24.07.202608:37 Analytische Bewertungen Forex: XAU/USD: Analyse und Prognose. Gold setzt seine Schwäche fort

Die hohen Ölpreise schüren Inflationsängste und bestärken Prognosen weiterer Zinserhöhungen durch die Fed, was den Goldpreis unter Druck setzt. Die zunehmenden Spannungen zwischen den USA und Iran sowie Trumps Zölle stützen den US‑Dollar und tragen zu der Abwärtsbewegung bei.

Gold (XAU/USD) stand am Freitag den zweiten Tag in Folge unter Verkaufsdruck und näherte sich dabei schrittweise der runden Marke von 4.000 US-Dollar.

Die Zuspitzung der geopolitischen Spannungen zwischen den USA und dem Iran hält die Ölpreise auf einem hohen Niveau, erhöht die Inflationsrisiken und stärkt die Erwartungen an eine längere Phase erhöhter US-Zinsen. Vor diesem Hintergrund konnte der US‑Dollar seine starken Kursgewinne der Woche behaupten und am Donnerstag ein neues Monatshoch markieren – ein zentraler Faktor, der die Attraktivität von Gold schmälert.

Am Donnerstag teilten US‑Streitkräfte mit, sie hätten eine weitere Welle von Angriffen auf den Iran abgeschlossen, die nun bereits die 13. Nacht in Folge andauert. Laut einer Erklärung des US Central Command (CENTCOM) zielten die Angriffe auf „iranische militärische Kommandozentren, Drohnenlager, Kommunikationsanlagen, Küstenbeobachtungsposten und maritime Infrastruktur“. Die Operation sollte die Bedrohung, die vom Iran für zivile Seeleute und Handelsschiffe auf ihrer Passage durch die Straße von Hormus ausgeht, weiter verringern.

Die jüngsten Angriffe erfolgen vor dem Hintergrund einer sich verschärfenden regionalen Konfrontation, in deren Verlauf der Iran und seine Verbündeten US‑Militärstützpunkte in Kuwait, Bahrain und Jordanien angegriffen haben.

Eine weitere Spannungsquelle sind die Aktionen der vom Iran unterstützten Huthi, die im Roten Meer zwei saudische Öltanker attackiert haben – Teil ihrer angekündigten Seeblockade Saudi‑Arabiens. Damit weitet sich der Konflikt im Nahen Osten faktisch auf eine zweite strategisch wichtige maritime Handelsroute aus, was die Furcht vor Lieferunterbrechungen verstärkt und die Ölpreise in Richtung neuer Höchststände treibt.

Anleger sorgen sich weiterhin, dass dauerhaft hohe Ölpreise den Inflationsdruck erneut verstärken und große Zentralbanken, darunter das Federal Reserve, zu einer anhaltend straffen Geldpolitik zwingen könnten.

Zu diesem fundamentalen Umfeld kamen am Donnerstag veröffentlichte Daten hinzu, denen zufolge die Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe in den USA auf den niedrigsten Stand seit September 1969 gefallen sind und damit auf einen robusten Arbeitsmarkt hindeuten. Eine derart robuste Entwicklung verschafft den Fed‑Vertretern Spielraum, sich auf die Bekämpfung der Inflation zu konzentrieren, und untermauert die Erwartungen mindestens einer weiteren Leitzinserhöhung vor Jahresende.

Zur gleichen Zeit kündigte der US-Präsident Donald Trump neue umfangreiche Einfuhrzölle von 10–12,5 % auf Waren aus 60 wichtigen Handelspartnerländern an, die 99,4 % der gesamten US-Importe betreffen. Diese Schritte erhöhen das Risiko eines umfassenden globalen Handelskriegs, dämpfen die Risikobereitschaft der Anleger und stärken zugleich weiter den Status des Dollars als Reservewährung.

Vor diesem Hintergrund ist die Wahrscheinlichkeit groß, dass die Korrektur von XAU/USD von dem am Mittwoch erreichten Zweiwochenhoch anhält, zumal sich der Fokus der Marktteilnehmer allmählich auf die FOMC-Sitzung in der kommenden Woche verlagert.

Aus technischer Sicht deutet ein erfolgloser Versuch, sich oberhalb des exponentiellen 200-Perioden-Durchschnitts (EMA) zu halten, gefolgt von dem anschließenden Rückgang, darauf hin, dass die jüngste Aufwärtsbewegung aus dem Bereich von etwa 3.960 $ ausgeschöpft ist. Der Abwärtsdruck wird zusätzlich durch die RSI-Werte bestätigt, die weiterhin im negativen Bereich liegen.

Auch auf dem Tageschart befinden sich die Oszillatoren im negativen Bereich und signalisieren einen Vorteil für die Bären. Daher zeigt der Weg des geringsten Widerstands für Gold nach unten.