter 81.600 eröffnet eine Short-Position mit Ziel 81.000, vorausgesetzt der Gleitende Durchschnitt liegt über dem Kurs und der Awesome unter null. Scheitert ein Ausbruch nach oben über 81.900 und fällt der Kurs wieder unter dieses Level zurück, wird der Rebound geshortet, zunächst mit Ziel 81.600 und anschließend 81.000.

Ether — Die Logik spiegelt Bitcoin vollständig auf seiner eigenen Preisskala wider, mit Unterstützung bei 2.389 und 2.371 sowie Widerstand bei 2.400 und 2.422. Für Kaufpositionen kommt ein Ausbruch über 2.400 mit Kursziel 2.422 in Betracht sowie ein Kauf bei einer Erholung von 2.389 nach einem Fehlausbruch nach unten, mit einem Zwischenziel bei 2.400 und einem Endziel bei 2.422. Für Verkaufspositionen zielt ein bestätigter Durchbruch unter 2.389 auf 2.371 ab, und ein Short bei einer Erholung von 2.400 nach einem unbestätigten Ausbruch nach oben hat zunächst 2.389 und anschließend 2.371 als Kursziele. Beide Indikatoren werden als Filter genutzt, um Fehlbewegungen auszusortieren, nicht als eigenständige Gründe für einen vorzeitigen Einstieg — handeln Sie erst, nachdem der Kurs die genannten Niveaus tatsächlich bestätigt hat.