16.06.202609:15 Analytische Bewertungen Forex: EUR/USD – 16. Juni: Lagarde hebt zweite Inflationswelle hervor

Das Währungspaar EUR/USD konsolidierte am Montag oberhalb des 61,8%-Fibonacci-Retracement-Levels bei 1,1578, kehrte jedoch bis Dienstagmorgen zu diesem Niveau zurück. Eine Erholung von 1,1578 aus würde heute erneut den Euro begünstigen und einen erneuten Anstieg in Richtung des 50,0%-Retracement-Levels bei 1,1630 unterstützen. Eine Konsolidierung unterhalb von 1,1578 würde es Händlern ermöglichen, mit einer Fortsetzung des Rückgangs in Richtung des 76,4%-Fibonacci-Levels bei 1,1514 zu rechnen.

Die Wellenstruktur im Stundenchart bleibt in dieser Phase übersichtlich. Die zuletzt abgeschlossene Abwärtswelle konnte das vorherige Tief nicht unterschreiten, während die neue Aufwärtswelle das vorherige Hoch übertroffen hat. Damit hat sich der Trend auf bullish gedreht. Die geopolitische Lage hat sich am Wochenende deutlich verbessert, nachdem Donald Trump eine Einigung mit dem Iran verkündete und sowohl Iran als auch Pakistan diese Information bestätigten. Infolgedessen könnte der Konflikt in naher Zukunft gelöst werden, was den Bullen die Chance gibt, ihre Aufwärtsbewegung fortzusetzen.

Am Montag gab es weltweit nur wenige wichtige Konjunkturereignisse. In der Europäischen Union wurden die Daten zur Industrieproduktion für April veröffentlicht, die jedoch kein starkes Ergebnis zeigten. Zudem hielt die Präsidentin der Europäischen Zentralbank, Christine Lagarde, eine Rede. Die EZB-Präsidentin erklärte, dass die Inflation im Euroraum in fast allen Bereichen der Wirtschaft zunehmend sichtbar werde und nicht länger ein isoliertes Phänomen sei, das sich nur auf den Energiemarkt beschränkt. Laut Lagarde hat die zweite Welle der inflationsgetriebenen Spirale begonnen, was sich in steigenden Preisen für Waren und Dienstleistungen niederschlägt. Zunächst steigen die Preise für Kraftstoffe und Energie; danach erhöhen die Produzenten ihre Preise; anschließend verteuern sich die Produkte im Einzelhandel und im Dienstleistungssektor. Europa befindet sich derzeit in dieser letzten Phase. Christine Lagarde verzichtete darauf, ausdrücklich eine geldpolitische Straffung im Juli zu fordern, doch ein solcher Schritt erscheint zunehmend gerechtfertigt, selbst wenn die Straße von Hormus in naher Zukunft wieder geöffnet wird und sich die Energiepreise stabilisieren. Daher könnte die EZB auf ihrer Juli-Sitzung die Leitzinsen erneut anheben, auch wenn dies dem Euro bislang nur begrenzte Unterstützung verschafft hat.

Im 4-Stunden-Chart drehte das Paar zugunsten des Euro und begann sich innerhalb eines abwärtsgerichteten Trendkanals in Richtung seiner oberen Begrenzung zu bewegen. Ein Abprall vom 38,2%-Fibonacci-Retracement-Niveau bei 1,1667 würde das Paar innerhalb des Abwärtskanals halten. Eine Konsolidierung oberhalb des Kanals würde es den Händlern ermöglichen, auf die Entwicklung eines voll ausgeprägten Aufwärtstrends zu setzen, mit ersten Kurszielen bei 1,1746 und 1,1824. Auf keinem Indikator sind derzeit neue Divergenzen zu erkennen.

Commitments of Traders (COT) Report:

In der jüngsten Berichtswoche haben institutionelle Händler 15.878 Long-Positionen geschlossen und 19.056 Short-Positionen eröffnet. In den sieben Wochen im Februar und März ist der zuvor deutliche Vorteil der Bullen infolge des Kriegs im Iran verschwunden. In den vergangenen elf Wochen hat sich die Lage vor dem Hintergrund der Aussetzung der Kampfhandlungen im Nahen Osten wieder ausgeglichen, und die Bullen haben erneut die Oberhand gewonnen. Die Gesamtzahl der von Spekulanten gehaltenen Long-Positionen liegt nun bei 219.000, gegenüber 205.000 Short-Positionen.

Aus langfristiger Sicht stehen die großen Marktteilnehmer dem Euro insgesamt weiterhin positiv gegenüber. Verschiedene globale Ereignisse – an denen es in den vergangenen Jahren nicht mangelte – beeinflussen jedoch nach wie vor die Stimmung der Investoren. Besonders im Fokus der Märkte bleibt der Nahe Osten, wo der Konflikt lediglich unterbrochen, aber nicht gelöst ist. Daher werden die Bewegungen von Euro und US‑Dollar in naher Zukunft weniger von der Geldpolitik der Federal Reserve und der EZB oder von Konjunkturdaten abhängen, sondern stärker von den Entwicklungen im Iran.

Konjunkturkalender für die Vereinigten Staaten und die Europäische Union:

• Deutschland – ZEW-Konjunkturerwartungen (09:00 UTC).
• USA – Baugenehmigungen (12:30 UTC).
• USA – Wohnungsbaubeginne (12:30 UTC).

Der Wirtschaftskalender für den 16. Juni umfasst drei Termine, von denen keiner als besonders bedeutend gilt. Der Einfluss des konjunkturellen Umfelds auf die Marktstimmung dürfte am Dienstag gering oder gar nicht spürbar sein.

EUR/USD-Prognose und Handelsempfehlungen:

Short-Positionen können in Betracht gezogen werden, wenn das Paar im Stundenchart unter 1,1578 schließt, mit einem Ziel bei 1,1514. Long-Positionen können bei einer Gegenbewegung von 1,1578 eröffnet werden, mit einem Ziel bei 1,1630.

Die Fibonacci-Retracement-Niveaus werden im Stundenchart von 1,1409 bis 1,1850 und im 4‑Stunden-Chart von 1,2081 bis 1,1411 gezogen.