29.11.202305:23 ফরেক্স বিশ্লেষণ এবং পর্যালোচনা: CFTC রিপোর্ট: ডলারের লং পজিশন তীব্রভাবে হ্রাস পেয়েছে। USD, NZD, AUD মুদ্রার পর্যালোচনা

সোমবার প্রকাশিত CFTC রিপোর্টে ডলারের নেট লং পজিশনে একটি তীব্র পতন দেখানো হয়েছে। সাপ্তাহিক পরিবর্তন ছিল -5.422 বিলিয়ন, এবং বুলিশ পক্ষপাত 5.126 বিলিয়নে নেমে এসেছে

বৈশ্বিক ফলন সংকীর্ণ পরিসরের মধ্যে পরিবর্তিত হচ্ছে, এবং কোন উচ্চারিত গতিশীলতা নেই। ফেডারেল রিজার্ভের সুদের হারের জন্য নিম্ন প্রত্যাশার ফলে স্টক মার্কেটে মুদ্রার অতিরিক্ত প্রবাহ ঘটেছে, ঝুঁকির ক্ষুধা বজায় রাখা হয়েছে, যা ডলারের উপর চাপ বাড়ায়। তবে, বিশ্বব্যাপী অর্থনৈতিক প্রবৃদ্ধির পূর্বাভাস নেতিবাচক থাকার কারণে এই প্রবণতা আরও বিকশিত হওয়ার সম্ভাবনা নেই।

বুধবার, তৃতীয় ত্রৈমাসিকের জন্য মার্কিন GDP -এর সংশোধিত ডেটা প্রকাশ করা হবে, ব্যক্তিগত খরচের অক্টোবরের ডেটা সহ, যা ভোক্তাদের চাহিদার স্থিতিস্থাপকতা দেখাবে। এই রিপোর্ট বাজারের কার্যকলাপ বাড়াতে পারে।

মার্কিন ডলার চাপের মধ্যে রয়েছে বলে ধারণা করা হয়, কিন্তু অনেকাংশে, ফেডের সুদের হারের পূর্বাভাসের জন্য সংশোধনমূলক ফ্যাক্টর ইতিমধ্যেই শেষ হয়ে গেছে, এবং নতুন মানদণ্ড অপেক্ষা করছে।

NZD/USD

রিজার্ভ ব্যাংক অফ নিউজিল্যান্ড (RBNZ) আর্থিক নীতির উপর তার সভা করেছে৷ এটা প্রত্যাশিত ছিল যে, নিউজিল্যান্ডের অর্থনীতির অবস্থা নির্দেশ করে অক্টোবরের বৈঠকের পরে নতুন তথ্য উঠে আসা সত্ত্বেও এই হার 5.5% এ রাখা হবে।

বিশেষ করে, দ্বিতীয় ত্রৈমাসিকের জন্য GDP প্রত্যাশিতভাবে উল্লেখযোগ্যভাবে বেশি হয়েছে, যা জাতীয় মুদ্রার স্থিতিশীলতার জন্য একটি ইতিবাচক লক্ষণ। তৃতীয় ত্রৈমাসিকে লেনদেনযোগ্য মুদ্রাস্ফীতি প্রত্যাশার কম ছিল, সামগ্রিক মুদ্রাস্ফীতির একটি অস্থির অংশ, তবে এখনও একটি ইতিবাচক কারণ।

অক্টোবরের মধ্যবর্তী তথ্য মূল্য বৃদ্ধিতে মন্থরতা দেখিয়েছে, তৃতীয় ত্রৈমাসিকের পূর্বাভাস 0.9% থেকে 0.6% এ সামঞ্জস্য করার অনুমতি দেয়। সামগ্রিকভাবে, পরিস্থিতি আরবিএনজেডকে কোনো পদক্ষেপ নিতে বাধ্য করে না। ফেডের নীতি সম্পর্কিত পূর্বাভাস স্থিতিশীল হয়েছে, মার্কিন যুক্তরাষ্ট্র এবং নিউজিল্যান্ড উভয়ের বন্ডের ফলন গত সপ্তাহ ধরে সাইডওয়ে ট্রেড করছে। যদি RBNZ মিটিং চমক ছাড়াই শেষ হয়, যার জন্য কোনো পূর্বশর্ত নেই, NZD/USD-এ একটি শক্তিশালী আন্দোলনের কোনো প্রত্যাশা নেই।

দীর্ঘমেয়াদী প্রবণতা সম্পর্কে, এটি 1 জুলাই, 2024 থেকে শুরু হওয়া ব্যক্তিগত আয়করের প্রত্যাশিত হ্রাস লক্ষ্য করার মতো। এটি প্রকৃত আয় বৃদ্ধির দিকে পরিচালিত করবে, বিশেষ করে গড় মজুরিতে 1.7% বৃদ্ধি, ব্যবহার এবং জিডিপি বৃদ্ধি করবে বলে আশা করা হচ্ছে। শেষ পর্যন্ত মুদ্রাস্ফীতি সমর্থন করে। তদনুসারে, RBNZ -কে অবশ্যই জুলাইয়ের আগে মুদ্রাস্ফীতি নিয়ন্ত্রণের জন্য বেশিরভাগ কাজ করতে হবে, উচ্চতর দৃঢ়তা আশা করার এবং কিউইকে সমর্থন করার জন্য কিছু ভিত্তি প্রদান করবে।

NZD-তে অনুমানমূলক আগ্রহ খুব কমই পরিবর্তিত হয়েছে, যার নেট শর্ট পজিশন -1.019 বিলিয়ন, এবং মূল্য কোন স্বতন্ত্র গতিশীলতা দেখায়নি।

গত মাসে, NZD মার্কিন ডলারের বিপরীতে শক্তিশালী হচ্ছে, কিন্তু এখনও বিয়ারিশ চ্যানেল লঙ্ঘন করতে পারেনি। আমরা আশা করি যে ট্রেডাররা চেষ্টা করবে এবং 0.6210/30 (চ্যানেলের উপরের ব্যান্ড) এ প্রতিরোধে পৌঁছাবে, কিন্তু একটি ব্রেক-থ্রু এবং একটি ঊর্ধ্বমুখী রিভার্সাল হওয়ার সম্ভাবনা কম থাকে। নিকটতম সমর্থন 0.6050 এ, তারপর চ্যানেলের মাঝখানে 0.5060/70। এই জুটির পক্ষে স্বল্পমেয়াদে এই সীমানা লঙ্ঘনের সম্ভাবনা কম।

AUD/USD

অস্ট্রেলিয়ায়, মূল্যস্ফীতি শীর্ষে পৌঁছেছে এবং কমতে শুরু করেছে বলে ধারণা করা হয়, যদিও লক্ষ্য সীমার দিকে মূল্য বৃদ্ধির গতি কম হওয়ার গতি বেশি নয়। রিজার্ভ ব্যাংক অফ অস্ট্রেলিয়ার ভবিষ্যত ক্রিয়াকলাপের পূর্বাভাস ফেব্রুয়ারিতে বর্তমান 4.35% থেকে 4.60% পর্যন্ত আরেকটি হার বৃদ্ধির পরামর্শ দেয়, এই হার 2024 সালের শেষ পর্যন্ত বজায় থাকবে বলে আশা করা হচ্ছে, তারপরে একটি পতন শুরু হবে।

এই পূর্বাভাসের উপর ভিত্তি করে, কেউ বুঝতে পারে কিভাবে ফলন স্প্রেড পরিবর্তন হবে। ফেডের হারের পূর্বাভাস আর কোন বৃদ্ধির পরামর্শ দেয় না এবং 2024 সালের জুনে রেট কম শুরু হবে বলে আশা করা হচ্ছে। সেই অনুযায়ী, জুন পর্যন্ত, স্প্রেড ডলারের পক্ষে থাকবে, তারপরে এটি সংকুচিত হতে শুরু করবে এবং নভেম্বরের মধ্যে ফলন কমে যাবে। এই দৃশ্যকল্পটি উভয় দিকেই উল্লেখযোগ্য গতিবিধি বোঝায় না, এবং AUD/USD-এর প্রকৃত গতিশীলতা মূলত অর্থনৈতিক সম্ভাবনা এবং প্রকৃত ফলনকে প্রতিফলিত করবে, মুদ্রাস্ফীতির জন্য সামঞ্জস্য করবে।

যেহেতু অস্ট্রেলিয়ার তুলনায় মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে মুদ্রাস্ফীতি দ্রুত গতিতে কমছে, এবং লক্ষ্যমাত্রা শীঘ্রই পৌঁছানো হবে বলে আশা করা হচ্ছে, তাই পণ্যমূল্যের সম্ভাব্য বৃদ্ধি ব্যতীত অস্ট্রেলিয়ার কাছে গ্রিনব্যাকের বিরুদ্ধে শক্তিশালী হওয়ার কোন শক্তিশালী ভিত্তি নেই। বৈশ্বিক অর্থনৈতিক পূর্বাভাসগুলি মন্থরতার ইঙ্গিত দেয় তা বিবেচনা করে, আমরা পণ্যের চাহিদাতে একটি শক্তিশালী বৃদ্ধি আশা করি না যা অস্ট্রেলিয়াকে একটি অতিরিক্ত সুবিধা দিতে পারে।

এই বিবেচনার ভিত্তিতে, এটা অনুমান করা যৌক্তিক যে AUD/USD-এর বর্তমান বৃদ্ধি মৌলিক প্রকৃতির পরিবর্তে সাধারণত একটি সংশোধনমূলক। গতিবেগ অনুসরণ করার পর, ফেডের রেট প্ল্যানের পুনর্মূল্যায়ন দ্বারা চালিত, AUD/USD পেয়ার তার পতন পুনরায় শুরু করবে বা, অন্ততপক্ষে, একটি পার্শ্ববর্তী পরিসরে প্রবেশ করবে বলে আশা করা হচ্ছে।

CFTC রিপোর্টে নির্দেশিত হিসাবে, অস্ট্রেলিয়ান ডলারই একমাত্র G10 মুদ্রা যার জন্য সামগ্রিক অবস্থান খারাপ হয়েছে – রিপোর্টিং সপ্তাহে নেট শর্ট AUD পজিশন 495 মিলিয়ন বেড়ে -5.112 বিলিয়ন হয়েছে। দাম এখনও দীর্ঘমেয়াদী গড় উপরে, কিন্তু গতিশীলতা নেতিবাচক।

AUD/USD ক্রমাগত বাড়তে থাকে, এবং এটি আরও বাড়তে পারে, কিন্তু ঊর্ধ্বমুখী গতি যেকোনো মুহূর্তে শেষ হতে পারে। 0.6690/6710 এলাকা, পূর্ববর্তী পর্যালোচনায় লক্ষ্য হিসাবে চিহ্নিত, পৌঁছানো যায়নি, এবং এটি এখনও প্রাসঙ্গিক, কিন্তু একটি শক্তিশালী বৃদ্ধির সম্ভাবনা সন্দেহজনক। 0.6690/6710 এ পৌঁছানোর প্রচেষ্টা আশা করুন; যাইহোক, এই এলাকার একটি ব্রেক-থ্রুর সম্ভাবনা কম। বেশি সম্ভাব্য দৃশ্যকল্প হল একত্রীকরণ এবং একটি পুলব্যাক দ্বারা অনুসরণ করা। নিকটতম সমর্থন হল 0.6525, এর পরে 0.6450/60। লেনদেন নির্দিষ্ট সীমানার মধ্যে চলতে পারে।