24.07.202608:37 Forex Analysis & Reviews: XAU/USD: การวิเคราะห์และคาดการณ์ แนวโน้มอ่อนตัวของทองคำยังคงต่อเนื่อง

ราคาน้ำมันที่พุ่งสูงขึ้นกำลังกระตุ้นความกังวลเรื่องเงินเฟ้อและหนุนให้มีการคาดการณ์ว่า Fed จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยมากขึ้น ซึ่งส่งผลลบต่อทองคำ ความตึงเครียดที่เพิ่มขึ้นระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่าน รวมถึงมาตรการเก็บภาษีของ Trump กำลังหนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ และยิ่งซ้ำเติมให้ราคาทองคำอ่อนตัวลง

ทองคำ (XAU/USD) ยังคงเผชิญแรงขายต่อเนื่องเป็นวันที่สองติดต่อกันในวันศุกร์ โดยค่อย ๆ ขยับเข้าใกล้ระดับสำคัญที่ 4,000 ดอลลาร์

การทวีความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านยังคงทำให้ราคาน้ำมันทรงตัวในระดับสูง เพิ่มความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อ และตอกย้ำความคาดหวังว่าดอกเบี้ยนโยบายในสหรัฐฯ จะอยู่ในระดับสูงเป็นเวลานานขึ้น ท่ามกลางฉากหลังเช่นนี้ ดอลลาร์สหรัฐยังคงรักษาแรงแข็งค่าที่เห็นได้ในสัปดาห์นี้ โดยทำจุดสูงสุดรายเดือนใหม่ในวันพฤหัสบดี ซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญที่ลดความน่าสนใจของทองคำ

เมื่อวันพฤหัสบดี กองกำลังทหารสหรัฐฯ ระบุว่าพวกเขาได้ปฏิบัติการโจมตีอิหร่านรอบใหม่เสร็จสิ้น ซึ่งดำเนินต่อเนื่องเป็นคืนที่ 13 ติดต่อกัน ตามแถลงการณ์ของ US Central Command (CENTCOM) การโจมตีมุ่งเป้าไปที่ “ศูนย์บัญชาการทหารของอิหร่าน คลังเก็บโดรน สถานีสื่อสาร จุดสังเกตการณ์ชายฝั่ง และโครงสร้างพื้นฐานทางทะเล” การโจมตีดังกล่าวมีเป้าหมายเพื่อลดภัยคุกคามที่อิหร่านมีต่อเรือพาณิชย์และเรือสินค้าที่สัญจรผ่านช่องแคบฮอร์มุซให้มากยิ่งขึ้น

การโจมตีล่าสุดเกิดขึ้นท่ามกลางการเผชิญหน้าที่รุนแรงขึ้นในภูมิภาค โดยอิหร่านและพันธมิตรได้โจมตีฐานทัพสหรัฐฯ ในคูเวต บาห์เรน และจอร์แดน

อีกหนึ่งปัจจัยตึงเครียดคือการเคลื่อนไหวของกลุ่มฮูตีที่อิหร่านให้การสนับสนุน ซึ่งได้โจมตีเรือบรรทุกน้ำมันของซาอุดีอาระเบียสองลำในทะเลแดง ตามกรอบการปิดล้อมทางทะเลต่อซาอุดีอาระเบียที่กลุ่มประกาศไว้ ซึ่งเท่ากับว่าขยายความขัดแย้งในตะวันออกกลางไปสู่เส้นทางการค้าทางทะเลเชิงยุทธศาสตร์ที่สำคัญเส้นทางที่สอง เพิ่มความกังวลต่อการหยุดชะงักด้านอุปทานและผลักดันให้ราคาน้ำมันมุ่งสู่จุดสูงสุดใหม่

นักลงทุนยังคงกังวลว่าราคาน้ำมันที่ทรงตัวในระดับสูงอย่างต่อเนื่องอาจกลับมาสร้างแรงกดดันด้านเงินเฟ้ออีกครั้ง และบีบให้ธนาคารกลางรายใหญ่ รวมถึง Federal Reserve ต้องคงท่าทีการเงินที่เข้มงวดไว้

นอกจากปัจจัยพื้นฐานดังกล่าว ข้อมูลที่เผยแพร่เมื่อวันพฤหัสบดีชี้ให้เห็นว่า จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกในสหรัฐฯ ลดลงสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนกันยายน 1969 สะท้อนให้เห็นถึงตลาดแรงงานที่ยังแข็งแกร่ง พลวัตเช่นนี้เปิดโอกาสให้เจ้าหน้าที่ Fed สามารถมุ่งเน้นที่การต่อสู้กับเงินเฟ้อได้มากขึ้น เสริมความเป็นไปได้ในการปรับขึ้นดอกเบี้ยนโยบายอย่างน้อยอีกหนึ่งครั้งก่อนสิ้นปี

ในเวลาเดียวกัน ประธานาธิบดีสหรัฐฯ Donald Trump ได้ประกาศเก็บภาษีนำเข้าใหม่ในอัตราสูง 10–12.5% สำหรับสินค้าจากคู่ค้าทางการค้า 60 ประเทศสำคัญ ซึ่งส่งผลกระทบต่อการนำเข้าสหรัฐฯ ทั้งหมดถึง 99.4% มาตรการเหล่านี้เพิ่มความเสี่ยงของการเกิดสงครามการค้าระดับโลกอย่างเต็มรูปแบบ กดดันให้ความต้องการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยงลดลง และยิ่งหนุนสถานะของดอลลาร์ในฐานะสกุลเงินสำรองของโลกให้แข็งแกร่งยิ่งขึ้น

ท่ามกลางสถานการณ์ดังกล่าว มีความเป็นไปได้สูงที่การปรับฐานของ XAU/USD จากจุดสูงสุดรอบสองสัปดาห์ที่ทำไว้เมื่อวันพุธจะดำเนินต่อไป โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อความสนใจของตลาดเริ่มทยอยหันไปจับตาการประชุม FOMC ในสัปดาห์หน้า

จากมุมมองด้านเทคนิค การพยายามยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โปเนนเชียล 200 ช่วง (200-period EMA) ที่ไม่สำเร็จ ตามมาด้วยการปรับตัวลง บ่งชี้ว่าการดีดกลับขึ้นจากบริเวณประมาณ $3,960 ล่าสุดได้หมดแรงลงแล้ว แรงกดดันด้านขาลงยังได้รับการยืนยันเพิ่มเติมจากค่า RSI ซึ่งยังคงอยู่ในโซนลบ

บนกราฟรายวัน ตัวออสซิลเลเตอร์ต่าง ๆ ก็ส่งสัญญาณลบเช่นกัน แสดงให้เห็นถึงความได้เปรียบของฝั่งหมี ดังนั้นทิศทางที่เป็นไปได้มากที่สุดสำหรับราคา gold จึงยังอยู่ในฝั่งขาลง