11.12.202510:05 Analytische Bewertungen Forex: Feds dreifache Unterstützung befeuert S&P 500 Rallye

Der Markt bekam, was er wollte. Die Fed führte einen restriktiven Schritt aus und senkte den Federal Funds Rate auf 3,75 %, wobei sie eine Pause im Zyklus der monetären Lockerung signalisierte. Dennoch schloss die Zentralbank eine weitere Lockerung nicht aus. Zudem machen Jerome Powells Betonung der Schwäche am Arbeitsmarkt und die datenabhängige Entscheidungsfindung der Fed eine monetäre Expansion im Jahr 2026 sehr wahrscheinlich. Dies wurde von den US-Aktienindizes gut aufgenommen: Der S&P 500 verzeichnete die stärkste Reaktion auf ein FOMC-Meeting seit März, während der Russell 2000 ein neues Rekordhoch erreichte.

Reaktion des S&P 500 auf Fed-Sitzungen

Der Aktienmarkt profitierte von einem dreifachen Vorteil, den die Fed bereitstellte. Die Zentralbank erhöhte nicht nur ihre BIP-Prognose für 2026 von 1,8 % auf 2,3 % und senkte die Inflationsschätzungen von 3 % auf 2,6 %, sondern schloss auch weitere geldpolitische Lockerungen nicht aus. Jerome Powell sprach über das Produktivitätswachstum, das durch künstliche Intelligenz-Technologien vorangetrieben wird. Laut dem Fed-Vorsitzenden sind die Beschäftigungsrückgänge aufgrund von KI noch nicht vollständig spürbar; anders wäre die Zahl der Arbeitslosenmeldungen bereits wesentlich schneller gestiegen.

Die Beschleunigung der Wirtschaft vor dem Hintergrund einer sinkenden Inflation schafft ein ideales Umfeld für US-Aktien. Laut Navellier & Associates ist der S&P 500 in den nächsten 12 Monaten jedes Mal gestiegen, wenn die Fed die Zinsen senkt und der Index innerhalb von 2 % der Rekordhöhen liegt.

Der hawkishe Zinsrückgang, gefolgt von einer dovishen Überraschung von Jerome Powell, führte zu einem Rückgang der Renditen von Staatsanleihen. Lange Zeit ignorierte der breite Aktienindex die Rallye bei den Staatsanleihen, aber das konnte nicht unbegrenzt so weitergehen. Entweder würde der S&P 500 fallen, oder die Anleihenrenditen würden sinken. Glücklicherweise entschieden sich die Investoren für die letztere Option.

Dynamik von S&P 500 und US-Staatsanleihenrenditen

In den neuesten FOMC-Prognosen ist eine Maßnahme der monetären Expansion für 2026 vorgesehen, während der Futures-Markt auf zwei setzt. Alles wird von den Daten zur amerikanischen Wirtschaft abhängen. Das Fehlen eines Sicherheitspolsters in Bezug auf die Erwartungen weiterer Senkungen des Leitzinses könnte den S&P 500 jedoch anfällig für Verkäufe von Technologiewerten machen.

Die enttäuschenden Ergebnisse von Oracle, die nicht den Erwartungen von Wall Street entsprachen, führten zu einem Rückgang der S&P 500-Futures. Wahrscheinlich wird der breite Aktienindex am 11. Dezember niedriger eröffnen. Nichtsdestotrotz brauchen Einzelanleger, die sich daran gewöhnt haben, bei Kursrückgängen zu kaufen, genau dies. Sie warten gespannt auf die Weihnachtsrallye am US-Aktienmarkt, und ein Rückgang im breiten Aktienindex würde eine hervorragende Gelegenheit bieten, zu einem niedrigeren Preis zu kaufen.

Technisch gesehen zeigt das Tageschart des S&P 500, dass sich der Preis über dem fairen Wert von 6.845 konsolidiert, wobei die Bullen die Kontrolle über die Situation haben. Solange der Markt über diesem wichtigen Niveau handelt, sollte der Fokus darauf liegen, den breiten Aktienindex zu kaufen und die Ziele von 7.000 und 7.100 anzuvisieren.