২৪-ঘণ্টার চার্টে #SPX-এর ওয়েভ স্ট্রাকচার যথেষ্ট স্পষ্ট। প্রথম এবং সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ বিষয় হল বৃহৎ পরিসরে ফাইভ-ওয়েভ গঠন, যা এতটাই প্রশস্ত যে এটি প্ল্যাটফর্ম স্ক্রিনে সবচেয়ে ছোট স্কেলেও পুরোপুরি ফিট হয় না। সহজ কথায়, মার্কিন স্টক সূচকগুলো দীর্ঘমেয়াদে ঊর্ধ্বমুখী প্রবণতায় ছিল। তবে আমরা জানি, একসময় যেকোনো প্রবণতাই শেষ হয়।
এই মুহূর্তে, ওয়েভ 5 of 5 সম্ভবত সম্পন্ন হয়েছে, কারণ ইনস্ট্রুমেন্টটি 6,093 লেভেল (ওয়েভ 4 থেকে 200.0% ফিবোনাচ্চি এক্সটেনশন) অতিক্রম করতে চারবার ব্যর্থ হয়েছে। আমার দৃষ্টিতে, একটি করেকটিভ ওয়েভ সিকোয়েন্স এখন গঠিত হচ্ছে। মার্কিন স্টক মার্কেট অতিরিক্ত উত্তপ্ত, এবং বেশিরভাগ বিশেষজ্ঞ এখন "বাবল" সম্পর্কে সতর্ক করছে।
৪-ঘণ্টার চার্টে, আমরা একটি সম্পূর্ণ জটিল করেকটিভ স্ট্রাকচার a-b-c-d-e দেখতে পাচ্ছি, যার পর একটি ঊর্ধ্বমুখী a-b-c প্যাটার্ন দেখা গেছে। এটি ইঙ্গিত দেয় যে একটি নতুন নিম্নমুখী স্ট্রাকচার গঠনের প্রক্রিয়ায় রয়েছে, যার প্রথম ওয়েভটি স্পষ্টত একটি ইম্পালসের মতো বলে মনে হচ্ছে।
তাই, আমি একটি ঊর্ধ্বমুখী ওয়েভ 2 বা b গঠনের প্রত্যাশা করছি, যার পর দরপতন আবার শুরু হতে পারে। আমার বর্তমান দৃষ্টিভঙ্গি দৈনিক ওয়েভ কাউন্টের ওপর ভিত্তি করে তৈরি, যা S&P 500-এর দীর্ঘমেয়াদী নিম্নমুখী মুভমেন্ট নির্দেশ করে।
ফেডারেল রিজার্ভের অবস্থান ট্রেডারদের আতংক প্রশমিত করেছে, তবে ঝুঁকি রয়ে গেছে
আগে যেমনটি সতর্ক করেছিলাম, #SPX এখন করেকটিভ ওয়েভ b গঠন করতে শুরু করেছে, যা সূচকটির দরকে 5,825 পর্যন্ত নিয়ে যেতে পারে—যা ওয়েভ a থেকে 50.0% ফিবোনাচ্চি রিট্রেসমেন্টের সাথে সঙ্গতিপূর্ণ। এর মানে, মার্কিন স্টক মার্কেট স্বল্পমেয়াদে প্রবৃদ্ধির প্রদর্শন করতে পারে, তবে এটি পরবর্তী দরপতনের আগে সম্ভবত একটি করেকটিভ বাউন্স হবে। অবশ্য, ওয়েভ স্ট্রাকচার বিভিন্নভাবে বিকশিত হতে পারে—রিট্রেসমেন্ট 38.2% বা এমনকি 76.4%ও হতে পারে, তবে আপাতত আমাদের একটি বেসলাইন সিকোয়েন্স রয়েছে।
এই সপ্তাহের FOMC-এর বৈঠকে এটি স্পষ্ট হয়ে গেছে যে কেবল মার্কেটের ট্রেডাররাই ট্রাম্পের শুল্ক আরোপ নিয়ে আতংকিত হচ্ছে—ফেড নয়। ফেড মার্কিন অর্থনীতিতে কোনো উল্লেখযোগ্য নেতিবাচক পরিবর্তনের সম্ভাবনা দেখতে পায়নি। মার্কিন নিয়ন্ত্রক সংস্থাটি আশা করছে মুদ্রাস্ফীতি ত্বরান্বিত হবে এবং জিডিপি প্রবৃদ্ধির গতি কমবে। তাই, পূর্বাভাস অনুযায়ী মুদ্রানীতির নমনীয়করণ ধীরে ধীরে বাস্তবায়িত হবে।
তবে, মনে করিয়ে দিতে চাই যে মার্কেটের ট্রেডাররা ইতোমধ্যে ফেডের ডোভিশ বা নমনীয় অবস্থানকে আমলে নিয়েছে। এখন গুরুত্বপূর্ণ বিষয় হল মার্কিন অর্থনীতির প্রকৃত অবস্থা ও ভবিষ্যৎ দৃষ্টিভঙ্গি, যা এখনো সতর্কভাবে নেতিবাচক রয়ে গেছে। তবুও, ফেড কিছুটা হলেও মার্কেটের ট্রেডারদের শান্ত করতে পেরেছে, যদিও স্পষ্টভাবে অস্বীকার করা যাবে না—মার্কিন অর্থনৈতিক প্রবৃদ্ধি ধীরগতিতে হচ্ছে। হয়তো মার্কেটের ট্রেডারদের আশংকা অনুযায়ী নয়, কিন্তু মন্থর হচ্ছে। তাই, আমার ওয়েভ স্ট্রাকচার এখনও সঠিক রয়েছে।
চূড়ান্ত মন্তব্য
#SPX-এর বর্তমান ওয়েভ বিশ্লেষণের ওপর ভিত্তি করে আমি এই সিদ্ধান্তে উপনীত হয়েছি যে ইনস্ট্রুমেন্টটির ঊর্ধ্বমুখী প্রবণতা শেষ হয়েছে। বর্তমান পরিস্থিতিতে, আমি 6,125 লেভেল এবং ট্রাম্পের অর্থনৈতিক নীতিমালার দিকে নজর রাখার পরামর্শ দিচ্ছি। তাঁর কার্যকলাপ—বাণিজ্য যুদ্ধ, শুল্ক, এবং আমদানিতে সীমাবদ্ধতা আরোপ—মার্কিন অর্থনীতি এবং কর্পোরেট আয়ের স্থিতিশীলতার জন্য ঝুঁকি তৈরি করছে, যা নতুন নিম্নমুখী প্রবণতার সম্ভাবনা বাড়িয়ে তুলছে।
মার্কিন স্টক মার্কেটে "বাবল" পুরোপুরি তৈরি হয়েছে বলেই মনে হচ্ছে। ৪-ঘণ্টার চার্টে আরও একটি ঊর্ধ্বমুখী ওয়েভের সম্ভাবনা আছে, তারপরে একটি বিয়ারিশ মুভমেন্ট দেখা যেতে পারে। ২৪-ঘণ্টার চার্ট দীর্ঘমেয়াদী নিম্নমুখী প্রবণতার সূচনা নিশ্চিত করেছে। হায়ার টাইমফ্রেমে ওয়েভ স্ট্রাকচার আরও স্পষ্ট: একটি সম্পূর্ণ ফাইভ-ওয়েভ গঠন, যার ভিতরে পঞ্চম ওয়েভে আরেকটি পাঁচ-ওয়েভ প্যাটার্ন—এটি একটি নিশ্চিত নির্দেশক যে এই ওয়েভের গঠন সম্ভবত শেষের কাছাকাছি রয়েছে। সব মিলিয়ে এটি দীর্ঘ এবং জটিল করেকশনের ইঙ্গিত পাওয়া যাচ্ছে, যা সম্ভবত ইতোমধ্যে শুরু হয়ে গেছে।
আমার বিশ্লেষণের মূল নীতিমালা:
- ওয়েভ স্ট্রাকচারগুলো সহজবোধ্য এবং স্পষ্ট হওয়া উচিত। জটিল প্যাটার্নে ট্রেড করা কঠিন এবং এটি প্রায়শই হঠাৎ পরিবর্তিত হয়।
- প্রবণতা সম্পর্কে অনিশ্চয়তা থাকলে মার্কেটের বাইরে থাকাই ভালো।
- কখনোই মূল্যের মুভমেন্টের শতভাগ নিশ্চয়তা দেয়া যায় না। তাই সবসময় স্টপ লস অর্ডার ব্যবহার করুন।
- ওয়েভ বিশ্লেষণ অন্যান্য বিশ্লেষণাত্মক পদ্ধতি এবং ট্রেডিং স্ট্র্যাটেজির সঙ্গে মিলিয়ে ব্যবহার করা যায়, যাতে আরও পরিপূর্ণ দৃষ্টিভঙ্গি তৈরি হয়।
