29.10.202305:52 ফরেক্স বিশ্লেষণ এবং পর্যালোচনা: মার্কিন ডলার কি নতুন বাধা মোকাবেলা করতে প্রস্তুত?

ডলার বুলস একটি দীর্ঘ কিন্তু খুব গভীর নয় এমন একটি সংশোধনের পরে সক্রিয় কেনাকাটা ফিরে এসেছে। শক্তিশালী অর্থনৈতিক পরিসংখ্যানের কারণে মুদ্রাগুলি মার্কিন ডলারকে প্রতিরোধ করা কঠিন বলে মনে করে। তবে এটি বেশিদিন স্থায়ী হতে পারেনি। আসুন মার্কিন মুদ্রার নিকট-মেয়াদী সম্ভাবনা বিবেচনা করা যাক।

ডলারের বিপরীতে বাজি ধরা নিরর্থক বলে মনে হতে পারে, বিশেষ করে সাম্প্রতিক তথ্য যা মার্কিন অর্থনীতিতে স্থিতিশীল প্রবৃদ্ধি প্রকাশ করেছে। সর্বশেষ প্রতিবেদনে দেখা গেছে যে মার্কিন GDP তৃতীয় ত্রৈমাসিকে 4.9% বৃদ্ধি পেয়েছে, উল্লেখযোগ্যভাবে পূর্ববর্তী ত্রৈমাসিকের 2.1% এর তুলনায় মাত্র 4.3% এর পূর্বাভাস অতিক্রম করেছে।

তৃতীয় ত্রৈমাসিকের অর্থনৈতিক তথ্য শুধুমাত্র প্রত্যাশাকে অতিক্রম করেনি বরং তার বর্তমান আর্থিক নীতি থাকা সত্ত্বেও আমেরিকার স্থিতিস্থাপকতা নিশ্চিত করেছে। CIBC ক্যাপিটাল মার্কেটস এই বৃদ্ধিকে উল্লেখযোগ্য বলে মনে করে, উল্লেখ করে যে মূল চালক মার্কিন ভোক্তা চাহিদার একটি লাফ ছিল, যা দ্বিতীয় ত্রৈমাসিকে মাত্র 0.8% এর তুলনায় 4% বৃদ্ধি পেয়েছে।

সাম্প্রতিক সুদের হার পরিবর্তনের মুখেও চাহিদা অক্ষুন্ন রয়েছে, যা প্রস্তাব করে যে অর্থনীতি প্রত্যাশার চেয়ে বেশি হার সহ্য করতে পারে। দীর্ঘ সময় ধরে টেকসই উচ্চ হারের পূর্বাভাস ডলারকে শক্তিশালী করেছে, বিশেষ করে ইউরোপের মন্থর প্রবৃদ্ধির পটভূমিতে।

প্রতিবেদনে পণ্য ও পরিষেবার ব্যবহার বৃদ্ধির বিষয়টিও তুলে ধরা হয়েছে। বিশ্লেষকরা বিশ্বাস করেন যে এটি শ্রমবাজারের উন্নতির সাথে যুক্ত হতে পারে। CIBC ক্যাপিটাল মার্কেটস মন্তব্য করেছে যে বাণিজ্যিক রিয়েল এস্টেটে বিনিয়োগ স্থিতিশীল রয়েছে, যেখানে আবাসিক রিয়েল এস্টেট বিনিয়োগ 3.9% বৃদ্ধি পেয়েছে, যা 2021 সালের শুরু থেকে প্রথম ইতিবাচক স্থানান্তর চিহ্নিত করে৷ ইনভেন্টরি স্তরের বৃদ্ধিও সামগ্রিক 1.3% বৃদ্ধিতে অবদান রেখেছে৷

CIBC ক্যাপিটাল মার্কেটের প্রতিনিধিদের মতে, মার্কিন অর্থনীতি আরও আর্থিক নীতির সমন্বয় ছাড়াই স্থিতিশীল থাকবে।

যেহেতু মুদ্রা বাজারে মার্কিন আধিপত্য সুস্পষ্ট এবং ডলারের মূল্যকে ব্যাপকভাবে প্রভাবিত করে, বিশেষ করে উল্লেখযোগ্য অর্থনৈতিক পরিবর্তন না হওয়া পর্যন্ত ডলারের শক্তিকে প্রতিরোধ করা কঠিন হবে। কারেন্সি পেয়ার EUR/USD এবং GBP/USD তাদের নিম্নমুখী প্রবণতা অব্যাহত রাখতে পারে। বর্তমানে, GBP/USD পেয়ার 1.2117 এ দাঁড়িয়েছে, যখন EUR/USD পেয়ার 1.0550 এ দাঁড়িয়েছে।

EUR এবং GBP মুদ্রার আউটলুক

EUR/USD পেয়ারের জন্য দীর্ঘমেয়াদী পূর্বাভাস এখনও বাণিজ্যের অবস্থা, সুদের হার, এবং আপেক্ষিক শ্রম খরচের মতো বিষয়গুলির উপর ভিত্তি করে। পরবর্তী 6-12 মাসে দাম 1.0600-1.0300-এর মধ্যে ওঠানামা করবে বলে আশা করা হচ্ছে।

স্বল্পমেয়াদে, মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের শক্তিশালী অর্থনৈতিক কর্মক্ষমতার কারণে EUR/USD পেয়ার বর্ধিত অস্থিরতা দেখতে পারে যা একক মুদ্রার উপর চাপ সৃষ্টি করতে পারে। যাইহোক, ক্রমবর্ধমান সুদের হার, সমস্যাযুক্ত উৎপাদন খাতে ইতিবাচক পরিবর্তন, এবং চীনের প্রতি উদ্বেগ হ্রাস এই জুটিকে নিকট মেয়াদে স্থিতিশীল করতে পারে।

প্রধান ঝুঁকির মধ্যে রয়েছে মধ্যপ্রাচ্যে সম্ভাব্য বৃদ্ধি, যা ঝুঁকিপূর্ণ সম্পদের সেল অফের দিকে নিয়ে যেতে পারে এবংজ্বালানির দাম বৃদ্ধি পেতে পারে, যা মার্কিন ডলারের অবস্থানকে শক্তিশালী করবে।

পাউন্ডের ব্যাপারে, GBP/USD পেয়ারটি 1.2000-এর মনস্তাত্ত্বিকভাবে গুরুত্বপূর্ণ স্তরের উপর দৃষ্টি নিবদ্ধ করে, বিদ্যমান বিয়ারিশ প্রবণতাকে বিবেচনা করে। স্বল্পমেয়াদে, একটি নিম্নগামী প্রবণতা সম্ভবত মনে হচ্ছে। মোমেন্টাম সূচকগুলি বিয়ারিশ জোনে স্থানান্তরিত হয়েছে, যা একটি নতুন নিম্নমুখী পর্যায় শুরুর পরামর্শ দেয়।

অন্যান্য কারণ যা USD কে প্রভাবিত করতে পারে:

ভবিষ্যতের আয়ের পূর্বাভাস হল আরও একটি কারণ যা মার্কিন ডলারকে প্রভাবিত করতে পারে। কিছু বিশ্লেষক পতনের সম্ভাবনার পরামর্শ দেন। একটি শক্তিশালী ত্রৈমাসিক পরের ক্ষেত্রে অনুরূপ ফলাফলের গ্যারান্টি দেয় না, বিশেষ করে যখন GDP -এর মতো একটি অস্থির মেট্রিক সম্পর্কে কথা বলা হয়। এই অস্থিরতা মহামারী পরবর্তী সময়ে বিশেষভাবে স্পষ্ট। উল্লেখযোগ্য তৃতীয়-ত্রৈমাসিক বৃদ্ধির পরে, চতুর্থ ত্রৈমাসিক GDP পরিসংখ্যানে উল্লেখযোগ্য হ্রাস দেখতে পারে। মজুরি বৃদ্ধিতে ধীরগতি, ছাত্র ঋণের অর্থপ্রদান পুনরায় শুরু করা এবং কঠোর ক্রেডিট বিধিনিষেধের কারণে বর্তমান খরচ বৃদ্ধি স্বল্পস্থায়ী হতে পারে।

তদ্ব্যতীত, তৃতীয় ত্রৈমাসিকে ইনভেন্টরি জমা থেকে উল্লেখযোগ্য অবদান চতুর্থটিতে বিপরীত হতে পারে, যা সামগ্রিক GDP -কে প্রভাবিত করে।

শুক্রবার, ডলার সূচকটি তার কিছু বৃদ্ধির গতি হারায়, 106.00 এর মাঝামাঝি থেকে প্রত্যাহার করে। ব্যবসায়ীরা নতুন তথ্যের জন্য অপেক্ষা করছেন। মিশিগানে মার্কিন মুদ্রাস্ফীতির তথ্য, ব্যক্তিগত আয়, ব্যক্তিগত ব্যয় এবং চূড়ান্ত ভোক্তাদের অনুভূতির পরিসংখ্যান প্রকাশের দিকে সমস্ত চোখ থাকবে।

USD মুদ্রার উপর ফেডের প্রভাব:

বৃহস্পতিবার, ব্যবসায়ীরা সক্রিয়ভাবে বাজি ধরে যে ফেডারেল রিজার্ভ এই বছর তার বর্তমান মুদ্রানীতি বজায় রাখবে এবং 2024-এর মাঝামাঝি সময়ে সুদের হার কমাতে শুরু করবে। তৃতীয় ত্রৈমাসিকে মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের শক্তিশালী অর্থনৈতিক প্রবৃদ্ধির কথা বিবেচনা করে এই অনুমান বিস্ময়কর বলে মনে হচ্ছে। বাজারের সূচক, বিশেষ করে ফেডারেল রিজার্ভ সুদের হার ফিউচার অনুযায়ী, বিনিয়োগকারীরা আশা করে যে ফেডারেল রিজার্ভ তার ডিসেম্বরের বৈঠকে তার মূল হার 0.25% বাড়িয়ে দেবে, যা প্রায় 24% হওয়ার সম্ভাবনা রয়েছে৷ ফলস্বরূপ, হার 5.5% থেকে 5.75% পর্যন্ত হতে পারে। সাম্প্রতিক তথ্যের আগে এই সম্ভাবনা বেশি ছিল যে গত ত্রৈমাসিকে ভোক্তাদের ব্যয় US GDP-কে বার্ষিক 4.9% বৃদ্ধিতে ঠেলে দিয়েছে। এই প্রকাশের আগে, ব্যবসায়ীরা প্রায় 30% সুদের হার বৃদ্ধির সম্ভাবনা অনুমান করেছিলেন। অন্যান্য পূর্বে প্রকাশিত প্রতিবেদনগুলি সম্ভাব্য অর্থনৈতিক মন্দা সম্পর্কে ফেডারেল রিজার্ভের উদ্বেগকে নিশ্চিত করেছে, সম্ভবত হার বাড়ানোর সিদ্ধান্তের দিকে পরিচালিত করেছে। মূল মুদ্রাস্ফীতি আগের 3.7% এর তুলনায় 2.4% এ নেমে এসেছে। উপরন্তু, বেকারত্বের সুবিধা চাওয়া লোকের সংখ্যা এই বছরের মে থেকে সর্বোচ্চ।

USD মুদ্রার প্রযুক্তিগত বিশ্লেষণ

সব মিলিয়ে ডলার সূচক স্থিতিশীল রয়েছে। এটি কেবল তার অবস্থান পুনরুদ্ধার করেনি বরং আরও বৃদ্ধির প্রবণতাও দেখায়। এই বৃদ্ধিকে প্রভাবিত করার মূল কারণ হল 10-বছরের মার্কিন সরকারী বন্ডের ফলন, যা আবার 5% থ্রেশহোল্ড অতিক্রম করেছে।

বৃহস্পতিবার, ডলার 106.90 এর কাছাকাছি নতুন বহু-সপ্তাহের উচ্চতায় পৌঁছেছে। যদি এটি বর্তমান একত্রীকরণ পরিসরের উপরি-সীমা ব্রেক করে, তাহলে সূচকের পরবর্তী সম্ভাব্য লক্ষ্য 107.00-এ মনস্তাত্ত্বিক স্তর হতে পারে।

বুলদেরও এই বছরের সর্বোচ্চ 107.34 এর লক্ষ্য নির্ধারণ করা হয়েছে, যা 3 অক্টোবর রেকর্ড করা হয়েছিল।

এই মুহুর্তে, ব্যবসায়ীদের 105.12 স্তরের দিকে মনোযোগ দেওয়া উচিত। এই স্তরটি ঐতিহাসিক তাৎপর্য ধারণ করে, শক্তিশালী সমর্থন হিসাবে পরিবেশন করে এবং এটিকে 105.00 এর উপরে রাখে। এই স্তরের একটি ব্রেকআউট একটি উল্লেখযোগ্য নিম্নগামী সংশোধনের দিকে নিয়ে যেতে পারে এবং সূচকটি 103.74 স্তরে নেমে যেতে পারে।