31.10.202305:46 ফরেক্স বিশ্লেষণ এবং পর্যালোচনা: ব্যাংক অফ ইংল্যান্ড, ECB কে অনুসরণ করে, তার সুদের হার বৃদ্ধির চক্রটি শেষ করতে পারে। USD, EUR, GBP মুদ্রার পর্যালোচনা

CFTC রিপোর্ট প্রধান বিশ্ব মুদ্রা জুড়ে অনুমানমূলক অবস্থানে ছোটখাটো পরিবর্তন দেখিয়েছে। নেট USD লং পজিশন টানা চতুর্থ সপ্তাহে স্থিতিশীল রয়েছে এবং রিপোর্টিং সময়কালে 376 মিলিয়ন বেড়ে 9.084 বিলিয়ন হয়েছে, যা এক বছরের মধ্যে সর্বোচ্চ স্তর।

স্বর্ণের দাম উল্লেখযোগ্যভাবে বেড়েছে। যদি নেট লং পজিশন আগের সপ্তাহে 8.4 বিলিয়ন বৃদ্ধি পায়, তবে রিপোর্টিং সপ্তাহে এটি 7.76 বিলিয়ন বেড়ে 29.4 বিলিয়ন হয়েছে, যা আরও দাম বৃদ্ধিকে বোঝায়। সুইস ফ্রাঙ্ক এবং ইয়েনেরও কিছুটা বুলিশ পক্ষপাত রয়েছে, যা নিরাপদ আশ্রয়ের সম্পদের চাহিদা বৃদ্ধির ইঙ্গিত দেয়।

উচ্চ ফলন একটি বর্ধিত সময়ের জন্য আর্থিক বাজারে একটি মূল চালিকা শক্তি হিসাবে রয়ে গেছে। 10-বছরের মার্কিন ট্রেজারি বন্ডের ফলন প্রায় 5% ট্রেড করছে, যা স্টক মার্কেট এবং ইয়েনের উপর চাপ সৃষ্টি করছে, কারণ জাপানের নিম্ন-ফলন ব্যবস্থার সাথে বৈপরীত্য আরও স্পষ্ট হয়ে উঠেছে।

সপ্তাহের প্রধান ঘটনা অক্টোবরের জন্য মার্কিন কর্মসংস্থান প্রতিবেদন। বুধবার, প্রত্যাশিত FOMC সভা ছাড়াও, আমরা উত্পাদন কার্যকলাপের ISM রিপোর্টের জন্য উন্মুখ হতে পারি। এটা খুবই সম্ভব যে রিপোর্টটি মার্কিন যুক্তরাষ্ট্র এবং অন্যান্য দেশের মধ্যে বৈসাদৃশ্যকে আরও বাড়িয়ে দেবে, ডলারকে শক্তিশালী করার জন্য একটি নতুন প্রেরণা দেবে।

EUR/USD

মঙ্গলবার, ইউরোস্ট্যাট অক্টোবরের জন্য মুদ্রাস্ফীতির ডেটার একটি ফ্ল্যাশ অনুমান প্রকাশ করবে, মূল মুদ্রাস্ফীতির হার 4.5% থেকে 4.2% পর্যন্ত প্রত্যাশিত মন্দা সহ। এই পূর্বাভাস থেকে কোন উল্লেখযোগ্য বিচ্যুতি না হলে, ইউরো এটি সমর্থনকারী কারণগুলির একটি হারাতে পারে।

ইউরোপীয় কেন্দ্রীয় ব্যাংক গত বছরের জুন থেকে প্রথমবারের মতো সুদের হার অপরিবর্তিত রেখেছে এবং ইঙ্গিত দিয়েছে যে তারা অতিরিক্ত হার বৃদ্ধি বন্ধ করবে। ইসিবি সভাপতি ক্রিস্টিন ল্যাগার্ড পরামর্শ দিয়েছেন যে সাম্প্রতিক বৈঠকটি ভবিষ্যত পরিকল্পনা সংশোধন করার পরিবর্তে পূর্বে যা করা হয়েছিল তার সারসংক্ষেপ বেশি ছিল।

নেট EUR লং পজিশন কিছুটা বেড়েছে, গত সপ্তাহে 390 মিলিয়ন যোগ করে 11.285 বিলিয়নে পৌঁছেছে। লক্ষ্যণীয় যে ইউরো বিক্রি বন্ধ হয়ে গেছে, এবং দাম স্থবির হয়ে পড়েছে।

জুলাই-সেপ্টেম্বরে উল্লেখযোগ্য পতনের পর EUR/USD একটি সংশোধনমূলক মোডে রয়েছে। নিম্নগামী গতিবেগ দুর্বল হয়েছে, এবং আরও স্পষ্ট সংশোধনের একটি ভাল সুযোগ রয়েছে। ইসিবি ইতিমধ্যেই ইঙ্গিত দিয়েছে যে সুদের হারের আর কোন বৃদ্ধি হবে না, এবং যতক্ষণ না জ্বালানি পণ্যগুলির পরিস্থিতি উল্লেখযোগ্যভাবে অবনতি না হয়, সংশোধনমূলক পর্যায়টি শীঘ্রই শেষ হতে পারে। 1.0695 এর স্থানীয় উচ্চতার উপরে একটি রিবাউন্ডের উচ্চ সম্ভাবনা নেই, এবং পেয়ার এখনও 1.0760 এর প্রযুক্তিগত স্তরের দিকে যেতে পারে (পতন থেকে 38% রিট্রেসমেন্ট), তবে এটি হওয়ার সম্ভাবনাও তীব্রভাবে বৃদ্ধি পায়নি। এদিকে, বিয়ারিশ পক্ষপাত অক্ষুন্ন থাকে এবং একবার সংশোধনমূলক পর্যায় শেষ হয়ে গেলে, যদি 1.0695 স্তরটি ধরে থাকে, আরেকটি উল্লেখযোগ্য বিয়ারিশ তরঙ্গ সম্ভব।

GBP/USD

বৃহস্পতিবার, 2 নভেম্বর, ব্যাংক অফ ইংল্যান্ড তার মুদ্রানীতি সভা অনুষ্ঠিত হবে। আশা করা হচ্ছে যে মূল সুদের হার 5.25% এ অপরিবর্তিত থাকবে, তবে সিদ্ধান্তটি সর্বসম্মত নাও হতে পারে।

BoE এর অবস্থান পুনর্বিবেচনার কিছু কারণ রয়েছে। আগস্টে মজুরি বৃদ্ধি প্রত্যাশার চেয়ে দুর্বল ছিল এবং সাধারণত ধীরগতির লক্ষণ দেখায়, যা REC এবং KPMG রিপোর্টের সাথে সামঞ্জস্যপূর্ণ, যা BoE দ্বারা উল্লিখিত হিসাবে, "কর্মকর্তারা বার্ষিক মজুরি বৃদ্ধির পরিসংখ্যানে পরিবর্তনের দিকে পরিচালিত করে।"

যদিও আগস্টের মাসিক জিডিপি তিন মাসের গড় 0.2% m/m এবং 0.3% এ প্রত্যাশা পূরণ করেছে, তবে বৃদ্ধি সম্ভবত BoE-এর তৃতীয়-ত্রৈমাসিক পূর্বাভাসের নিচে থাকবে। একইভাবে, সেপ্টেম্বরে খুচরা বিক্রয় দুর্বল থাকে, স্বয়ংচালিত জ্বালানী বাদে, তারা -1.0% m/m (-1.2% y/y)। যুক্তরাজ্যে সেপ্টেম্বরের মূল্যস্ফীতি প্রত্যাশার চেয়ে কিছুটা বেশি ছিল। সেপ্টেম্বর এবং অক্টোবরের PMI -সমূহ সংকোচনের অঞ্চলে রয়ে গেছে, সবগুলোই 50-এর নিচে, ভয়াবহ বৃদ্ধির সম্ভাবনার ইঙ্গিত দেয়।

যেহেতু তৃতীয় ত্রৈমাসিকে মুদ্রাস্ফীতি গড়ে 6.7%, যা BoE এর 6.9% পূর্বাভাসের সামান্য কম, খুব দুর্বল অর্থনৈতিক প্রবৃদ্ধির প্রেক্ষাপটে, গত মাসে হার বৃদ্ধির সম্ভাবনা আরও কম হয়েছে। ফলস্বরূপ, বুলদের কাছে ডলারের বিপরীতে পাউন্ড শক্তিশালী হওয়ার আশা করার কোন ভিত্তি নেই।

রিপোর্টিং সপ্তাহে নেট শর্ট GBP অবস্থান 563 মিলিয়ন বেড়ে -1.416 বিলিয়ন হয়েছে, যা একটি বিয়ারিশ পক্ষপাত নির্দেশ করে। দাম দীর্ঘমেয়াদী গড়ের নিচে, কিন্তু আরও পতনের গতি দুর্বল।

পাউন্ড সম্পূর্ণ সংশোধনের জন্য একটি শক্তিশালী কারণ খুঁজে পায় না, এবং একটি প্রযুক্তিগত দৃষ্টিকোণ থেকে, একত্রীকরণ সম্পূর্ণ করার পরে, 1.2029-এ সমর্থন স্তরের একটি ভাঙ্গন 1.2337-এ সাইডওয়ে রেঞ্জের উপরের ব্যান্ডে একটি ঊর্ধ্বগামী মুভমেন্টের চেয়ে বেশি সম্ভাবনা দেখায়। এটি প্রত্যাশিত যে আরেকটি ঊর্ধ্বমুখী রিট্রেসমেন্ট 1.2190/2210 এর প্রতিরোধের অঞ্চল অতিক্রম করবে না, তারপরে 1.2029-এ সমর্থন স্তরের নিচে ব্রেকের আরেকটি প্রচেষ্টা এবং 1.1800 এর লক্ষ্যের দিকে অগ্রসর হবে। পাউন্ড ইউরোর তুলনায় দুর্বল বলে মনে হচ্ছে, তাই EUR/GBP ক্রস বাড়তে পারে।