11.12.202510:05 Forex Analysis & Reviews: แรงหนุน 3 ทางของ Fed เสริมให้ S&P 500 พุ่งขึ้น

ตลาดได้สิ่งที่ต้องการแล้ว ธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ใช้นโยบายการเงินตึงตัว ลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายลงเหลือ 3.75% และส่งสัญญาณการพักการผ่อนคลายทางการเงิน อย่างไรก็ตาม ธนาคารกลางไม่ได้ปิดประตูต่อการผ่อนคลายเพิ่มเติม นอกจากนี้ การเน้นย้ำของ Jerome Powell เกี่ยวกับความอ่อนแอของตลาดแรงงานและการพึ่งพาข้อมูลในการตัดสินใจของ Fed ทำให้การขยายตัวทางการเงินในปี 2026 มีความเป็นไปได้สูง สิ่งนี้ได้รับการตอบรับเป็นอย่างดีจากดัชนีหุ้นสหรัฐฯ โดย S&P 500 แสดงปฏิกิริยาที่แข็งแกร่งที่สุดต่อการประชุม FOMC ครั้งล่าสุดตั้งแต่เดือนมีนาคม ในขณะที่ Russell 2000 ทำสถิติสูงสุดใหม่

การตอบสนองของ S&P 500 ต่อการประชุมของ Fed

ตลาดหลักทรัพย์ได้รับประโยชน์จากปัจจัยสามอย่างที่เฟดจัดหาให้ ไม่เพียงแต่ธนาคารกลางได้ปรับเพิ่มการคาดการณ์ GDP สำหรับปี 2026 จาก 1.8% เป็น 2.3% และลดการประมาณการเงินเฟ้อลงจาก 3% เหลือ 2.6% เท่านั้น แต่ยังไม่ได้ปฏิเสธการผ่อนคลายนโยบายทางการเงินเพิ่มเติมอีกด้วย เจอโรม พาวเวลล์ ได้กล่าวถึงการเติบโตของผลิตภาพที่ขับเคลื่อนโดยเทคโนโลยีปัญญาประดิษฐ์ ตามที่ประธานเฟดกล่าวไว้ การลดลงของการจ้างงานอันเนื่องมาจาก AI ยังไม่ได้รับรู้เต็มที่ หากไม่นั้น การยื่นขอการว่างงานจะเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว

การเติบโตของเศรษฐกิจในขณะที่เงินเฟ้อลดลงสร้างสภาวะแวดล้อมที่เหมาะสมอย่างยิ่งสำหรับหุ้นในสหรัฐฯ ตามที่ Navellier & Associates ได้ชี้แจงไว้ เมื่อเฟดลดอัตราดอกเบี้ยและ S&P 500 อยู่ใกล้ 2% ของการทำจุดสูงสุดใหม่ จะเพิ่มขึ้น 100% ในช่วง 12 เดือนถัดมา

การลดอัตราดอกเบี้ยที่มีแนวโน้มขึ้นตามด้วยความประหลาดใจด้านความอ่อนตัวจากเจอโรม พาวเวลล์ ทำให้ผลตอบแทนจากพันธบัตรคลังลดลง ช่วงระยะเวลานาน ดัชนีหุ้นกว้างได้ละเลยการขึ้นของอัตราผลตอบแทนจากพันธบัตรนี้ แต่สิ่งนี้ไม่สามารถดำเนินต่อได้ตลอดไป S&P 500 จะลดลงหรืออัตราผลตอบแทนจากพันธบัตรจะลดลง โชคดีที่นักลงทุนได้เลือกตัวเลือกหลัง

พลวัตของ S&P 500 และผลตอบแทนจากพันธบัตรคลังสหรัฐฯ

ในคำพยากรณ์ล่าสุดของ FOMC มีการคาดการณ์ว่าจะมีการขยายตัวของนโยบายการเงินหนึ่งครั้งในปี 2026 ในขณะที่ตลาดฟิวเจอร์สคาดหวังถึงสองครั้ง ทุกอย่างจะขึ้นอยู่กับข้อมูลเกี่ยวกับเศรษฐกิจอเมริกา อย่างไรก็ตาม การขาดเบาะรองรับในแง่ของความคาดหวังสำหรับการลดอัตราดอกเบี้ยของกองทุนเฟดลงอาจทำให้ S&P 500 อ่อนแอต่อการขายหุ้นกลุ่มเทคโนโลยี

ดังนั้น ผลลัพธ์ที่น่าผิดหวังจาก Oracle ซึ่งไม่เป็นไปตามที่ Wall Street คาดหวัง ส่งผลให้ S&P 500 futures ปรับตัวลดลง มีความเป็นไปได้ว่าดัชนีหุ้นโดยรวมจะเปิดต่ำลงในวันที่ 11 ธันวาคม อย่างไรก็ตาม นักลงทุนรายย่อยที่คุ้นเคยกับการซื้อเมื่อราคาตกลง รอคอยเพียงสิ่งนี้ พวกเขารอคอยให้เกิดแรงซื้อในช่วงคริสต์มาสในตลาดหุ้นสหรัฐอเมริกา และการปรับตัวลงของดัชนีหุ้นโดยรวมจะเป็นโอกาสที่ดีในการซื้อในราคาที่ต่ำลง

ในเชิงเทคนิค แผนภูมิรายวันของ S&P 500 แสดงให้เห็นว่าราคากำลังรวมอำนาจเหนือมูลค่ายุติธรรมที่ 6,845 โดยกระทิงยังคงควบคุมสถานการณ์ ตราบใดที่ตลาดซื้อขายเหนือระดับสำคัญนี้ ควรให้ความสำคัญกับการซื้อดัชนีหุ้นโดยรวม ตั้งเป้าหมายไปที่ระดับ 7,000 และ 7,100