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昨日股市指數大幅收低。S&P 500 下跌 1.52%,Nasdaq 100 暴跌 1.78%。Dow Jones Industrial Average 則下跌 1.56%。
今天作為本週最後一個交易日,隨著油價在一段波動之後趨於穩定,全球股市的跌勢有所緩和,但投資人仍對與伊朗戰爭相關的風險保持警惕。
作為全球股市最廣泛指標之一的 MSCI All‑Country World Index,在前一交易日下跌 1.5% 之後,今日再小跌約 0.2%。在 S&P 500 跌至去年 11 月以來新低後,美股與歐股指數期貨同步走高。周四暴漲 9.2% 之後,Brent 原油價格再度跌回每桶 100 美元以下。
在投資人評估美國措施在能源價格壓力升溫之際能否發揮效果的同時,市場波動性依然偏高,而背景則是特朗普總統與伊朗新最高領袖言辭不斷升級。昨日消息指出,美國發布了第二份購買俄羅斯原油的臨時許可——涵蓋至 3 月 12 日前裝載到油輪上的原油——其範圍較本月稍早允許印度透過激勵措施購買的首份指令更為寬廣。根據 IG Australia 的看法,此舉不會從根本上改變局勢,但在時間點上有幫助,因為它在週末前紓緩了短期疑慮。與此同時,Brent 價格正逼近每桶 100 美元,而 IEA 警告,目前出現的是全球石油市場歷來最大規模的供應中斷。
在週末來臨前,市場仍憂心中東局勢若進一步升級,可能會使能源供應進一步收緊。Mojtaba Khamenei 表示,伊朗將推動有效關閉霍爾木茲海峽。與此同時,Trump 則在社群媒體上表示,阻止伊朗獲得核武以及抑制中東地區的威脅,遠比油價更為重要。
Goldman Sachs 警告,如果經過霍爾木茲海峽的原油運量持續低迷至 3 月底,油價可能會突破 2008 年高點。2008 年時,Brent 最高曾升至每桶 147.50 美元。IEA 指出,與伊朗的戰爭正對石油市場造成前所未見的干擾,影響約全球 7.5% 的供給,對出口的衝擊比例則更高。
今天,投資人將密切關注美國通膨數據。由於中東地緣政治的不確定性升高,核心 PCE 物價指數不太可能從根本上改變整體背景,但市場仍會高度留意。
此外,美國公債價格大致持平,不過其波動率已飆升至九個月高位,因伊朗戰爭顛覆了交易員對聯準會政策的預期。在衝突爆發之前的 2 月下旬,市場原先預期到年底將有約 61 個基點的降息,如今該數值已降至僅略低於 20 個基點。
就 S&P 500 的技術分析而言,買方當前的首要任務是突破最近的阻力位 6,682 點。這將有助於指數重新獲得上行動能,並可能為上攻 6,697 點鋪路。若能進一步攻克 6,711 點,將進一步強化多頭格局。
在下行方面,買方應守住約 6,672 點一帶的支撐。若跌破該水準,指數可能很快回落至 6,660 點,並進一步打開通往 6,651 點的空間。
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