27.10.202318:25 विदेशी मुद्रा विश्लेषण और समीक्षा: नई बाधाओं से निपटने के लिए USD?

डॉलर बैल लंबे समय तक लेकिन बहुत गहरे सुधार के बाद सक्रिय खरीदारी पर लौट आए। मजबूत आर्थिक आंकड़ों के कारण मुद्राओं को अमेरिकी डॉलर का विरोध करना कठिन लगता है। हालाँकि, यह हमेशा के लिए नहीं रह सका। आइए अमेरिकी मुद्रा की निकट अवधि की संभावनाओं पर विचार करें।

डॉलर के विरुद्ध दांव लगाना निरर्थक लग सकता है, विशेष रूप से हाल के आंकड़ों को देखते हुए जिसने अमेरिकी अर्थव्यवस्था में स्थिर वृद्धि का खुलासा किया है। नवीनतम रिपोर्ट से पता चला है कि तीसरी तिमाही में अमेरिकी सकल घरेलू उत्पाद में 4.9% की वृद्धि हुई है, जो पिछली तिमाही के 2.1% की तुलना में केवल 4.3% के पूर्वानुमान से अधिक है।

तीसरी तिमाही के आर्थिक आंकड़ों ने न केवल पूर्वानुमानों को मात दी, बल्कि यह भी पुष्टि की कि अमेरिका अपनी मौजूदा वित्तीय नीतियों के साथ भी लचीला बना हुआ है। सीआईबीसी कैपिटल मार्केट्स इस वृद्धि को असाधारण मानता है, यह देखते हुए कि अमेरिकी उपभोक्ता मांग दूसरी तिमाही में केवल 0.8% बढ़ने के बाद 4% बढ़ी है।

ब्याज दरों में हाल के बदलावों के बावजूद, मांग अभी भी मजबूत है, यह दर्शाता है कि अर्थव्यवस्था उम्मीद से अधिक समय तक उच्च दरों का सामना करने में सक्षम हो सकती है। दीर्घकालिक उच्च दरों के पूर्वानुमानों ने डॉलर को मजबूत किया, विशेष रूप से यूरोप की धीमी आर्थिक वृद्धि को देखते हुए।

रिपोर्ट में वस्तुओं और सेवाओं की खपत में भी वृद्धि दर्ज की गई। विशेषज्ञों का अनुमान है कि इसका श्रम बाज़ार में सुधार से कुछ लेना-देना हो सकता है। सीआईबीसी कैपिटल मार्केट्स के अनुसार, आवासीय रियल एस्टेट निवेश में 3.9% की वृद्धि हुई, जो 2021 की शुरुआत के बाद पहली वृद्धि है, जबकि वाणिज्यिक रियल एस्टेट निवेश स्थिर रहा। समग्र 1.3% वृद्धि को उच्च इन्वेंट्री स्तर के लिए भी जिम्मेदार ठहराया गया था।

सीआईबीसी कैपिटल मार्केट्स के प्रतिनिधियों का अनुमान है कि यदि मौद्रिक नीति नहीं बदली गई, तो अमेरिकी अर्थव्यवस्था स्थिर रहेगी।

डॉलर की मजबूती को झेलना चुनौतीपूर्ण होगा, खासकर जब तक उल्लेखनीय आर्थिक बदलाव न हों, क्योंकि मुद्रा बाजारों में अमेरिका का प्रभुत्व स्पष्ट है और मुद्रा के मूल्य को महत्वपूर्ण रूप से प्रभावित करता है। यह संभावना है कि EUR/USD और GBP/USD मुद्रा जोड़े नीचे की ओर रुझान बनाए रखेंगे। यूरो/डॉलर जोड़ी वर्तमान में 1.0550 पर कारोबार कर रही है, जबकि पाउंड/डॉलर जोड़ी 1.2117 पर है।

GBP और EUR के लिए पूर्वानुमान

EUR/USD जोड़ी के लिए दीर्घकालिक दृष्टिकोण सापेक्ष श्रम लागत, ब्याज दरों और व्यापार स्थितियों जैसे चर से प्रभावित होता रहता है। अगले छह से बारह महीनों में, कीमत में 1.0600 और 1.0300 के बीच उतार-चढ़ाव होने का अनुमान है।

मजबूत अमेरिकी अर्थव्यवस्था एकल मुद्रा पर दबाव डाल सकती है, जिससे EUR/USD जोड़ी में अल्पकालिक अस्थिरता बढ़ सकती है। हालाँकि, बढ़ती ब्याज दरें, संघर्षरत विनिर्माण क्षेत्र में उत्साहजनक बदलाव और चीन के बारे में चिंताएँ कम होने से निकट भविष्य में युग्म स्थिर हो सकता है।

दो सबसे बड़े जोखिम मध्य पूर्व में संभावित वृद्धि हैं, जो निवेशकों को जोखिम भरी संपत्तियों को बेचने के लिए मजबूर कर सकते हैं, और ऊर्जा की कीमतों में वृद्धि, जिससे अमेरिकी डॉलर के मूल्य में वृद्धि होगी।

पाउंड के संबंध में, मौजूदा मंदी की प्रवृत्ति को देखते हुए, GBP/USD जोड़ी अभी भी 1.2000 के मनोवैज्ञानिक रूप से महत्वपूर्ण स्तर पर लक्षित है। निकट भविष्य में गिरावट संभावित नजर आ रही है. गति संकेतकों पर मंदी का क्षेत्र एक नए गिरावट के चरण की शुरुआत का संकेत देता है।

अन्य तत्व जो USD को प्रभावित कर सकते हैं उनमें शामिल हैं:

भविष्य की कमाई का पूर्वानुमान एक अन्य तत्व है जो अमेरिकी डॉलर को प्रभावित कर सकता है। कुछ विश्लेषकों का अनुमान है कि गिरावट आ सकती है. एक मजबूत तिमाही हमेशा अगली तिमाही में समान प्रदर्शन में तब्दील नहीं होती है, खासकर जब जीडीपी एक अस्थिर संकेतक है। यह उतार-चढ़ाव महामारी के बाद विशेष रूप से ध्यान देने योग्य है। तीसरी तिमाही में उल्लेखनीय वृद्धि के बाद चौथी तिमाही में जीडीपी में काफी गिरावट आ सकती है। सख्त क्रेडिट प्रतिबंधों, छात्र ऋणों पर भुगतान फिर से शुरू होने और वेतन वृद्धि में मंदी के कारण, खपत में मौजूदा वृद्धि लंबे समय तक नहीं रह सकती है।

इसके अलावा, चौथी तिमाही में इन्वेंट्री संचय से तीसरी तिमाही के महत्वपूर्ण योगदान में उलटफेर देखने को मिल सकता है, जो समग्र रूप से सकल घरेलू उत्पाद को प्रभावित करेगा।

शुक्रवार को डॉलर सूचकांक 106.00 के मध्यबिंदु तक पीछे चला गया, जिससे इसकी वृद्धि की कुछ गति रुक गई। निवेशकों को ताजा आंकड़ों का इंतजार है. सभी की निगाहें मिशिगन में अंतिम उपभोक्ता भावना संख्या के साथ-साथ व्यक्तिगत आय, व्यक्तिगत व्यय और अमेरिकी मुद्रास्फीति डेटा की रिलीज पर होंगी।

USD पर फेड का प्रभाव:

गुरुवार को व्यापारियों के सक्रिय दांव के अनुसार, फेडरल रिजर्व इस साल अपनी वर्तमान मौद्रिक नीति पर कायम रहेगा और 2024 के मध्य में ब्याज दरें कम करना शुरू कर देगा। तीसरी तिमाही की मजबूत अमेरिकी आर्थिक वृद्धि को देखते हुए, यह धारणा अविश्वसनीय लगती है। निवेशकों का अनुमान है कि बाजार संकेतकों, विशेष रूप से फेडरल रिजर्व ब्याज दर वायदा के आधार पर, फेडरल रिजर्व अपनी दिसंबर की बैठक में अपनी प्रमुख दर में 0.25% की वृद्धि करेगा, जिसकी संभावना लगभग 24% है। नतीजतन, दर 5.5% और 5.75% के बीच भिन्न हो सकती है। हाल के आंकड़ों से पहले कि उपभोक्ता खर्च ने अमेरिकी सकल घरेलू उत्पाद को सबसे हालिया तिमाही में 4.9% वार्षिक दर से बढ़ने के लिए प्रेरित किया, यह संभावना अधिक थी। इस घोषणा से पहले, व्यापारियों ने ब्याज दर में लगभग 30% की वृद्धि की संभावना जताई थी। संभावित आर्थिक मंदी के बारे में फेडरल रिजर्व की चिंताओं को पहले जारी की गई अन्य रिपोर्टों से समर्थन मिला, जिसने दरें बढ़ाने के निर्णय में योगदान दिया हो सकता है। कोर मुद्रास्फीति पिछले 3.7% से गिरकर 2.4% हो गई। इसके अलावा, इस साल मई के बाद से बेरोजगारी लाभ के लिए आवेदन करने वाले लोगों की संख्या रिकॉर्ड ऊंचाई पर पहुंच गई है।

यूएसडी तकनीकी विश्लेषण

डॉलर सूचकांक कुल मिलाकर स्थिर बना हुआ है। इसने न केवल अपना स्थान पुनः प्राप्त कर लिया है, बल्कि इसमें संभावित वृद्धि के संकेत भी दिखाई दे रहे हैं। 10 वर्षों में परिपक्व होने वाले अमेरिकी सरकारी बांडों पर प्रतिफल इस वृद्धि का मुख्य चालक है; यह एक बार फिर 5% के आंकड़े को पार कर गया है।

गुरुवार को डॉलर 106.90 पर कारोबार करते हुए नए बहु-सप्ताह के उच्चतम स्तर पर पहुंच गया। 107.00 का मनोवैज्ञानिक स्तर सूचकांक का अगला संभावित लक्ष्य हो सकता है यदि यह वर्तमान समेकन सीमा की ऊपरी सीमा को तोड़ता है।

वर्ष का उच्चतम बिंदु, जो 3 अक्टूबर को पहुंचा था, उसी तरह तेजड़ियों के लिए भी लक्ष्य है।

फिलहाल, व्यापारियों को 105.12 के स्तर पर नजर रखनी चाहिए। यह स्तर ऐतिहासिक रूप से महत्वपूर्ण है क्योंकि यह ठोस समर्थन प्रदान करता है और 105.00 से ऊपर के स्तर को बनाए रखता है। इस बाधा के उल्लंघन से तीव्र गिरावट आ सकती है, सूचकांक संभवतः 103.74 तक गिर सकता है।