26.06.202311:46 ফরেক্স বিশ্লেষণ এবং পর্যালোচনা: EUR/USD। সাপ্তাহিক পর্যালোচনা। পরস্পরবিরোধী পাওয়েল, দুর্বল পিএমআই, মূল্য 1.10 স্তর ব্রেক করতে ব্যর্থ হয়েছে

EUR/USD পেয়ারটি গত ট্রেডিং সপ্তাহ 1.0893 এ থেকে শেষ করেছেছে। ক্রেতারা সাপ্তাহিক রাউন্ডে জিততে পারেনি কারণ তারা 9ম অংকের মধ্যে তাদের পজিশন ধরে রাখতে ব্যর্থ হয়েছে। 1.10 স্তর অতিক্রম করার প্রচেষ্টাও কম হয়েছে, ট্রেডাররা 1.1000 স্তরের উপরে মাত্র কয়েক ঘন্টা ব্যয় করেছে। সপ্তাহের শেষের দিকে, উদ্যোগটি বিক্রেতাদের কাছে স্থানান্তরিত হয়েছে যারা বিরাজমান পরিস্থিতির (ঝুঁকি কম গ্রহণের মনোভাব বৃদ্ধি এবং ফেডারেল রিজার্ভ চেয়ারের পরস্পরবিরোধী বিবৃতি) এর সুবিধা নিয়েছে। যাইহোক, এই মুহুর্তে একটি প্রবণতা বিপরীত কথা বলা উপযুক্ত নয়। নিঃসন্দেহে, গ্রিনব্যাক এখনও শক্তি দেখাতে পারে, এর নিরাপদ আশ্রয়স্থল থেকে উপকৃত হয়। যাইহোক, এই ধরনের মানসিক মৌলিক কারণগুলির সাধারণত সংক্ষিপ্ত আয়ু থাকে। এদিকে, শুক্রবার প্রকাশিত হতাশাজনক পিএমআই সত্ত্বেও, মাঝারি এবং দীর্ঘমেয়াদে, ক্রেতাদের পরিস্থিতি তাদের অনুকূলে পরিণত করার আরও ভাল সুযোগ রয়েছে।

পাওয়েলের দ্বিমুখী বক্তব্য

গত সপ্তাহের মূল ঘটনাটি ছিল ফেড চেয়ার জেরোম পাওয়েলের বক্তৃতা। তিনি প্রথমে প্রতিনিধি পরিষদে অর্ধ-বার্ষিক প্রতিবেদন পেশ করেন, এরপর সিনেটে। তার সমস্ত বক্তৃতায়, তিনি তার বাগ্মীতার মধ্যে একটি নির্দিষ্ট ভারসাম্য বজায় রাখার চেষ্টা করেছিলেন এবং মার্কিন ডলার সূচকের গতিশীলতা বিচার করে তিনি সফল হন।

প্রাথমিকভাবে, ফেড চেয়ার গ্রিনব্যাককে একটি মৌখিক আঘাত দিয়েছিল, কিন্তু তারপরে আংশিকভাবে তার অবস্থান পুনরুদ্ধার করে একটি আরো বাজপাখি স্বর অবলম্বন করে। হাউস অফ রিপ্রেজেন্টেটিভস-এ কংগ্রেসম্যানদের প্রশ্নের জবাব দেওয়ার সময়, তিনি বলেছিলেন যে ব্যাঙ্ক "হার বৃদ্ধিতে যথেষ্ট এবং দ্রুত গতিতে এগিয়ে গেছে," এইভাবে পুনর্মূল্যায়নের জন্য বিরতি প্রয়োজন৷ একই সময়ে, তিনি বলেছিলেন যে আর্থিক সংকীর্ণতার বর্তমান চক্রটি প্রায় শেষের দিকে। এই ধরনের নরম ফর্মুলেশনগুলি ডলারের ষাঁড়ের সাথে ভালভাবে বসেনি: মার্কিন ডলার সূচক ছয় সপ্তাহের সর্বনিম্নে পৌঁছেছে, এবং মে মাসের শুরু থেকে প্রথমবারের মতো EUR/USD জোড়া 1.10 অঙ্ক পরীক্ষা করেছে। যাইহোক, পরবর্তী ঘটনাগুলি ষাঁড়গুলিকে 1.1000 লক্ষ্যের উপরে শক্ত হতে বাধা দেয়। যদিও জুনের FOMC সভার ফলাফল, মার্কিন মুদ্রাস্ফীতির "লাল রঙ", ইউরোজোনে ক্রমাগত মুদ্রাস্ফীতির চাপ এবং ইউরোপীয় কেন্দ্রীয় ব্যাঙ্কের কটূক্তি সবই ঊর্ধ্বমুখী আন্দোলনের বিকাশে অবদান রেখেছিল।

কিন্তু পাওয়েল, যিনি আগের দিন ডলারকে আপাতদৃষ্টিতে হ্রাস করেছিলেন, তার সাহায্যে এসেছিলেন। তার সিনেট বক্তৃতার দ্বিতীয় অংশে ছিল আরও কটূক্তি। তিনি জোর দিয়েছিলেন যে মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে মুদ্রাস্ফীতি একটি অগ্রহণযোগ্য স্তরে রয়ে গেছে, কারণ মূল্য বৃদ্ধি, যদিও ধীর, লক্ষ্য সূচকগুলি থেকে এখনও দূরে ছিল। অতএব, ফেডের কাছে রেট বাড়ানো ছাড়া আর কোন উপায় ছিল না। তিনি 2023 সালের শেষ নাগাদ দুটি হার বৃদ্ধির অনুমতিও দিয়েছিলেন ("এই বছর আবার রেট বাড়ানো উপযুক্ত হবে, সম্ভবত দুবার")।

শেষ পর্যন্ত, তার দুটি বক্তৃতার ফলাফলের উপর ভিত্তি করে, পাওয়েল একই সাথে আর্থিক কঠোরতার বর্তমান চক্রের সমাপ্তি ঘোষণা করার সাথে সাথে একটি বীভৎস অবস্থান বজায় রাখতে সক্ষম হন। ফেড চেয়ার থেকে এই ধরনের "দ্বৈততা" ডলারকে ভাসতে সাহায্য করেছে। CME FedWatch টুলের তথ্য অনুসারে, জুলাইয়ের সভায় 25 বেসিস পয়েন্ট রেট বৃদ্ধির সম্ভাবনা বর্তমানে 72% এ দাঁড়িয়েছে। এটা লক্ষণীয় যে সেপ্টেম্বরের সভায় স্থিতাবস্থা বজায় রাখার সম্ভাবনা (জুলাই মাসে একটি হার বৃদ্ধি অনুমান) 65% অনুমান করা হয়েছে।

ঝুঁকি গ্রহণের প্রবণতা হ্রাস + পিএমআই

শুক্রবার, ঝুঁকি গ্রহণের প্রবণতা হ্রাসের কারণে ডলারের জন্য পরিস্থিতির উন্নতি হয়েছে (ইউএস বন্ডের ফলন হ্রাস এবং ওয়াল স্ট্রিটে ক্ষতির কারণে নিরাপদ আশ্রয়ের বহিঃপ্রবাহের সংকেত, কুখ্যাত শুক্রবার ফ্যাক্টর সহ)। এদিকে ইউরোর জন্য পরিস্থিতি আরও খারাপ হয়েছে। জুনের প্রাথমিক পিএমআই ক্রেতাদের হতাশ করেছে কারণ তারা সংকোচন অঞ্চলে রয়ে গেছে, পূর্বাভাসিত মাত্রার কম পড়ে এবং কিছু ক্ষেত্রে উল্লেখযোগ্যভাবে তাই। উদাহরণস্বরূপ, জার্মানির ম্যানুফ্যাকচারিং সেক্টরের PMI 41-এ নেমে এসেছে (44-এ হ্রাসের পূর্বাভাস দেওয়া হয়েছে), যা 2020 সালের মে থেকে সবচেয়ে দুর্বল ফলাফল চিহ্নিত করে। সমতুল্য ইউরোজোন-ওয়াইড সূচকটিও সংকোচন অঞ্চলে প্রবেশ করেছে, 43-এ নেমে গেছে। পরিষেবা খাতে PMI উভয় ক্ষেত্রেই হ্রাস পেয়েছে। জার্মানি এবং বৃহত্তর ইউরোপীয় অঞ্চল।

বর্ধিত ঝুঁকি গ্রহণের প্রবণতা হ্রাসের মধ্যে, এই ডেটা EUR/USD-এর উপর চাপ বাড়িয়েছে, যার ফলে এই পেয়ারের মূল্য 1.08 স্তরের কাছাকাছি সপ্তাহ শেষ করেছে।

উপসংহার:

আমার মতে, এই পেয়ারের মূল্য 1.0805-এ সাপোর্ট স্তরের দিকে নেমে যেতে থাকবে (যেখানে কুমো ক্লাউডের নিম্ন ব্যান্ডটি দৈনিক চার্টে বলিঙ্গার ব্যান্ড সূচকের মধ্যম লাইনের সাথে মিলে যায়)। যাইহোক, বিয়ারিশ সংশোধন শুধুমাত্র ঝুঁকিমুক্ত মনোভাব দ্বারা টিকিয়ে রাখা হবে। একবার ঝুঁকি গ্রহণের প্রবণতা আবার বেড়ে গেলে, EUR/USD ক্রেতারা তাদের পূর্ববর্তী অবস্থানে ফিরে আসবে, 1.09 স্তর এবং 1.1000-এ রেজিস্ট্যান্স স্তর উভয়কেই লক্ষ্য করে।

সর্বোপরি, ফেড চেয়ারের বক্তৃতা এখনও "নির্ধারিত" প্রকৃতির ছিল (এটির পরিস্থিতিগত অস্থিরতা সত্ত্বেও): বিশেষ করে, তিনি বলেছিলেন যে কেন্দ্রীয় ব্যাংক তার লক্ষ্যের কাছাকাছি, এটি চরম সতর্কতার সাথে এগিয়ে যাওয়ার অর্থবোধ করে এবং "অতিরিক্ত" হার হাইক বাঞ্ছনীয় নয়।

অন্যদিকে, ইউরোজোনে ভোক্তা মূল্য সূচক কমে যাওয়া সত্ত্বেও ইসিবি আরও কটূক্তি করেছে। ইসিবি প্রেসিডেন্ট ক্রিস্টিন লাগার্ড স্পষ্টভাবে জুলাই মাসে হার বৃদ্ধির ঘোষণা দেন এবং সেই দিকে আরও পদক্ষেপ নেওয়ার অনুমতি দেন।

প্রযুক্তিগত দৃষ্টিকোণ থেকে, দৈনিক চার্টে, EUR/USD জোড়া কুমো ক্লাউডের মধ্যে, টেনকান-সেন এবং কিজুন-সেন লাইনের উপরে এবং বলিঙ্গার ব্যান্ড সূচকের মধ্য ও উপরের লাইনের মধ্যে রয়েছে। যেহেতু ক্রেতারা 1.09 স্তরে ফিরে আসার পরে আপনার কেবলমাত্র লং পজিশন বিবেচনা করা উচিত, বিশেষত 1.0940 এর লক্ষ্য অতিক্রম করে (দৈনিক চার্টে কুমো ক্লাউডের উপরের ব্যান্ড)। সেক্ষেত্রে, ইচিমোকু সূচক একটি বুলিশ "প্যারেড অফ লাইনস" সংকেত তৈরি করবে। উপরন্তু, এই ধরনের গতিশীলতা নির্দেশ করবে যে বিক্রেতারা তাদের সাফল্য প্রসারিত করতে এবং তাদের অবস্থান ধরে রাখতে ব্যর্থ হয়েছে। সেক্ষেত্রে, ঊর্ধ্বমুখী আন্দোলনের জন্য প্রাথমিক এবং বর্তমান প্রধান লক্ষ্য হবে 1.1010 স্তর (চার-ঘণ্টার চার্টে বলিঙ্গার ব্যান্ড সূচকের উপরের লাইন)।