12.08.202415:40 ফরেক্স বিশ্লেষণ এবং পর্যালোচনা: EUR/USD। সাপ্তাহিক পর্যালোচনা। মুদ্রাস্ফীতি, মুদ্রাস্ফীতি, এবং আরও মুদ্রাস্ফীতি

50 না কি 25? পুরো আগস্ট জুড়ে এবং ফেডারেল রিজার্ভের সেপ্টেম্বরের বৈঠক পর্যন্ত EUR/USD সহ ডলার পেয়ারগুলোর ট্রেডারদের এজেন্ডায় এই প্রশ্নটি থাকবে। "ব্ল্যাক মানডে" অনুসরণ করে, এটা স্পষ্ট হয়ে গেল যে ফেড নিঃসন্দেহে শরতের শুরুতে অর্থাৎ সেপ্টেম্বরের বৈঠকে আর্থিক নীতিমালা নমনীয় করতে শুরু করবে। একমাত্র প্রশ্ন হল সুদের হার 25 বেসিস পয়েন্ট না কি 50 বেসিস পয়েন্ট কমানো হবে।

আমি আপনাকে মনে করিয়ে দিই যে "ব্ল্যাক মানডের" সময় ট্রেডাররা আত্মবিশ্বাসী ছিলেন যে কেন্দ্রীয় ব্যাংক সেপ্টেম্বরে সুদের গাড় 50-বেসিস-পয়েন্ট কমিয়ে দেবে। যাইহোক, আবেগ প্রশমিত হয়েছিল, এবং ট্রেডারদের প্রত্যাশা পরিবর্তিত হয়েছে: CME FedWatch টুল অনুসারে সেপ্টেম্বরের বৈঠকে সুদের হার 25-বেসিস-পয়েন্ট কমানোর সম্ভাবনা 51.5%, যেখানে 50-বেসিস-পয়েন্ট কমানোর সম্ভাবনা 48.5%। প্রত্যাশায় ভারসাম্য রয়েছে, কিন্তু এটি একটি অনিশ্চিত অবস্থান। আসন্ন সপ্তাহে প্রকাশিতব্য মূল প্রতিবেদনগুলো এই ভারসাম্যকে ব্যাহত করতে পারে, মার্কিন ডলারকে শক্তিশালী বা দুর্বল করতে পারে। ট্রেডারদের দৃষ্টি কার্যত মার্কিন মূল্যস্ফীতি প্রতিবেদনের দিকে থাকবে।

সোমবার, অর্থনৈতিক ক্যালেন্ডারে এমন কিছু নেই যা EUR/USD পেয়ারের উপর প্রভাব বিস্তার করতে পারে, তাই সমস্ত "অ্যাকশন" মঙ্গলবার শুরু হবে যখন মুদ্রাস্ফীতি সূচক ও উৎপাদক মূল্য সূচক (PPI), প্রকাশিত হবে৷ পিপিআই বা উৎপাদক মূল্য সূচক টানা পঞ্চম মাসে ঊর্ধ্বমুখী প্রবণতা দেখিয়েছে। এই বছরের জানুয়ারীতে, এই সূচক 1.0% ছিল, কিন্তু ফেব্রুয়ারি থেকে শুরু করে, এই সূচকের গতি বাড়তে শুরু করে, জুন মাসে 2.3%-এর পূর্বাভাসের তুলনায় (মার্চ 2023 সালের পর থেকে সবচেয়ে শক্তিশালী বৃদ্ধির হার) এর তুলনায় এই সূচক বেড়ে 2.6%-এ পৌঁছেছে। মূল PPI বা উৎপাদক মূল্য সূচক অনুরূপ প্রবণতা প্রদর্শন করেছে। বার্ষিক ভিত্তিতে, এই সূচক ছয় মাস ধরে ক্রমাগত বৃদ্ধি পাচ্ছে, জুনে 1.8% থেকে 3.0%-এ পৌঁছেছে (পূর্বাভাস ছিল 2.5%)।

প্রাথমিক পূর্বাভাসে জানা গেছে যে পিপিআই পরিসংখ্যান জুলাই মাসে জুনের স্তরে থাকবে। সামগ্রিক PPI সূচক বার্ষিক ভিত্তিতে 2.6%, এবং মূল PPI বার্ষিক ভিত্তিতে 3.0%-এ পৌঁছাবে বলে আশা করা হচ্ছে। যদি, পূর্বাভাসের বিপরীতে, এই সূচক মন্থর হতে শুরু করে (এমন আত্মবিশ্বাসী বৃদ্ধির পরে), ডলার উল্লেখযোগ্য চাপের মুখোমুখি হতে পারে।

পরের দিন, আগস্ট 13 মঙ্গলবারে আমরা জুলাইয়ের মার্কিন কনজিউমার প্রাইস ইনডেক্স (CPI) বা ভোক্তা মূল্য সূচকের প্রতিবেদন হাতে পাব। এটি সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ মুদ্রাস্ফীতি সূচকগুলোর মধ্যে একটি, এবং এটি সম্প্রতি মন্থর হতে শুরু করেছে। গত মাসে, সামগ্রিক CPI প্রত্যাশার চেয়ে বেশি কমেছে: 3.1%-এ হ্রাস পাওয়ার পূর্বাভাস দেয়া হলেও বার্ষিক ভিত্তিতে সূচকটি 3.0%-এ নেমে এসেছে (নভেম্বর 2023 সালের পর থেকে সর্বনিম্ন বৃদ্ধির হার)। মূল CPI, যা খাদ্য এবং জ্বালানির দাম বাদ দিয়ে বিবেচনা করা, "নিম্নমুখী" হয়ে 3.3% এ নেমে গেছে, যখন বেশিরভাগ বিশেষজ্ঞরা এই সূচকটি 3.4% এ স্থবিরতার পূর্বাভাস দিয়েছিলেন।

পূর্বাভাস অনুসারে, জুলাইয়ের সামগ্রিক সিপিআই বার্ষিক ভিত্তিতে আগের মাসের মতো 3.0%-এর একই স্তরে থাকবে বলে আশা করা হচ্ছে। যাইহোক, মূল সূচকটি 3.2%-এ মন্থর হওয়া উচিত, যা এপ্রিল 2021 সালের পর সর্বনিম্ন স্তর।

বৃহস্পতিবার, 15 আগস্ট, মার্কিন যুক্তরাষ্ট্র আমদানি মূল্য সূচক প্রকাশিত হবে। এটি একটি গৌণ মুদ্রাস্ফীতি সূচক, তবে এটি মুদ্রাস্ফীতির প্রবণতার পরিবর্তনের প্রাথমিক সংকেত হিসাবে কাজ করতে পারে। গত ছয় মাসে, এই সূচকে ঊর্ধ্বমুখী প্রবণতা পরিলক্ষিত হয়েছে এবং জুলাই মাসে টানা সপ্তম মাসের মতো একই ফলাফল দেখা যেতে পারে। পূর্বাভাস দেওয়া হয়েছে যে বার্ষিক ভিত্তিতে সূচকটি বৃদ্ধি পেয়ে 1.8%-এ পৌঁছাবে। আবারও, এই সূচকের অপ্রত্যাশিত হ্রাস পূর্ববর্তী ধারাবাহিক বৃদ্ধির পরিপ্রেক্ষিতে বর্ধিত অস্থিরতা (ডলারের বিপরীতে) শুরু করতে পারে।

অবশেষে, শুক্রবার, আমরা ইউনিভার্সিটি অফ মিশিগান এর কনজিউমার সেন্টিমেন্ট ইনডেক্স বা ভোক্তা মনোভাব সূচক হাতে পাব। এটি ভবিষ্যতের ব্যয়ের একটি গুরুত্বপূর্ণ নেতৃস্থানীয় সূচক। গত চার মাসে এই সূচকের পতন সত্ত্বেও, আগস্টে সামান্য ত্বরণের প্রত্যাশা করা হচ্ছে (66.7 পতনের পর 66.4)৷ EUR/USD পেয়ারের ক্রেতাদের জন্য, এটা অত্যন্ত গুরুত্বপূর্ণ যে এই সূচকটির নিম্নগামী গতিপথ অব্যাহত রয়েছে।

আসন্ন CPI এবং PPI রিপোর্টগুলো EUR/USD পেয়ারে ট্রেডিংয়ে গুরুত্বপূর্ণ ভূমিকা রাখবে। এই প্রতিবেদনগুলি হয় গ্রিনব্যাককে একটি লাইফলাইন প্রদান করতে পারে বা একটি নোঙ্গর হিসাবে কাজ করতে পারে, সম্ভাব্যভাবে ডলার সূচককে বহু মাসের নিম্নে টেনে আনতে পারে। EUR/USD এর প্রেক্ষাপটে, এর অর্থ হল এই পেয়ারের মূল্য হয় 1.0800-1.0850 রেঞ্জে ফিরে যেতে পারে বা 1.1000 লক্ষ্যমাত্রা টেস্ট করার সম্ভাবনা সহ 10 তম চিত্রের সীমানার কাছে যেতে পারে।

অবশ্যই, আসন্ন সপ্তাহে মুদ্রাস্ফীতির প্রতিবেদন সহ আরও কিছু প্রতিবেদন অন্তর্ভুক্ত রয়েছে। ডলার পেয়ারের ট্রেডাররা অন্যান্য সামষ্টিক অর্থনৈতিক সূচকগুলওঃও ঘনিষ্ঠভাবে পর্যবেক্ষণ করবে যা মার্কিন অর্থনীতির ব্যাপারে "ধারণা" প্রদান করতে সহায়তা করবে। জুলাইয়ের নন-ফার্ম পেরোল প্রতিবেদনের হতাশাজনক ফলাফল অনুসরণ করে, দেশটিতে আসন্ন অর্থনৈতিক মন্দার সম্পর্কে আলোচনা করা হচ্ছে, তাই মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের প্রতিটি সামষ্টিক অর্থনৈতিক প্রতিবেদন খুব ভালভাবে পর্যবেক্ষণ করা হবে।

বেশ কয়েকটি মূল প্রতিবেদনের কথা করা উচিত। উদাহরণস্বরূপ, খুচরা বিক্রয়ের পরিমাণের তথ্য বৃহস্পতিবার প্রকাশিত হবে। মোট খুচরা বিক্রয় 0.4% বৃদ্ধি পাবে বলে আশা করা হচ্ছে (জুন মাসে কোন বৃদ্ধি না হওয়ার পরে), যখন অটোমোবাইল বাদে বিক্রয় 0.1% বৃদ্ধি পাবে বলে আশা করা হচ্ছে (0.4% বৃদ্ধির পরে)।

এম্পায়ার ম্যানুফ্যাকচারিং ইনডেক্স (নিউ ইয়র্ক ফেড অঞ্চল) এবং ফিলাডেলফিয়া ফেড ম্যানুফ্যাকচারিং সূচক একই দিনে প্রকাশিত হবে। উভয় সূচক নিম্নমুখী প্রবণতা দেখা যাবে বলে আশা করা হচ্ছে। এছাড়াও, শিল্প উৎপাদনের পরিমাণের তথ্য বৃহস্পতিবার প্রকাশ করা হবে। পূর্বাভাস অনুযায়ী এই সূচক জুনে 0.6% বৃদ্ধির পরে 0.2% হ্রাসের ইঙ্গিত পাওয়া গেছে।

শুক্রবার, আমরা মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে জারি করা বিল্ডিং পারমিটের পরিমাণ (0.4% হ্রাস প্রত্যাশিত) এবং নতুন আবাসনের সংখ্যা (পূর্বাভাস -2.0%) সম্পর্কে জানতে পারব।

এই সপ্তাহে মূল বক্তারা হলেন রাফেল বস্টিক, আটলান্টা ফেডের প্রেসিডেন্ট (মঙ্গলবার), প্যাট্রিক হার্কার, ফিলাডেলফিয়া ফেডের প্রেসিডেন্ট (বৃহস্পতিবার), এবং শিকাগো ফেডের প্রেসিডেন্ট (শুক্রবার) অস্টান গুলসবি।

প্রযুক্তিগত দৃষ্টিকোণ থেকে, দৈনিক চার্টে EUR/USD পেয়ারের মূল্য বলিঙ্গার ব্যান্ড সূচকের মধ্য এবং উপরের লাইনের মধ্যে এবং ইচিমোকু সূচকের সমস্ত লাইনের মধ্যে অবস্থান করছে, যা একটি বুলিশ প্যারেড অফ লাইনস সংকেত তৈরি করেছে। এই পেয়ারের মূল্য 1.0970-এর নিকটতম বুলিশ লক্ষ্যমাত্রার সাথে বৃদ্ধির সম্ভাবনা বজায় রেখেছে, যা দৈনিক টাইম ফ্রেমে বলিঙ্গার ব্যান্ডের উপরের লাইনের সাথে মিলে যায়।