23.01.202610:56 Analytische Bewertungen Forex: NASDAQ 100 (NDX) steigt inmitten einer Entspannungswelle und starker Daten an

*) siehe auch: InstaSpot Trading Indikatoren für NASDAQ 100 (NDX)

Der US-Aktienmarkt erholt sich nach einer Periode erhöhter Volatilität, die durch geopolitische und Handelsrisiken verursacht wurde. Wichtige Indizes, darunter der NASDAQ 100, der S&P 500 und der Dow Jones, legten zu, da die Spannungen zwischen den USA und der Europäischen Union nachließen und die Angst vor einem sich ausweitenden Handelskonflikt abnahm. Der NASDAQ 100, der die Performance der größten US-Technologieunternehmen widerspiegelt, zählte zu den Führenden der Erholung, und seine Futures (NDX auf der Handelsplattform) stiegen um etwa 0,75 % auf rund 25.600,0 zu Beginn der US-Session am Donnerstag, was das anhaltende Investoreninteresse am Technologiesektor trotz bestehender Risiken unterstreicht.

Diese Bewegung war eine Reaktion auf eine Kombination wichtiger Faktoren: eine Reduzierung der geopolitischen Bedrohungen und stärkere US-Makrodaten.

Hauptwachstumstreiber

Die geopolitische Deeskalation fungiert als primärer Katalysator. Die Märkte atmeten erleichtert auf, nachdem Präsident Donald Trump verkündete, dass er von Drohungen, 10% Zölle auf Waren aus acht europäischen Ländern zu erheben, Abstand nehme und Pläne in Bezug auf Grönland pausiert habe. Die Nachricht von einem „Rahmen für ein zukünftiges Abkommen“ mit der NATO senkte die unmittelbaren Risiken eines umfassenden Handelskrieges erheblich, der als große Bedrohung für das globale Wachstum und die Unternehmensgewinne angesehen wurde.

Starke Makrodaten. Am Donnerstag bestätigten die Daten die Widerstandsfähigkeit der US-Wirtschaft:

1. Das revidierte BIP für das dritte Quartal 2025 stieg im Jahresvergleich auf 4,4 %, was die anfänglichen Schätzungen und Markterwartungen (4,3 %) übertraf. Das Wachstum wurde durch höhere Exporte und Investitionen angetrieben.
2. Der Arbeitsmarkt bleibt widerstandsfähig. Trotz eines leichten Anstiegs der wöchentlichen Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung auf 200.000 sank der gleitende 4-Wochen-Durchschnitt und die fortlaufenden Anträge fielen auf 1,849 Millionen, was auf Stabilität hinweist.

Schwäche des Dollars. Der US-Dollar-Index (USDX) fiel auf 98,55, was für die Einnahmen von US-Multinationals positiv ist, insbesondere im Technologiesektor, der einen großen Teil seiner Einnahmen im Ausland generiert.

Fokus auf NASDAQ 100: Tech-Sektor unter Beobachtung

Der Anstieg des NASDAQ 100 spiegelt eine breitere Zunahme der Risikobereitschaft wider, jedoch steht der Sektor vor einer eigenen spezifischen Agenda:

1. Unternehmensberichte. Der Markt erwartet Ergebnisse des Technologieriesen Intel sowie von Procter & Gamble und GE Aerospace. Ergebnisse und, wichtiger noch, die Prognosen der Unternehmen werden ein wichtiger Indikator zur Bewertung der Gesundheit der amerikanischen Wirtschaft sein.
2. Inflationserwartungen. Die Aufmerksamkeit der Investoren wird sich am Donnerstag auf den Preisindex für persönliche Konsumausgaben (PCE) richten, das bevorzugte Inflationsmaß der Fed. Diese Veröffentlichung (15:00 GMT) wird die Markterwartungen für die zukünftige Geldpolitik formen. Anzeichen einer anhaltenden Abschwächung der Inflation könnten die Märkte unterstützen, während unerwartet hohe Werte Druck erzeugen würden.
3. AI-Investitionen. Trotz vorsichtigem Optimismus bleiben Investoren hinsichtlich der langfristigen Rentabilität von KI-Infrastrukturinvestitionen aufgrund hoher Kapitalintensität vorsichtig. Dies führt zu Selektivität innerhalb des Sektors: Der Markt wird Unternehmen "aussortieren", die keine klaren Monetarisierungswege und nachhaltige Finanzmodelle haben.

Zukunftsaussichten und Risikofaktoren

Kurzfristig bleibt die Stimmung konstruktiv, aber die Beständigkeit der Rallye wird von mehreren Faktoren abhängen:

1. PCE-Inflationsdaten. Dies ist das Schlüsselereignis des Tages. Signale einer fortgesetzten Desinflation würden Hoffnungen auf eine eventuelle Lockerung der Fed stärken und die Aktienbewertungen unterstützen.
2. Unternehmensberichte. Die Berichtssaison erreicht ihren Höhepunkt. Schwache Prognosen, insbesondere im Technologiesektor, könnten den Optimismus schnell dämpfen.
3. Geopolitische Stabilität. Die Märkte haben eine Deeskalation eingepreist, aber jede Rückkehr zu hartnäckiger Rhetorik über Grönland oder andere Themen würde eine wesentliche negative Überraschung darstellen.
4. Politik der Fed. Trotz starker Daten wird der Markt eine Bestätigung suchen, dass die Fed nicht straffen und sich die Option zur Lockerung bewahren wird. Das nächste wichtige Datum ist die Sitzung am 28. Januar.

Hauptszenario

Vor dem Hintergrund eines moderaten geopolitischen Umfelds, stabiler US-Makrodaten und neutraler Fed-Politik wird erwartet, dass sich der US-Aktienmarkt weiter erholt und der NASDAQ 100 im Bereich zwischen 25.330,0 (EMA50 im Tageschart) und 25.860,0 (lokaler Widerstand entsprechend den Hochs von Dezember/Januar) gehandelt wird.

Alternatives Szenario

Falls sich die US-amerikanische Handelsrhetorik verschärft, die Unternehmensberichte enttäuschend ausfallen und die Anleiherenditen stark ansteigen, könnte der Index in Richtung 24.370,0 (EMA144 auf dem Tageschart) – 24.400,0 korrigieren. Ein Bruch unter 25.330,0 würde dabei der Auslöser sein.

Schlussfolgerung

Der US-Aktienmarkt — und insbesondere der Technologiesektor — befindet sich in einer Erholungsphase, die durch geopolitische Deeskalation und starke makroökonomische Kennzahlen gestützt wird. Der NASDAQ 100 verzeichnet selbstbewusste Gewinne im Einklang mit der allgemeinen Stimmung.

Allerdings ist der Optimismus verhalten. Investoren beobachten genau die Unternehmensgewinne und Inflationsdaten, um zu beurteilen, ob die Fundamentaldaten weitere Kursanstiege unterstützen. In den kommenden Tagen wird die Marktrichtung von der Balance zwischen der Hoffnung auf eine weiche Landung der US-Wirtschaft und den Sorgen über zukünftige Unternehmensgewinne und die Politik der Fed abhängen. Der aktuelle Schwung ist positiv, aber für das Erreichen neuer Höchststände werden frische Bestätigungssignale benötigt.