25.10.202304:57 ফরেক্স বিশ্লেষণ এবং পর্যালোচনা: বৈশ্বিক পিএমআই প্রতিবেদনে বিশ্ব অর্থনীতিতে মন্দার ইঙ্গিত পাওয়া গিয়েছে। USD, NZD, AUD এর পর্যালোচনা

ইউরোপ, যুক্তরাজ্য এবং মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের পিএমআই প্রতিবেদনে ইঙ্গিত পাওয়া গেছে যে বিশ্ব অর্থনীতি ক্রমাগত মন্থর হচ্ছে। এইচসিওবি-এর ফ্ল্যাশ ইউরোজোন কম্পোজিট পারচেজিং ম্যানেজারদের সূচক সেপ্টেম্বরের 47.2 থেকে অক্টোবরে 46.5-এ নেমে এসেছে, যেখানে নেতিবাচক প্রবণতা দেখা গেছে। যুক্তরাজ্যের পিএমআই কম্পোজিট আউটপুট সূচক অক্টোবরে 48.6 এ এসেছিল, সেপ্টেম্বরের তুলনায় 0.1 পয়েন্ট বেড়েছে তবে এখনও নেতিবাচক অঞ্চলে রয়েছে। এর আগে, অস্ট্রেলিয়া এবং জাপানের পিএমআই প্রকাশিত হয়েছিল, উভয়টিতেই দুর্বল ফলাফল দেখা গিয়েছিল।

শুধুমাত্র মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে ইতিবাচক পরিবর্তনের কথা জানা গিয়েছে, যেখানে কম্পোজিট পিএমআই 50.2 থেকে 51-এ উন্নীত হয়েছে, যা মার্কিন ডলারের পক্ষে কাজ করেছে। অবশ্যই, বাজারের ট্রেডাররা আইএসএম সূচকে আরও বেশি মনোযোগ দেয়, তবে তা সত্ত্বেও, মার্কিন অর্থনীতি মন্দার দিকে ধাবিত হওয়ার দিক থেকে পিছিয়ে আছে, এমনকি মুদ্রাস্ফীতি হ্রাস আরও দ্রুত ঘটছে। তাই, মার্কিন ডলারের ঊর্ধ্বগতি দেখা স্বাভাবিক।

NZD/USD

নিউজিল্যান্ডের মুদ্রাস্ফীতি প্রত্যাশার চেয়ে বেশি মন্থর হয়েছে, কারণ বার্ষিক মুদ্রাস্ফীতির হার দ্বিতীয় ত্রৈমাসিকে 6% থেকে 5.6% এ নেমে এসেছে। RBNZ সুদের হারের পূর্বাভাস সংশোধনের ঘোষণা জানিয়েছে। বাজারের পূর্বাভাস এখন ইঙ্গিত দেয় যে রিজার্ভ ব্যাঙ্ক অফ নিউজিল্যান্ড এখনও সুদের হার বাড়াবে, তবে পূর্বের প্রত্যাশা অনুযায়ী নভেম্বরে নয়, সেটি ফেব্রুয়ারিতে করা হবে। এটি নিউজিল্যান্ড ডলারের জন্য একটি নেতিবাচক বিষয়।

তৃতীয় ত্রৈমাসিকে ইতিবাচক গতিশীলতা সত্ত্বেও, ANZ ব্যাংক মুদ্রাস্ফীতির পূর্বাভাস অপরিবর্তিত রেখেছে, কারণ বাহ্যিক মুদ্রাস্ফীতির দ্রুত স্বাভাবিকীকরণ স্থবির অভ্যন্তরীণ মুদ্রাস্ফীতিকে উল্লেখযোগ্যভাবে ছাপিয়ে যাবে। ANZ ব্যাংক বার্ষিক ভিত্তিতে 5.1% মুদ্রাস্ফীতির আশা করছে। অভ্যন্তরীণ মুদ্রাস্ফীতি খুব শক্তিশালী রয়েছে, যা শ্রম বাজারের দ্রুত বৃদ্ধির দ্বারা চালিত হয়, যা ফলস্বরূপ, মজুরি সূচকগুলো উপরের দিকে চলে যায়। আপাতত, RBNZ অনুমান করছে যে অভ্যন্তরীণ মুদ্রাস্ফীতি স্বাভাবিকভাবেই হ্রাস পাবে, পরবর্তী ত্রৈমাসিক থেকে শুরু করে, বাহ্যিক কারণগুলির দুর্বলতাও অনুসরণ করা হচ্ছে। এই দৃষ্টিভঙ্গি কতটা আশাবাদী তা কেবল সময়ই বলে দেবে, তবে এই অবস্থানের ভিত্তিতে, বছরের শেষের আগে আমাদের সুদের হার বৃদ্ধির আশা করা উচিত নয়।

NZD-এর পরিস্থিতি খুব একটা আশাব্যঞ্জক নয়। মুদ্রাস্ফীতি এখনও বেশি, এবং RBNZ এর সুদের হার বৃদ্ধির সম্ভাবনা কমে গেছে। তদনুসারে, কিউই-এর সম্ভাবনা অন্যান্য মুদ্রার তুলনায় কম আকর্ষণীয় হয়ে উঠেছে, যা এটিকে ডলারের বিপরীতে তার বিয়ারিশ প্রবণতাকে বিপরীতমুখী করার সুযোগ দেওয়ার সম্ভাবনা কম।

রিপোর্টিং সপ্তাহে নেট শর্ট NZD পজিশন 101 মিলিয়ন বেড়ে -348 মিলিয়ন হয়েছে। স্পেকুলেটিভ পজিশন একটি সামান্য বিয়ারিশ পক্ষপাতের সাথে নিরপেক্ষ। মূল্য দীর্ঘমেয়াদে মুভিং এভারেজের উপরে রয়েছে, কিন্তু মোমেন্টাম হারিয়েছে

এক সপ্তাহ আগে, আমরা বলেছিলাম যে মূল্যস্ফীতি রিপোর্টে সংশোধনমূলক বৃদ্ধির সম্ভাবনা হ্রাস করেছে। একটি সংক্ষিপ্ত বিরতির পরে, NZD চ্যানেলের নিম্ন ব্যান্ডে আঘাত করে তার স্থানীয় নিম্ন লেভেলে নবায়ন করেছে। বর্তমানে, দুটি প্রধান পরিস্থিতিতে একটি সমান সুযোগ আছে. হয় মূল্য চ্যানেলের সীমানা 0.5775/85-এ টেস্ট করবে এবং নীচে ব্রেক করার চেষ্টা করবে, অথবা চ্যানেলের মাঝখানে 0.5970/90 এ উচ্চতর সংশোধন করবে। যেহেতু প্রবৃদ্ধির জন্য অভ্যন্তরীণ প্রেরণা লক্ষণীয়ভাবে হ্রাস পেয়েছে, একমাত্র জিনিস যা চ্যানেল থেকে বিয়ারিশ অগ্রগতি রোধ করতে পারে তা হল ডলারের দুর্বলতা, যা বর্তমান পরিস্থিতিতে অসম্ভব।

AUD/USD

অস্ট্রেলিয়ার রিজার্ভ ব্যাঙ্কের অক্টোবরের বৈঠকের কার্যবিবরণী আরও আক্রমণাত্মক হয়ে উঠেছে। মূল বিবৃতিটি ছিল: "বর্তমানে প্রত্যাশিত লক্ষ্যমাত্রার তুলনায় মুদ্রাস্ফীতির ধীরগতির হ্রাসের জন্য বোর্ড অসহনশীল হয়ে উঠেছে।"

NAB ব্যাঙ্ক আশা করে যে RBA সুদের হার 25 বেসিস পয়েন্ট বাড়িয়ে 4.35 করবে, এবং মিনিটে সক্রিয় QT-এর কোনও উল্লেখ ছিল না। আরবিএ-এর গভর্নর লো একটি বক্তৃতা দেবেন, যার পরে তৃতীয় প্রান্তিকের জন্য গুরুত্বপূর্ণ ভোক্তা মূল্য সূচক (সিপিআই) প্রতিবেদন প্রকাশ করা হবে। বৃহস্পতিবার, লো সিনেট কমিটির সামনে বক্তব্য দেবেন এবং মূল্যস্ফীতির তথ্য সম্পর্কে মন্তব্য করবেন।

মুদ্রাস্ফীতির বিষয়ে, 5.9% YoY থেকে 5.0% পর্যন্ত মন্থর প্রত্যাশিত, মূলত ভিত্তি প্রভাবের কারণে৷ সম্ভবত সিপিআই এবং লোয়ের মন্তব্যগুলি AUD অস্থিরতায় একটি সংক্ষিপ্ত স্পাইক ঘটাবে, যার পরে পরবর্তী দিকটি আরও উদ্দেশ্যমূলকভাবে মূল্যায়ন করা যেতে পারে।

তিন সপ্তাহ পতনের পর, নেট শর্ট AUD পজিশন -214 মিলিয়নের সাপ্তাহিক পরিবর্তনের সাথে বৃদ্ধি পেয়েছে, যার ফলে নেট ব্যালেন্স -5.139 বিলিয়ন হয়েছে। স্পেকুলেটিভ পজিশনিং ধারাবাহিকভাবে বিয়ারিশ থাকে, যার অর্থ বৃদ্ধির প্রচেষ্টার এখনও একটি সংশোধনমূলক পর্যায়ে রয়েছে। মূল্য মুভিং এভারেজের উপরে রয়েছে এবং ঊর্ধ্বমুখী, ইঙ্গিত করে যে সংশোধনমূলক বৃদ্ধির সম্ভাবনা এখনও বিদ্যমান।

AUD/USD পেয়ারের মূল্য 0.6288-এ সাপোর্ট লেভেলের উপরে ট্রেড করছে, একটি সাইডওয়েজ রেঞ্জে ট্রেড করছে। প্রযুক্তিগত দৃষ্টিকোণ থেকে, সম্ভাব্য পরিস্থিতি হল 0.6490/6500 চ্যানেলের মাঝামাঝি দিকে মূল্যের সংশোধনমূলক বৃদ্ধি। যদি মধ্যপ্রাচ্যে কোনো উল্লেখযোগ্য সংঘাত না ঘটে এবং নিরাপদ আশ্রয়স্থলের দিকে কোনো আতঙ্ক-চালিত তাড়াহুড়ো না হয় তাহলে এটি ঘটবে। যদি মূল্য 0.6288 সাপোর্টের নিচে চলে যায়, এটি দ্রুত 0.6170 এর দিকে যেতে পারে।