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美國與以色列持續向原油市場拋出救生索,這也幫助標普500指數站上較為穩固的支撐。這一廣泛指數此前一度跌至自去年十一月拋售以來的最低水準,而當時 Scott Bessent 與 Benjamin Netanyahu 的言論,給了多頭逢低進場的理由。
美國財政部長表示,白宮正考慮解除對伊朗的制裁,此舉可能釋放約 1.4 億桶原油。據報導,耶路撒冷方面準備停止打擊敵方能源基礎設施,並協助美國重新開放霍爾木茲海峽。官員聲稱,伊朗已不再具備可運作的鈾濃縮能力,而且這場戰爭將比普遍預期更早結束。
美股市場中的多空勝負明顯顯示出投資人傾向的情境。能源類股一片走升,而主要落後的是原物料板塊,預料將在通膨加速與成長放緩的情況下受創。事實上,《華爾街日報》的專家預測,到 2026 年底,消費者物價漲幅將加速至 2.9%,高於一月調查中的 2.6%。
美股市場多空板塊表現概況
JP Morgan 警告,投資人低估了超高油價對經濟造成的損害,卻更偏向討論通膨加速的問題。自 1970 年代以來,美國五次經濟衰退中有四次都與 Brent 和 WTI 油價飆升有關。《The Wall Street Journal》的專家小組指出,如果油價在每桶 138 美元以上維持 14 週,美國經濟將可能出現下行。調查中對情境的假設區間從每桶 90 美元到 200 美元不等,持續時間則從 4 個到 55 個五個交易日的期間不等。
S&P 500 的交易員也擔憂,聯準會(Fed)打算維持高利率,可能會加速美國 GDP 放緩。在 ECB 和 Bank of England 發出可能進一步收緊政策的訊號後,期貨市場將聯邦基金利率維持在目前水準直至 2026 年底的機率,從 48% 提高到 73%。在中東爆發敵對行動之前,衍生性商品對這一情境的定價機率僅為溫和的 4%。
S&P 500 與 Brent 的表現
儘管面臨強烈逆風,股市中的樂觀情緒並未完全消失。Bank of America 認為,聯準會最終將被迫放鬆貨幣政策。因此,該行認為,若大盤指數回落至 6,600 點,將構成極佳的買入機會——這也意味著當前這一輪回調可能已接近尾聲。
從技術面來看,S&P 500 指數在日線圖上幾乎觸及先前所公布的第一組短線目標價位——6,510 點與 6,390 點。當前報價已回到先前的關鍵轉折位 6,610 點。不過,市場情緒仍偏空。在大盤指數仍低於 6,665 點之際,繼續將重心放在做空部位上依然是合理的做法。
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