23.01.202610:56 Форекс анализи и прегледи: NASDAQ 100 (NDX) нараства на фона на деескалация и силни данни

*) виж също: Индикатори на InstaSpot за търговия с NASDAQ 100 (NDX)

Пазарът на акции в САЩ се възстановява след период на повишена волатилност, причинена от геополитически и търговски рискове. Основни индекси, включително NASDAQ 100, S&P 500 и Dow Jones, се повишиха, когато напрежението между САЩ и Европейския съюз намаля и страхът от разширяване на търговския конфликт се разсея. NASDAQ 100, който отразява представянето на най-големите технологични компании в САЩ, бе сред лидерите на възстановяването, като фючърсите (NDX на търговската платформа) се покачиха с около 0.75% към 25,600.0 в началото на четвъртъчната сесия в САЩ, подчертавайки продължаващия интерес на инвеститорите към технологичния сектор, въпреки съществуващите рискове.

Това движение бе реакция на комбинация от ключови фактори: намаляване на геополитическите заплахи и по-добри макроикономически данни в САЩ.

Основни двигатели на растежа

Геополитическата деескалация действа като основен катализатор. Пазарите си отдъхнаха след като президентът Доналд Тръмп заяви, че се отказва от заплахите да наложи 10% мита върху стоки от осем европейски страни и паузира плановете, свързани с Гренландия. Новината за "рамка на бъдеща сделка" с НАТО сериозно намали незабавните рискове от пълномащабна търговска война, която се възприемаше като основна заплаха за глобалния растеж и корпоративните печалби.

Силни макроикономически данни. В четвъртък данни потвърдиха устойчивостта на икономиката на САЩ:

1. Ревизираните данни за БВП за третото тримесечие на 2025 нараснаха с 4.4% на годишна база, надминавайки началните оценки и пазарните очаквания (4.3%). Ръстът бе породен от по-висок износ и инвестиции.
2. Трудовият пазар остава устойчив. Въпреки малкото увеличение на седмичните първоначални заявления за безработица до 200,000, 4-седмичната подвижна средна стойност намаля и продължаващите заявления спаднаха до 1.849 милиона, което показва стабилност.

Слабост на долара. Индексът на американския долар (USDX) спадна до 98.55, което е положително за приходите на американските мултинационални компании, особено в технологичния сектор, голяма част от чиито приходи се генерират в чужбина.

Фокус върху NASDAQ 100: технологичният сектор под прицел

Ръстът на NASDAQ 100 отразява по-общото увеличение на рисковия апетит, но секторът има своя собствена специфична програма:

1. Корпоративни отчети. Пазарът очаква резултатите на технологичния гигант Intel, както и на Procter & Gamble и GE Aerospace. Резултатите и още по-важно, предстоящите прогнози на компаниите, ще бъдат ключов индикатор за оценка на здравето на корпоративна Америка.
2. Инфлационни очаквания. Вниманието на инвеститорите в четвъртък ще бъде насочено към индекса на личните потребителски разходи (PCE), предпочитаният от Федералния резерв инфлационен показател. Това издание (15:00 GMT) ще формира пазарните очаквания за бъдещата парична политика. Всякакви индикации за устойчиво забавяне на инфлацията биха могли да подкрепят пазарите, докато неочаквано високите резултати биха създали напрежение.
3. Инвестиции в изкуствен интелект. Въпреки умерения оптимизъм, инвеститорите остават предпазливи относно дългосрочната рентабилност на инфраструктурните инвестиции в изкуствен интелект поради високата капиталова интензивност. Това създава селективност в сектора: пазарът ще "пресява" компании без ясни пътища за монетизация и устойчиви финансови модели.

Перспективи и рискови фактори

В краткосрочен план настроението остава конструктивно, но устойчивостта на ралито ще зависи от няколко фактора:

1. PCE данни за инфлация. Това е ключовото събитие на деня. Сигналите за продължаваща дезинфлация биха подсилили надеждите за евентуално облекчение от Фед и биха подкрепили оценките на капиталовите пазари.
2. Корпоративни отчети. Сезонът на печалби достига своя пик. Слаби прогнози, особено в технологиите, могат бързо да охладят оптимизма.
3. Геополитическа стабилност. Пазарите вече са оценили намаляването на напрежението, но всяко завръщане на твърда реторика относно Гренландия или други въпроси би било материална негативна изненада.
4. Политиката на Федералния резерв. Въпреки силните данни, пазарът ще търси потвърждение, че Фед няма да затегне и ще запази опцията да облекчи по-късно. Следващият важен етап е срещата на 28 януари.

Основен сценарий

При умерен геополитически фон, стабилни макроикономически данни в САЩ и неутрална политика на Федералния резерв, се очаква американският фондов пазар да продължи да се възстановява, а NASDAQ 100 може да се търгува в рамките на диапазона 25,330.0 (EMA50 на дневната графика) – 25,860.0 (местно съпротивление, съответстващо на върховете от декември/януари).

Алтернативен сценарий

Ако търговската реторика на САЩ се изостри, корпоративните отчети разочароват, а доходността на облигациите се покачи, индексът може да се коригира към 24,370.0 (EMA144 на дневната диаграма) – 24,400.0. Пробив под 25,330.0 би бил спусъкът.

Заключение

Американският пазар на акции — и в частност технологичният сектор — е в етап на възстановяване, подкрепян от геополитическа деескалация и силни макроикономически данни. NASDAQ 100 отчита уверени печалби в съответствие с общите настроения.

Въпреки това, оптимизмът е предпазлив. Инвеститорите внимателно следят корпоративните печалби и данните за инфлация, за да преценят дали фундаментите подкрепят по-нататъшно покачване. В следващите дни посоката на пазара ще зависи от баланса между надеждите за меко приземяване на американската икономика и опасенията относно бъдещите корпоративни печалби и политиката на Фед. Настоящият импулс е положителен, но задържането на нови върхове ще изисква свежи потвърждаващи сигнали.